國有企業(yè)改革歷程就是從計劃經(jīng)濟向市場(chǎng)經(jīng)濟不斷推進(jìn)的歷程，進(jìn)入到以產(chǎn)權體制改革為主要目標的階段時(shí)，便形成了產(chǎn)權市場(chǎng)，這是國有企業(yè)市場(chǎng)化改革的必然。正如國企市場(chǎng)化改革要不斷深化一樣，國有產(chǎn)權交易市場(chǎng)化改革也同樣需要加快推進(jìn)。國務(wù)院國函辦[2013]63號文件提出 “推進(jìn)國有產(chǎn)權交易市場(chǎng)化改革”正是順應這一客觀(guān)規律作出的正確與及時(shí)的指示。

1  推進(jìn)國有產(chǎn)權交易市場(chǎng)化改革的必要性

      目前國有產(chǎn)權交易市場(chǎng)化程度還不高，還帶有許多行政性行為，所以推進(jìn)市場(chǎng)化改革就勢在必行。

      國有產(chǎn)權交易市場(chǎng)化程度不高主要體現在：一是沒(méi)有完全形成進(jìn)場(chǎng)交易的自覺(jué)行為。企業(yè)國有產(chǎn)權（指出資權的股權）交易在3號令及各級國資委的強力推動(dòng)下，經(jīng)過(guò)近10年的不懈努力，基本上已成為自覺(jué)行為。其他類(lèi)國有產(chǎn)權交易，部分是有政策規定的，如金融企業(yè)國有產(chǎn)權、行政事業(yè)單位國有產(chǎn)權等，但進(jìn)場(chǎng)交易尚存在地域差距，沒(méi)有普遍形成自覺(jué)行為；雖然不少省區出臺了地方性的政策規范，要求國有產(chǎn)權進(jìn)場(chǎng)交易，如國有企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)，涉訴資產(chǎn)，但執行難以到位，效果也不理想；這幾年正在推動(dòng)中的排污權、林權等屬于國有產(chǎn)權的進(jìn)場(chǎng)交易，則是本身的市場(chǎng)化條件不成熟，市場(chǎng)交易不活躍，因而尚未形成真正的市場(chǎng)交易運行。二是社會(huì )各界對產(chǎn)權交易的市場(chǎng)化運作及其市場(chǎng)功能不理解，將產(chǎn)權交易機構作為政府強制設置的處置國有資產(chǎn)的平臺，帶有行政性職能�；蛘邲](méi)有認識到產(chǎn)權交易機構是組織實(shí)施產(chǎn)權交易有序運行的平臺，誤認為是一種交易方式，與拍賣(mài)、招投標單位混為一體。這種認識上的偏差，導致國有產(chǎn)權交易市場(chǎng)化進(jìn)程十分困難。三是產(chǎn)權轉讓中還存在地域性本位性?xún)A向，使得競爭往往不夠充分；一些主管部門(mén)、轉讓方和標的企業(yè)在對買(mǎi)受人的條件設置中有限制性即排他性條款，或者事前已經(jīng)內定了轉讓對象，對產(chǎn)權交易機構形成了強勢壓力；市場(chǎng)定位（特別是與公共資源交易的界面）、交易機構、交易運行組織模式、市場(chǎng)監管、行業(yè)自律、交易手段特別是網(wǎng)絡(luò )競價(jià)體系等等尚沒(méi)有形成全國統一的規范性制度安排。

      健全、完善交易平臺組織體系，規范行業(yè)交易行為，明確市場(chǎng)定位，使國有產(chǎn)權交易更貼近市場(chǎng)，是市場(chǎng)化改革的重要內容，是必不可少的一環(huán)。另外，推進(jìn)國有產(chǎn)權交易市場(chǎng)化改革只是產(chǎn)權市場(chǎng)改革的第一階段，下一個(gè)階段即在不斷提高市場(chǎng)化運作水平的基礎上推進(jìn)各種非國有成分的產(chǎn)權進(jìn)場(chǎng)交易，真正實(shí)現地域、品種、經(jīng)濟成分全覆蓋的全國性產(chǎn)權大市場(chǎng)。

2  三位一體推動(dòng)國有產(chǎn)權市場(chǎng)化改革

      所謂三位一體是指政府、經(jīng)濟理論界和產(chǎn)權交易行業(yè)組織三方共同以中國產(chǎn)權交易市場(chǎng)化建設為主旨，著(zhù)力推動(dòng)市場(chǎng)化進(jìn)程。

      首先是政府，中國產(chǎn)權市場(chǎng)是在政府主導下的國有企業(yè)改革中產(chǎn)生的，推動(dòng)市場(chǎng)化改革仍然需要政府的力量。政府的力量是什么呢？政府的力量是推動(dòng)、引導，而不是主導。國務(wù)院的指示很明確：推動(dòng)國有產(chǎn)權交易市場(chǎng)化改革。產(chǎn)權市場(chǎng)初期運行階段政府主導是必須的，否則就產(chǎn)生不了現在的產(chǎn)權市場(chǎng)。但是要使市場(chǎng)按照自身的供需規律發(fā)揮社會(huì )資源配置的基礎性作用，政府便只需按照市場(chǎng)運行法則進(jìn)行有效引導。引導與主導雖一字之差，但要踐行卻并非易事。最關(guān)鍵的是認識的轉變，政府有關(guān)部門(mén)工作人員必須將產(chǎn)權市場(chǎng)當作資本市場(chǎng)去看待，而不是施行行政權力的范疇。比如，將產(chǎn)權交易納入公共資源交易，捆綁一起進(jìn)行管理與運作，便是混淆了資本市場(chǎng)與行政權力的界線(xiàn)。即便是國有產(chǎn)權，它也屬所有人、持有人的權屬范圍，有其權屬主張。如果都由政府主導，產(chǎn)權權屬人就形同虛設，這就不是市場(chǎng)行為。所以認識不轉變，就難以由主導轉向引導。

      產(chǎn)權交易行業(yè)組織是推動(dòng)產(chǎn)權交易市場(chǎng)化最直接最前沿的主要力量。中國企業(yè)國有產(chǎn)權交易機構協(xié)會(huì )的成立標志著(zhù)產(chǎn)權交易機構有了自己的行業(yè)組織。近幾年在制度規范、業(yè)務(wù)素質(zhì)和行業(yè)地位提升等方面發(fā)揮了卓有成效的作用，會(huì )員普遍有“娘家”的感覺(jué)。以行業(yè)協(xié)會(huì )作龍頭，在不斷規范市場(chǎng)行為的同時(shí)，有計劃分步驟地推動(dòng)市場(chǎng)化進(jìn)程，是整個(gè)行業(yè)市場(chǎng)化推進(jìn)的有力保證。當然行業(yè)協(xié)會(huì )在市場(chǎng)化推動(dòng)過(guò)程中還離不開(kāi)政府和經(jīng)濟理論界的支持。

      同樣，經(jīng)濟理論界也負有推動(dòng)產(chǎn)權交易市場(chǎng)化改革的重任。產(chǎn)權交易的交易對象、市場(chǎng)功能、運行模式在理論上都沒(méi)有明確的市場(chǎng)定位。這影響市場(chǎng)的統一規范和有序發(fā)展。產(chǎn)權市場(chǎng)能不能作為資本市場(chǎng)得到社會(huì )的普遍認可取決于在市場(chǎng)定位方面從實(shí)踐到理論是否有重大突破。理論的滯后究其原因是因為產(chǎn)權市場(chǎng)本身是創(chuàng )新，是中國特有。盡管經(jīng)歷了20多年的歷程，但社會(huì )影響面仍然十分有限，由此使理論界對產(chǎn)權交易實(shí)務(wù)觸及不深，加上產(chǎn)權方面有諸多問(wèn)題理論上本來(lái)尚未定論，因此就目前而言要對產(chǎn)權市場(chǎng)有明確的、系統的理論界定尚有難度，這也影響了產(chǎn)權市場(chǎng)的立法安排。這是中國產(chǎn)權市場(chǎng)的先天性不足。在此狀況下如何促使理論界積極投入到對產(chǎn)權市場(chǎng)的研討呢？中國企業(yè)國有產(chǎn)權交易機構協(xié)會(huì )是發(fā)揮這種作用的最合適的角色。

3  循序漸進(jìn)推進(jìn)市場(chǎng)化改革

      3.1  市場(chǎng)化改革實(shí)質(zhì)是一種權利的轉移，而且這樣的改革是要自己拿刀割自己身上的肉，因為改革觸及的是政府有關(guān)行政權利的放棄，必然傷害一些既得利益者的利益，而改革又必須由政府來(lái)主導，否則改革會(huì )推而不動(dòng)，停滯不前，因此改革是有難度的，總會(huì )有一個(gè)認識的提高與轉化過(guò)程，只能循序漸進(jìn)，分步推進(jìn)。但正如李克強總理說(shuō)的，要“用壯士斷腕的決心推進(jìn)改革，言必信行必果。”

      3.2  分步推進(jìn)，采用先易后難的辦法。首先清理目前國有產(chǎn)權交易過(guò)程中存在的壟斷性、排他性做法，逐步培育出一個(gè)“統一開(kāi)發(fā)、競爭有序的市場(chǎng)體系，著(zhù)力清除市場(chǎng)壁壘，提高資源配置效率。”也就是首先要培育一個(gè)公平競爭的市場(chǎng)環(huán)境。比如，無(wú)特殊情況不能對受讓條件設置排他性條款，包括投資人形式、產(chǎn)權所有制、經(jīng)營(yíng)規模、經(jīng)營(yíng)行業(yè)、資金來(lái)源等等硬性約束。

      3.3  厘清屬于產(chǎn)權市場(chǎng)范圍內的交易品種是規范市場(chǎng)的主要內容之一。市場(chǎng)化改革必須對經(jīng)營(yíng)范圍有明確界定，這是一切市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的前提。對于產(chǎn)權市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這既是一個(gè)理論問(wèn)題又是實(shí)際問(wèn)題，無(wú)論是市場(chǎng)化改革還是市場(chǎng)行為規范都是繞不開(kāi)的課題。站在產(chǎn)權市場(chǎng)的角度看，目前國有產(chǎn)權可以劃分為進(jìn)入產(chǎn)權市場(chǎng)即資本市場(chǎng)的國有產(chǎn)權和進(jìn)入公共資源交易市場(chǎng)的國有產(chǎn)權。凡是由國家代表全體民眾擁有與支配的資源，是由各級政府主導的國有產(chǎn)權，比如，國有行政劃撥地、政府采購項目資產(chǎn)等等由政府主導以公共資源交易方式進(jìn)行市場(chǎng)化運作；而企業(yè)國有產(chǎn)權，包括金融和所有非金融企業(yè)國有股權、企業(yè)法人財產(chǎn)權（含出讓地使用權等等無(wú)形資產(chǎn)）、經(jīng)營(yíng)權、知識產(chǎn)權、二級市場(chǎng)排污權等等，則屬于由市場(chǎng)主導的、在產(chǎn)權市場(chǎng)交易的國有產(chǎn)權。所謂推進(jìn)國有產(chǎn)權交易市場(chǎng)化改革應該從這些方面入手。當前這些方面界面不清晰，對推進(jìn)國有產(chǎn)權市場(chǎng)化改革是一種約束。

      3.4  提高交易機構、交易運行方式（會(huì )員制）、交易監管與風(fēng)險防范的市場(chǎng)化程度，也就是按市場(chǎng)法則規范經(jīng)營(yíng)的行為。

      產(chǎn)權市場(chǎng)上述四方面都有待從市場(chǎng)規范的角度進(jìn)行改革。目前的產(chǎn)權交易機構存在多種類(lèi)型。有國有控股或參股的企業(yè)，有差額或全額撥款的事業(yè)單位，有的已并入公共資源交易機構。從區域性市場(chǎng)組織建設看，各省市的市場(chǎng)整合方式也各有別，有以資產(chǎn)與行政關(guān)系為紐帶的緊密型，有以業(yè)務(wù)統一合作為主的聯(lián)盟體，有相互獨立的，總之差異性較大；交易運行方式則有實(shí)行會(huì )員制的、部分實(shí)行會(huì )員制的、完全自行組織交易的；由于交易品種界面不清，監管自然以品種定婆婆，有的甚至歸納公共資源管理部門(mén)，出現一個(gè)交易機構多頭對口；風(fēng)險防范雖然都很重視，各有特色，但也沒(méi)有統一的行規，地市級機構更帶有隨意性。最近中國企業(yè)國有產(chǎn)權交易機構協(xié)會(huì )正在制定行業(yè)內的從業(yè)行為準則和風(fēng)險防范管理辦法，這無(wú)疑是從業(yè)人員行為規范和風(fēng)險防范的起點(diǎn)性制度。在推進(jìn)市場(chǎng)化改革過(guò)程中，這些都必須逐步實(shí)現統一規范，真正規范的市場(chǎng)化運作才能建立起來(lái)。

4  市場(chǎng)化改革任重道遠

      4.1  上述分析說(shuō)明產(chǎn)權市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度整體較低，基礎差，難度大。雖然程度不一，四大直轄市及廣東等地市場(chǎng)化程度要高一些，但全國整體較低，特別是省以下地區基本上按地方行政需要操作。要建立統一的市場(chǎng)運行規則比較難到位，最首要的是交易機構的運行模式難以整合統一。

      4.2  產(chǎn)權市場(chǎng)的社會(huì )認知度還十分有限，特別是還沒(méi)有深入到廣大投資者及中小民營(yíng)企業(yè)，目前要吸收所有非國有產(chǎn)權進(jìn)入產(chǎn)權市場(chǎng)十分艱難，要使產(chǎn)權市場(chǎng)實(shí)現高度的市場(chǎng)化，僅僅只有國有產(chǎn)權參與是殘缺不全的，也不可能真正做強做大。而國有產(chǎn)權進(jìn)場(chǎng)交易目前依然要靠硬約束制度安排。

      4.3  作為資本市場(chǎng)，產(chǎn)權市場(chǎng)定位尚不明確，由此一系列的市場(chǎng)理論問(wèn)題沒(méi)有定論，對市場(chǎng)化進(jìn)程是個(gè)極大的障礙。而理論的突破，必須有較成熟的實(shí)踐作基礎，特別是交易對象界面要清晰、市場(chǎng)功能要明顯、運行方式要得當，總之社會(huì )反響要好，認可度要普遍，這樣才為理論定位提供依據，現在看來(lái)產(chǎn)權市場(chǎng)還要經(jīng)歷較長(cháng)的實(shí)踐過(guò)程。所以市場(chǎng)化任重道遠。（作者為湖南聯(lián)合產(chǎn)權交易所  ）