國企改革一直是我國經(jīng)濟體制改革的重要組成部分之一，不能深刻的理解我國國企改革的內涵及其前世今生的歷史演進(jìn)邏輯，就很難對我國當前的經(jīng)濟發(fā)展及其未來(lái)趨勢有更深刻的認知。改革開(kāi)放40年以來(lái)，我國國企改革這幅盛大的歷史畫(huà)卷已經(jīng)向我們徐徐展開(kāi)。在這幅歷史畫(huà)卷中，我們可以看到歲月如歌和滄海桑田的歷史縱深，也可以看到千帆競技、百舸爭流的時(shí)空廣闊，國企40年改革與發(fā)展的豐富實(shí)踐，需要我們進(jìn)行認真總結。

改革開(kāi)放40年來(lái)，我國國企改革大致可分為4個(gè)發(fā)展階段：

第一階段(1978-1992年)，是我國國企改革的起步探索期，最主要體現在前期的激進(jìn)式承包制改革，以及漸進(jìn)式的股份制改革探索這兩點(diǎn)上;改革特點(diǎn)呈現出摸著(zhù)石頭過(guò)河的特點(diǎn)，普遍采取先試點(diǎn)后推廣的模式，是一場(chǎng)自上而下積極推動(dòng)和自下而上的激情涌動(dòng)相結合的破冰之旅;

第二階段(1992-2003年)，是我國國企的脫困改革期，90年代中期后，我國國企普遍陷入經(jīng)營(yíng)困境，1997年朱镕基提出三年國企改革脫困的任務(wù)，掀起一場(chǎng)聲勢浩大、影響深遠的國企改革運動(dòng)，本次國企改革集中體現在抓大放小、關(guān)閉破產(chǎn)、建立社保體系三大改革措施上;

第三階段(2003-2013年)，是我國國企的監管改革期，2003年后，伴隨國資改革和國資監管日益成熟和深化，國資監管部門(mén)——中央和地方各級國資委相續成立，我國國企改革進(jìn)入國資監管新時(shí)代;同時(shí)，伴隨國有中小企業(yè)改革和困難企業(yè)關(guān)閉破產(chǎn)進(jìn)入掃尾階段，中國國有企業(yè)改革逐漸進(jìn)入到以大企業(yè)改革為主的階段;

第四階段(2013-至今)，是我國國企的深化改革期，十八屆三中全會(huì )再次啟動(dòng)了國企全面深化改革，并成為本輪經(jīng)濟改革的焦點(diǎn)之一。本輪國企改革的頂層設計色彩最為明顯和濃烈，改革思路與配套政策也最為系統嚴密，當前正處于改革推進(jìn)期，其效果和經(jīng)驗還有待近一步總結和觀(guān)察。

第一階段(1978-1992年)：起步探索期

在國企改革之前的計劃經(jīng)濟時(shí)代，國家財政主要靠國有企業(yè)上繳的利潤，政府對國有大型企業(yè)進(jìn)行全面的計劃管理，具體體現為：“企業(yè)的生產(chǎn)計劃政府統一下達;生產(chǎn)資料政府統一調撥;生產(chǎn)出的產(chǎn)品政府統購包銷(xiāo);企業(yè)財務(wù)政府統收統支”， 企業(yè)完全缺乏獨立性。一切以計劃方式配置資源的計劃經(jīng)濟體制，越來(lái)越暴露出它的弊端，嚴重束縛了國有經(jīng)濟的發(fā)展。1978年改革開(kāi)放后，我國國企改革也在農村改革取得重大突破后，伴隨城市改革而逐漸提上日程。

從上世紀80年代初到1992年，為我國國企改革的起步和探索階段。這一階段的國資改革最主要體現在前期的激進(jìn)式承包制改革，以及漸進(jìn)式的股份制改革探索這兩點(diǎn)上。

01 承包制改革

■ 承包制改革歷程

1981年10月國務(wù)院批轉《關(guān)于實(shí)行工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟責任制若干問(wèn)題的意見(jiàn)》，規定國家對企業(yè)實(shí)行經(jīng)濟責任制，在分配方面可以采取利潤留成、盈虧包干和以稅代利自負盈虧三種經(jīng)濟責任制形式。

1982年，國務(wù)院批準在首都鋼鐵公司、原第二汽車(chē)制造廠(chǎng)等8家大中型國有企業(yè)進(jìn)行承包經(jīng)營(yíng)責任制的試點(diǎn)，同時(shí)，又進(jìn)一步對3.6萬(wàn)家工業(yè)企業(yè)實(shí)行了“定額上繳、超收歸己”的改革，從而形成國有企業(yè)的第一輪承包高潮。

1983年初，有人提出“包字進(jìn)城，一包就靈”的口號，主張在城市工商業(yè)中全面推行企業(yè)承包制。短短兩三個(gè)月，全國國營(yíng)企業(yè)普遍實(shí)行了利潤包干制。

1987年3月，六屆人大五次會(huì )議通過(guò)的《政府工作報告》中提出第一次明確肯定了承包制。

1987年8月29日，原國家經(jīng)委、原國家體改委印發(fā)《關(guān)于深化企業(yè)改革、完善承包經(jīng)營(yíng)責任制的意見(jiàn)》�！兑庖�(jiàn)》指出，實(shí)行承包經(jīng)營(yíng)責任制，必須堅持“包死基數、確保上繳、超收多留、欠收自補”的原則，兼顧國家、企業(yè)、職工三者利益。截至1987年底，全國預算內工業(yè)企業(yè)承包面已達78%，其中大中型企業(yè)達到82%，承包一年以上的大中型企業(yè)占64%;這是國有企業(yè)的第二輪承包高潮。

經(jīng)典事件：首鋼承包制

1979年5月，國務(wù)院在首都鋼鐵公司、天津自行車(chē)廠(chǎng)、上海柴油機廠(chǎng)等8家大型企業(yè)率先進(jìn)行“擴大企業(yè)自主權”的試點(diǎn)。在落實(shí)中央擴大企業(yè)自主權的過(guò)程中，首鋼的第一把手(冶金部副部長(cháng)、常務(wù)副部長(cháng)、首鋼黨委書(shū)記)周冠五提出了承包制的方針，即“包死基數，確保上繳，超包全留，欠收自負”，這無(wú)疑是周冠五在落實(shí)中央擴大企業(yè)自主權的一個(gè)創(chuàng )新。l6個(gè)字，擲地有聲，在企業(yè)產(chǎn)權不變的情況下，有利于理清企業(yè)與國家的關(guān)系，所以，才能成為后來(lái)國有工業(yè)企業(yè)改革的標準闡述。

在改革的前3年，首鋼利潤凈額年均增長(cháng)45%，上繳國家利潤年均增長(cháng)34%，是當時(shí)全球鋼鐵公司年均利潤增長(cháng)率的2.4倍，首鋼承包制一時(shí)成為改革成功的代表。

■ 承包制改革的歷史意義和局限

承包制在意識形態(tài)爭論的壓力下開(kāi)始，其本質(zhì)是試圖回避產(chǎn)權問(wèn)題，繞過(guò)所有制改革的一種迂回策略，是在不觸動(dòng)原有體制的情況下一種積極探索，是一種符合當時(shí)歷史的巨大進(jìn)步。承包制首先是一場(chǎng)體制革命，是對計劃經(jīng)濟時(shí)代行政管控企業(yè)的一次沖擊;承包制又是一次管理轉型，是用放權讓利的簡(jiǎn)單方式進(jìn)行的企業(yè)管理方式轉型。

承包制改革是一場(chǎng)較為激進(jìn)的改革，但在形式上仍然屬于控制權改革的范疇，雖然觸及所有權的一個(gè)核心內容—剩余索取權，但是畢竟沒(méi)有觸碰到改革的核心—產(chǎn)權改革，這也注定了本次改革存在重大的局限性。

02 股份制改革探索

■ 股份制改革的探索歷程

在1978年中共十一屆三中全會(huì )后，我國農村的某些社辦企業(yè)，為擴大生產(chǎn)能力，自發(fā)地采用了集資入股、股份合作、股金分紅的辦法，使企業(yè)規模越來(lái)越大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)充滿(mǎn)活力。

1983年，第一家股份制企業(yè)深圳寶安聯(lián)合投資公司成立。1984年7月20日，北京天橋百貨股份有限公司成立，這是中國第一家股份有限公司，可以公開(kāi)發(fā)行股票募集社會(huì )資金。

1986年 12月5日，國務(wù)院作出《關(guān)于深化企業(yè)改革增強企業(yè)活力的若干規定》，提出各地可以選擇少數有條件的全民所有制大中型企業(yè)進(jìn)行股份制試點(diǎn)。

1990年12月19日上海證券交易所正式開(kāi)業(yè)，但是大規模的股份制改革還沒(méi)有進(jìn)入實(shí)施階段。

1992年，鄧小平南方講話(huà)肯定了股份制，國有企業(yè)股份制改造才獲得了突破，國有企業(yè)的股份制試點(diǎn)向規范化方向發(fā)展。國家體改委會(huì )同有關(guān)部門(mén)制定并發(fā)布了《股份制企業(yè)試點(diǎn)辦法》、《股份有限公司規范意見(jiàn)》、《有限責任公司規范意見(jiàn)》以及股份制企業(yè)財會(huì )制度、人事管理制度等14個(gè)引導性文件，加強了對試點(diǎn)工作的領(lǐng)導。在原有的基礎上，1992年又新批準建立了近400家股份制試點(diǎn)企業(yè)，到1992年年底，全國股份制試點(diǎn)企業(yè)達到3700多家，其中有69只股票分別在上海和深圳證券交易所公開(kāi)上市。同時(shí)批準9家國有企業(yè)改組為股份公司，并到香港和境外上市。

■ 股份制改革探索的重大歷史意義

產(chǎn)權制度是市場(chǎng)經(jīng)濟運行的基礎，股份制改革探索已經(jīng)超越了承包制的控制權改革范疇，觸及到社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制建設的核心——產(chǎn)權制度改革，使國有企業(yè)逐漸成為適應市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展要求的、自主經(jīng)營(yíng)的合格市場(chǎng)主體，成為微觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展的主導力量之一。同時(shí)，股份制改革為后來(lái)大中型國有企業(yè)的脫困、主輔分離和走向資本市場(chǎng)等全面改革提供了基礎和保障。

03 第一階段國企改革特點(diǎn)

本階段的國企改革，由于意識形態(tài)的局限、歷史經(jīng)驗的不足等原因，總體上缺乏頂層設計，呈現出摸著(zhù)石頭過(guò)河的特點(diǎn)。很多重要改革時(shí)刻都是由核心領(lǐng)導人的推動(dòng)而展開(kāi)。這種改革模式符合我國當時(shí)特定的歷史條件和政治環(huán)境，而且普遍采取先試點(diǎn)后推廣的模式，是一場(chǎng)自上而下積極推動(dòng)和自下而上的激情涌動(dòng)相結合的破冰之旅。但是，由于這次改革總體上缺乏頂層設計，也必然存在著(zhù)一定的歷史局限性，這一局限性的打破要靠下一輪深入改革才能打破。

第二階段(1992-2003年)：脫困改革期

在經(jīng)歷持續大規模投資之后，至90年代中期，我國很多產(chǎn)業(yè)轉向過(guò)剩，尤其是輕工紡織行業(yè)。對這種情況，我國企業(yè)對此沒(méi)有任何準備，致使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況極劇惡化。中國工業(yè)統計年鑒數據顯示，1994-1995年國有工業(yè)企業(yè)虧損額分別高達482.6和639.6億元，分別占工業(yè)企業(yè)虧損總額的62.5%和53.4%。

在當時(shí)，國企沒(méi)有其他資金來(lái)源，所需資金主要靠銀行貸款，不少企業(yè)靠銀行貸款發(fā)工資、交稅費、付利息，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已難以為繼，并形成大量的銀行不良資產(chǎn)。為了緩解企業(yè)過(guò)度負債，工、農、中、建四大銀行，各自設立資產(chǎn)管理公司，總共從國有企業(yè)劃入1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)，有的實(shí)行了債轉股。

1997年朱镕基總理提出三年國企改革脫困的任務(wù)，掀起一場(chǎng)聲勢浩大、影響深遠的國企改革運動(dòng)，本次國企改革集中體現在抓大放小、關(guān)閉破產(chǎn)、建立社保體系三大改革措施上。這一階段的國資改革，明顯不同于上一階段自下而上、摸著(zhù)石頭過(guò)河的漸進(jìn)式改革，而是一場(chǎng)政府主導、自上而下、具有明顯頂層設計的國企改革。

01 抓大放小

■ 中小企業(yè)改革以“放開(kāi)”為主

國有中小企業(yè)改革的過(guò)程，實(shí)際就是國有經(jīng)濟從中小企業(yè)層面主動(dòng)退出的過(guò)程。這項改革主要由地方政府推動(dòng)，因為許多國有企業(yè)很困難，地方政府急于甩包袱。

改革的具體方式是產(chǎn)權制度改革加上身份置換。

產(chǎn)權制度改革的最主要方式有兩種：一是企業(yè)出售;二是面向內部的改制，把企業(yè)改成經(jīng)營(yíng)者持股、職工持股的企業(yè)。

所謂身份轉換實(shí)際是一種補償，以減少改革的阻力。國有企業(yè)改制前先和職工解除勞動(dòng)合同關(guān)系，依照勞動(dòng)法要給予經(jīng)濟補償。

這項改革涉及到十多萬(wàn)家國有企業(yè)、上百萬(wàn)家的集體企業(yè)，以及四、五千萬(wàn)職工，涉及面非常大。

■ 重點(diǎn)抓住大型國有企業(yè)改革

大型國有企業(yè)改革是本階段改革重點(diǎn)，主要改革內容包括：一是加快現代企業(yè)制度建設，積極推行規范的公司制和股份制改革，完善法人治理結構，深化企業(yè)內部分配、人事、勞動(dòng)制度改革，建立激勵和約束機制。同時(shí)，鼓勵符合條件的國有大型企業(yè)改制上市。二是建立企業(yè)優(yōu)勝劣汰的機制。從戰略上調整國有經(jīng)濟布局和改組國有企業(yè)，支持具有優(yōu)勢的大公司大企業(yè)集團進(jìn)一步做強做大，使之成為國民經(jīng)濟的重要支柱和參與國際競爭的主要力量。三是減輕企業(yè)負擔和歷史包袱。結合國有商業(yè)銀行集中處理不良資產(chǎn)的改革，成立四家金融資產(chǎn)管理公司，確定對符合條件的580戶(hù)國有大中型企業(yè)實(shí)施債權轉股權。

02 國有困難企業(yè)的政策性關(guān)閉破產(chǎn)

1997年亞洲金融危機爆發(fā)，之后的經(jīng)濟狀況進(jìn)一步嚴峻，東北等老工業(yè)基地危機重重。朱镕基副總理決定實(shí)施三年脫困計劃，并決定在全國強制淘汰、壓縮一千萬(wàn)紗錠，相應的職工下崗分流，緩解產(chǎn)能過(guò)剩。最多時(shí)國有企業(yè)下崗職工超過(guò)兩千萬(wàn)，幾萬(wàn)家國有中小企業(yè)轉制、上千家被并購，幾百家企業(yè)破產(chǎn)，是一場(chǎng)波瀾壯闊企業(yè)革命。

這一改革舉措是空前規模的結構調整。國有困難企業(yè)的政策性關(guān)閉破產(chǎn)工作的特點(diǎn)：一是完全由政府組織操作。每破產(chǎn)一戶(hù)企業(yè)都由政府組織清算組進(jìn)入企業(yè)，實(shí)際是給職工做政策解釋工作，保持企業(yè)的穩定。二是政策上保證安置職工。所謂保證安置職工，就是在政策上保證每個(gè)破產(chǎn)企業(yè)職工在下崗后可以拿到一筆安置費。通過(guò)這種方式，大量困難國有企業(yè)退出了市場(chǎng)。

03 社會(huì )保障制度建設

作為國企改革的配套制度，社會(huì )保障制度在這一階段得到全面啟動(dòng)和發(fā)展，成為這一階段改革的鮮明特色，為我國社會(huì )的穩定發(fā)展做出了巨大貢獻，也為后來(lái)的住房、醫療、社保等一系列改革提供了堅實(shí)基礎。

04 混合所有制改革探索嘗試

20世紀90年代中期以后，國有企業(yè)迫于財務(wù)困局，開(kāi)始進(jìn)入大規模的所有權改革探索階段。由于受到意識形態(tài)的約束(不能搞私有化)、非國有資本短缺約束(民間資本較少)，很多國有企業(yè)選擇了混合所有制改革，比如萬(wàn)科對國有資源的利用、聯(lián)想管理層對資產(chǎn)形成貢獻的股份化等模式。

混合所有制改革具有漸進(jìn)性，并且與企業(yè)重組交互進(jìn)行，其發(fā)展邏輯體現為：1)所有權改革從最基層和最小的國有企業(yè)依次向更高層和更大的企業(yè)推進(jìn)。2)民營(yíng)化從面向內部人逐漸面向外部投資人。3)很多企業(yè)的所有權改革并不是一次性整體出售，而是通過(guò)股權多元化來(lái)降低國有股比例、形成混合所有制格局，以及通過(guò)第二次、第三次改制不斷降低國有股比重，一些企業(yè)完全實(shí)行了非國有化，但相當多的企業(yè)仍然保持了國有控股。4)一些規模較大、地位較重要的國有企業(yè)仍然維持國有全資或控股，但是他們通過(guò)分拆改制、合資和上市方式實(shí)現與會(huì )的部分私有化，并可將母公司資產(chǎn)不斷裝入子公司的方式加深私有化程度。5)借助非國有企業(yè)崛起帶來(lái)的競爭效應和示范效應，促進(jìn)國有企業(yè)改革，同時(shí)充分利用非國有企業(yè)崛起給國有企業(yè)所有權改革和重組帶來(lái)的緩沖作用;6)部分改制企業(yè)的混合所有制和股權多元化狀態(tài)能保持相當長(cháng)時(shí)間，但是股權結構具有動(dòng)態(tài)性。7)混合所有制提供了一個(gè)相對開(kāi)放的股權結構，國有股比例逐漸下降，非國有股比例逐漸上升，可能是一個(gè)長(cháng)期趨勢。

第三階段：監管改革期(2003-2013年)

2003年前后，國企改革的形式逐漸清晰，國有中小企業(yè)改革和困難企業(yè)關(guān)閉破產(chǎn)進(jìn)入掃尾階段，剩下的都是狀態(tài)相對較好的大企業(yè)，中國國有企業(yè)改革逐漸進(jìn)入到以大企業(yè)改革為主的階段。從2003年，伴隨國資改革和國資監管日益成熟和深化，國資監管部門(mén)——國資委的成立，使國企改革和監管進(jìn)入了新時(shí)代。同時(shí)，在此階段，圍繞2004年“郎顧之爭”這一焦點(diǎn)事件，產(chǎn)生了一場(chǎng)空前的國資改革爭議，這一爭議一直困擾我國國資改革直到十八屆三中全會(huì )。

01 國資委的成立開(kāi)啟國資改革和監管新時(shí)代

國有資產(chǎn)管理體制改革之前，對國有大企業(yè)的管理體制是多頭管理，許多部門(mén)都可以直接對企業(yè)發(fā)號施令。這樣的管理體制造成的問(wèn)題是：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)責任說(shuō)不清，因為企業(yè)的重大事項都是政府決定的;政府的管理責任也說(shuō)不清楚，因為存在多頭管理。

對于國企監管方式，1993年黨的十四屆三中全會(huì )決定就提出：“對國有資產(chǎn)實(shí)行國家統一所有，政府分級管理，企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)的體制”，要“積極探索國有資產(chǎn)管理和經(jīng)營(yíng)的合理形式和途徑”。黨的十五大報告提出，“建立有效的國有資產(chǎn)管理、監督和運營(yíng)機制”。1999年黨的十五屆四中全會(huì )關(guān)于國有企業(yè)改革與發(fā)展的決定提出：“國家所有，分級管理，授權經(jīng)營(yíng)，分工監督”等。90年代以來(lái)，國家和中央已經(jīng)意識到國有資產(chǎn)管理體制改革的重要性，但一直無(wú)法有效落地。

2002年，在黨的十六大報告中提出：“建立中央政府和地方政府分別代表國家履行出資人職責，享有所有者權益，權力、義務(wù)和責任相統一，管資產(chǎn)和管人、管事相結合的國有資產(chǎn)管理體制”。在此背景下，國資委作為國有資產(chǎn)出資人代表機構而成立，開(kāi)啟國資改革和監管新時(shí)代。國資委的成立，初步實(shí)現了出資人職能的一體化和集中化。在政府層面明確了責任主體，責任的清晰化使國有企業(yè)改革向前邁進(jìn)了一大步。國資委成立后，著(zhù)手建立國有資產(chǎn)管理制度，建立委托代理關(guān)系和對國有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵約束機制等一系列重要制度。

國資委的成立，促進(jìn)了國有大型企業(yè)的全面深化改革，促進(jìn)了大型國企走向歷史舞臺，是國企改革邁上了新臺階。

02 大型國企走上歷史舞臺

■ 通過(guò)主輔分離、啟動(dòng)上市等方式促進(jìn)大型國企全面改革

大型國企尤其是央企，通過(guò)主輔分離、剝離資產(chǎn)等方式進(jìn)行改制上市，推進(jìn)股權多元化發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，2013年前后中央企業(yè)的凈資產(chǎn)67%已經(jīng)進(jìn)入上市公司，央企已經(jīng)全面走向資本市場(chǎng)并全面提升資產(chǎn)證券化水平。這一系列改革和措施，促進(jìn)了大型國企的法人治理結構和內部管理走向成熟和完善，促進(jìn)了大型國企改革的全面深化。

■ 以大型央企為代表的國企快速崛起

2002-2012年這10年中，中央企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入由3.36萬(wàn)億增長(cháng)到22.5萬(wàn)億，平均每年增長(cháng)20.9%;實(shí)現凈利潤從1622億增長(cháng)到9427億，平均增長(cháng)19%;上交稅金從2927億增加到1.9萬(wàn)億，平均每年增長(cháng)20.6%;有45家中央企業(yè)進(jìn)入世界《財富》500強。這些數字表明，大型國企的改革取得較大的歷史成績(jì)，國企的競爭力和影響力得到了全面的提升，大型國企的全面崛起是這階段國企改革的最主要特征。

03 國資改革爭議

2004年08月9日，郎咸平發(fā)表題為《格林柯?tīng)枺涸?ldquo;國退民進(jìn)”的盛宴中狂歡》的演講，由此引發(fā)了意義深遠的“郎顧之爭”。這一爭端的核心和實(shí)質(zhì)是關(guān)于“國企產(chǎn)權改革方向”何去何從的大討論。這場(chǎng)爭論涉及到意識形態(tài)形態(tài)、產(chǎn)權改革、國有資產(chǎn)定價(jià)、公平與效率、企業(yè)家命運等多個(gè)層面的討論，最終以顧雛軍入獄結束。這一事件對國企改革的進(jìn)程、混合所有制的發(fā)展都產(chǎn)生了深遠的影響，促使國企改革的政策在之后趨于謹慎。

經(jīng)典事件：郎顧之爭

2004年8月9日，香港中文大學(xué)教授郎咸平以《格林柯?tīng)枺涸趪�退民進(jìn)的盛宴中狂歡》為題發(fā)表演講，指責格林柯?tīng)柖�事長(cháng)顧雛軍利用“安營(yíng)扎寨、乘虛而入、反客為主、投桃報李、洗個(gè)大澡、相貌迎人、借雞生蛋”七板斧伎倆，侵吞國有資產(chǎn)，席卷國家財富。8月17日，顧雛軍正式向香港高等法院遞交訴訟狀，以個(gè)人名義指控郎咸平對其構成了誹謗罪。由此引發(fā)出轟動(dòng)一時(shí)的“郎顧之爭”。

第四階段(2013年-至今)

盡管在改革開(kāi)放后的前三十年里，國企改革取得了令人矚目的成就，但我國國企仍面臨較大的挑戰，普遍存在出資人的性質(zhì)和行為邊界不清晰導致的過(guò)度干預、由于產(chǎn)權不明晰而導致的企業(yè)治理困境，同時(shí)還存在行政壟斷、國企融資優(yōu)勢，導致國企活力不足和資源配置的扭曲，效率相對較低。

問(wèn)題一：出資人的性質(zhì)和行為邊界有待清晰

設立國資委專(zhuān)門(mén)管理經(jīng)營(yíng)性國有資產(chǎn)，是黨的十六大關(guān)于國有企業(yè)改革的一項重大進(jìn)展，解決了原有體制下多頭管理，責任不清的問(wèn)題。但國資委本身是由若干黨政機構改建而成的，由黨政干部所組成，是一個(gè)行政性質(zhì)的出資人。這樣的性質(zhì)決定了它不適合介入企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，否則也會(huì )形成行政干預，因此，國資委自身也存在一個(gè)行為的合理邊界問(wèn)題。但是由于歷史等各種原因，在國資監管上仍然存在管得過(guò)多、過(guò)細的問(wèn)題，出資人的性質(zhì)和行為邊界問(wèn)題有待于進(jìn)一步完善。

問(wèn)題二：國有股東的行政化因素扭曲公司的委托代理關(guān)系

國有股持股主體的行政化因素致使公司的委托代理關(guān)系不是一種財產(chǎn)所有者與法人所有者之間的關(guān)系，演化成為政治功利與經(jīng)濟目標的混同體，即使在國有股持股主體與經(jīng)營(yíng)者之間形成了某種形式的契約，但由于這種契約本身缺乏法律基礎與市場(chǎng)基礎，這種契約也會(huì )流于形式。

公司治理的本質(zhì)是解決所有權和控制權分離而產(chǎn)生的代理問(wèn)題，因此公司治理結構的核心是處理好作為委托人的股東代表與作為代理人的經(jīng)理人員之間的關(guān)系�，F代公司理論表明，在股權相對集中的條件下，大股東直接對企業(yè)實(shí)施監控是公司治理有效性的關(guān)鍵。但在我國實(shí)踐中，在國有股占主導的情況下，國有股股東對公司的控制表現往往是在產(chǎn)權上趨于超弱控制，在行政上則趨于超強控制。經(jīng)理人員與政府博弈的結果是一部分經(jīng)理人利用政府產(chǎn)權上的超弱控制形成對企業(yè)的內部人控制，同時(shí)又利用行政上的超強控制轉嫁經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，將經(jīng)濟性虧損推諉為體制性因素。

問(wèn)題三：對不同性質(zhì)的企業(yè)有待分類(lèi)監管

國有企業(yè)存在很多共性，但是在市場(chǎng)化程度、盈利能力和是否存在外部性等方面也存在著(zhù)明顯的差異。有些企業(yè)存在壟斷資源，有些企業(yè)處于純粹競爭性行業(yè);有些企業(yè)可以自主定價(jià)，有些企業(yè)完全沒(méi)有定價(jià)權;有些企業(yè)政治地位很重要，有些企業(yè)非常市場(chǎng)化。所以一刀切式的監管辦法必然存在大量問(wèn)題。比如考核企業(yè)最主要的是利潤指標，但是有些行業(yè)的產(chǎn)品由發(fā)改委定價(jià)，利潤的考核不能反映企業(yè)的貢獻，尤其是一些政策性的虧損企業(yè)。

針對上述核心問(wèn)題和國企發(fā)展中存在的諸多現實(shí)挑戰，十八屆三中全會(huì )再次啟動(dòng)了國企全面深化改革，并成為本輪經(jīng)濟改革的焦點(diǎn)之一。從我國國企改革40年的歷程來(lái)看，本輪國企改革的頂層設計色彩最為明顯和濃烈，改革思路與配套政策也最為系統嚴密和務(wù)實(shí)。本輪國企改革的核心思想是通過(guò)市場(chǎng)化改革來(lái)全面提升國企的競爭力和活力，發(fā)揮其在關(guān)鍵行業(yè)和領(lǐng)域的控制力和結構升級中的帶動(dòng)力和影響力，提升我國資源配效率，營(yíng)造一種更有效率、更加公平、更可持續發(fā)展的宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境，本輪國企改革的核心要點(diǎn)包括：

進(jìn)行國資監管體制改革，通過(guò)改革國有資本授權經(jīng)營(yíng)體制，從“管人、管事、管資產(chǎn)”到“管資本”轉變，重新設計“國資委-國有資本投資運營(yíng)公司-混合所有制企業(yè)”三層架構，理順政府與國有企業(yè)之間的關(guān)系。

進(jìn)行分類(lèi)改革與管理，將國有企業(yè)分為商業(yè)類(lèi)和公益類(lèi)，國資管理部門(mén)通過(guò)界定功能、劃分類(lèi)別對企業(yè)分類(lèi)改革、分類(lèi)監管和分類(lèi)考核，推動(dòng)國有企業(yè)同市場(chǎng)經(jīng)濟深入融合，促進(jìn)國有企業(yè)經(jīng)濟效益和社會(huì )效益有機統一。

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，以達到放大國有資本功能、激活國企發(fā)展活力、提高國有資本配置和運行效率的目的，實(shí)現各種所有制資本取長(cháng)補短、相互促進(jìn)和共同發(fā)展。

繼續推進(jìn)現代企業(yè)制度改革，包括推進(jìn)國企進(jìn)行公司制股份制改革、健全公司法人治理結構和推進(jìn)三項制度改革等內容，使國企成為真正的市場(chǎng)主體。

雖然本輪國企改革最富頂層設計色彩，雖然避免了像過(guò)去那種一刀切和運動(dòng)式的改革模式，但整體推進(jìn)的節奏相對較慢，很多具體落地措施仍然存在爭論�？傮w來(lái)看，本輪改革南方各省和發(fā)達地區推進(jìn)相對較快，而且在中央政策精神與具體落實(shí)之間找到平衡，并有大量創(chuàng )新和突破，探索符合當地自身發(fā)展的國企改革模式。例如，歷來(lái)注重國企改革頂層設計，發(fā)揮國企對地方經(jīng)濟的影響力和帶動(dòng)力，實(shí)現國企、民企和外資齊頭并進(jìn)、相得益彰的“上海模式”;改革無(wú)禁區，通過(guò)國資杠桿和投資基金主動(dòng)投資高技術(shù)和高成長(cháng)行業(yè)助推本地產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟發(fā)展的“深圳模式”。借助民營(yíng)經(jīng)濟高度發(fā)達的優(yōu)勢，國有資本主動(dòng)與民營(yíng)企業(yè)結合，通過(guò)金融投資方式走出一條國有資本主動(dòng)混合非公有制經(jīng)濟的“佛山模式”。北方地區(尤其東北地區)改革推進(jìn)較慢，改革動(dòng)力明顯不足，在未來(lái)區域經(jīng)濟改革與發(fā)展中也越來(lái)越處于被動(dòng)地位。

本輪改革還在持續的進(jìn)行之中，還未真正進(jìn)入到落地改革的高潮。從前三次較大改革浪潮的經(jīng)驗來(lái)看，自上而下的頂層設計和改革壓力一定要與自下而上的改革沖動(dòng)相結合才能推動(dòng)改革的真正落地。本輪要想真正成功，還需要充分調動(dòng)和發(fā)揮地方政府與企業(yè)的改革熱情，打消改革顧慮、給予激勵并營(yíng)造勇于擔當的改革精神，才能看到國資國企改革的真正高潮。

來(lái)源:和君咨詢(xún)

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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