國資委18日發(fā)布消息，經(jīng)國務(wù)院同意，國資委、財政部和證監會(huì )日前聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開(kāi)展員工持股試點(diǎn)的意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《試點(diǎn)意見(jiàn)》)。這是本輪國企改革首次就國有控股混合所有制企業(yè)開(kāi)展員工持股試點(diǎn)提出明確要求和政策措施。

 

　　“這是本輪國企改革中最具有改革意味的一個(gè)文件。”中國企業(yè)研究院首席研究員李錦對上證報記者表示，“由于員工持股牽扯到廣大國企職工的切身利益，而且很容易被質(zhì)疑為國有資產(chǎn)流失，可以說(shuō)，這份文件真正觸及了國企改革最深層和最敏感的問(wèn)題。預計將對資本市場(chǎng)帶來(lái)深遠影響。”

 

　　值得注意的是，《試點(diǎn)意見(jiàn)》明確，央企二級以上企業(yè)(含)以及各省、自治區、直轄市及計劃單列市和新疆生產(chǎn)建設兵團所屬一級企業(yè)暫不開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。而在今年2月份，國資委發(fā)布“十項改革”試點(diǎn)時(shí)的提法是：今年計劃在央企層面選擇10戶(hù)子企業(yè)，并指導各省市分別選擇10戶(hù)企業(yè)開(kāi)展混合所有制企業(yè)員工持股試點(diǎn);中央一級企業(yè)暫不開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。李錦認為，如此調整試點(diǎn)范圍折射出有關(guān)部門(mén)對員工持股頗為謹慎。

 

　　分類(lèi)分層分階段謹慎推進(jìn)

 

　　“《試點(diǎn)意見(jiàn)》規定了要分類(lèi)、分層、分階段推進(jìn)員工持股試點(diǎn)，體現出有關(guān)部門(mén)對員工持股問(wèn)題的高度慎重。”在李錦看來(lái)，“預計第一批員工持股試點(diǎn)名單會(huì )在今年年底確定。那些已經(jīng)試水員工持股，或者有基礎開(kāi)展的企業(yè)當選可能性更大。”

 

　　何為分類(lèi)推進(jìn)?根據《試點(diǎn)意見(jiàn)》，其適用范圍是國有控股混合所有制企業(yè)，具體分為三種情況，包括：現有的國有控股混合所有制企業(yè)需引入員工持股的;國有企業(yè)改制為混合所有制企業(yè)時(shí)，需同步引入員工持股的;以及國有企業(yè)與外部非公有資本共同出資新設國有控股的混合所有制企業(yè)時(shí)，需同步引入員工持股的情況。

 

　　對于開(kāi)展試點(diǎn)企業(yè)的條件，《試點(diǎn)意見(jiàn)》也予以明確：一是主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類(lèi)企業(yè);二是股權結構合理，非公有資本股東所持股份應達到一定比例，公司董事會(huì )中有非公有資本股東推薦的董事;三是公司治理結構健全，建立市場(chǎng)化的勞動(dòng)人事分配制度和業(yè)績(jì)考核評價(jià)體系，形成管理人員能上能下、員工能進(jìn)能出、收入能增能減的市場(chǎng)化機制;四是營(yíng)業(yè)收入和利潤90%以上來(lái)源于所在企業(yè)集團外部市場(chǎng)。

 

　　何為分層推進(jìn)?《試點(diǎn)意見(jiàn)》提出：優(yōu)先支持人才資本和技術(shù)要素貢獻占比較高的轉制科研院所、高新技術(shù)企業(yè)、科技服務(wù)型企業(yè)(統稱(chēng)科技型企業(yè))開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。與此同時(shí)，中央企業(yè)二級以上企業(yè)(含)以及各省、自治區、直轄市及計劃單列市和新疆生產(chǎn)建設兵團所屬一級企業(yè)原則上暫不開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。

 

　　國資委有關(guān)負責人表示：“一般來(lái)說(shuō)，中央企業(yè)集團公司及其二級子企業(yè)、省級國有一級企業(yè)的資產(chǎn)規模大、從業(yè)人員多、管理層級多、業(yè)務(wù)種類(lèi)多，大部分屬于國有獨資且主要職能為資本管控。省級國有一級企業(yè)有些還是國有資本投資、運營(yíng)公司或即將改組成國有資本投資、運營(yíng)公司，具體經(jīng)營(yíng)層面往往更多是在中央企業(yè)三級子企業(yè)和省級國有企業(yè)二級子企業(yè)以下。同時(shí)，不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)還涉及關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。這些特點(diǎn)使得在中央企業(yè)二級以上企業(yè)及省級國有一級企業(yè)實(shí)施員工持股操作具有較大復雜性。”

 

　　而在分階段推進(jìn)方面，《試點(diǎn)意見(jiàn)》突出強調試點(diǎn)先行，并明確選擇少量企業(yè)開(kāi)展首批員工持股試點(diǎn)，首批試點(diǎn)原則上在2016年內啟動(dòng)實(shí)施，各有關(guān)履行出資人職責的機構要嚴格審核試點(diǎn)企業(yè)申報材料，成熟一戶(hù)開(kāi)展一戶(hù)，2018年年底進(jìn)行階段性總結，視情況適時(shí)擴大試點(diǎn)。

 

　　“以崗定股，動(dòng)態(tài)調整”

 

　　對于國有控股混合所有制企業(yè)開(kāi)展員工持股試點(diǎn)的總原則，《試點(diǎn)意見(jiàn)》提出：要堅持依法合規、公開(kāi)透明;堅持增量引入，利益綁定;堅持以崗定股、動(dòng)態(tài)調整;堅持嚴控范圍、強化監督。其中，員工持股試點(diǎn)將主要采取增資擴股、出資新設方式開(kāi)展員工持股，并保證國有資本處于控股地位。

 

　　“員工持股既不是全員持股、平均持股，也不是經(jīng)營(yíng)層持股，而是骨干持股。”國資委有關(guān)負責人表示：“堅持‘以崗定股、動(dòng)態(tài)調整’的原則，是建立健全激勵約束長(cháng)效機制的有效途徑。‘以崗定股’是指持股員工的資格范圍和持股比例根據任職崗位來(lái)確定，依據崗位對企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和持續發(fā)展的重要程度確定持股比例，并根據崗位績(jì)效對具體持股比例進(jìn)行上下浮動(dòng)。‘動(dòng)態(tài)調整’則是強調持股員工應做到進(jìn)退有序，離開(kāi)企業(yè)的人員因不再是該企業(yè)員工而不再持有股權，新進(jìn)人才可以獲得股權，崗位調整時(shí)所持股份隨之調整，防止股權固化。”

 

　　有國企高管接受上證報采訪(fǎng)時(shí)認為：“《試點(diǎn)意見(jiàn)》的規范性要求比較全面，很多指標都很具體，操作性強。而界限劃分清晰的首要目的就是為了防止國有資產(chǎn)流失。”

 

　　在股權結構上，《試點(diǎn)意見(jiàn)》要求，實(shí)施員工持股后，企業(yè)應保持國有股東控股地位，其持股比例不得低于總股本的34%。入股價(jià)格方面，在員工入股前，應按照有關(guān)規定對試點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行財務(wù)審計和資產(chǎn)評估，員工入股價(jià)格不得低于經(jīng)核準或備案的每股凈資產(chǎn)評估值，國有控股上市公司員工入股價(jià)格則按證券監管有關(guān)規定。

 

　　對于員工持股比例，總量原則上不高于公司總股本的30%，單一員工持股比例原則上不高于公司總股份的1%。而在持股員工范圍上，《試點(diǎn)意見(jiàn)》要求，黨中央、國務(wù)院和地方黨委、政府及其部門(mén)、機構任命的國有企業(yè)領(lǐng)導人員不得持股;如直系親屬多人在同一企業(yè)時(shí)，只能一人持股。

 

　　對于持股方式，持股員工可以個(gè)人名義直接持股，也可以通過(guò)公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、資產(chǎn)管理計劃等持股平臺持有股權。通過(guò)資產(chǎn)管理計劃方式持股的，不得使用杠桿融資，持股平臺不得從事除持股以外的任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

 

　　此外，實(shí)施員工持股的鎖定期要求為不少于36個(gè)月。鎖定期滿(mǎn)后，公司董事、高級管理人員每年可轉讓股份不得高于所持股份總數的25%。

 

　　(文章摘自2016年08月19日《上海證券報》 作者: 王雪青 )

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)