盈利能力分析是指企業(yè)獲取利潤的能力,是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來(lái)源,是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的體現,也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。

　　1、 從實(shí)現利潤的穩定性角度分析：

　　(1)銷(xiāo)售收入增長(cháng)率=(期末銷(xiāo)售收入-年初銷(xiāo)售收入)/ 年初銷(xiāo)售收入

　　注：以不含稅收入計算較好。在通貨膨脹率較高時(shí)，要看收入增長(cháng)率是否超過(guò)通貨膨脹率，并結合銷(xiāo)售數量的增長(cháng)率來(lái)更真實(shí)反映企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展情況。以3年為準。

　　(2)經(jīng)常收益增長(cháng)率=(本期經(jīng)常收益-前期經(jīng)常收益)/ 前期經(jīng)常收益

　　注：經(jīng)營(yíng)收益=營(yíng)業(yè)利潤

　　經(jīng)常收益=營(yíng)業(yè)利潤+投資收益

　　當期收益(實(shí)現利潤)=營(yíng)業(yè)利潤+投資收益+營(yíng)業(yè)外利潤

　　如果企業(yè)經(jīng)常收益3年連續增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力比較穩定;

　　如果增長(cháng)率3年連續大幅度下降，或者2年無(wú)增長(cháng)，則企業(yè)盈利能力不穩定。

　　(3)實(shí)現利潤增長(cháng)率=(上期實(shí)現利潤-本期實(shí)現利潤)/ 上期實(shí)現利潤×100%

　　(4)所有者權益增長(cháng)率=新增各項積累資金總額/年初所有者權益總額×100%

　　2、 通過(guò)經(jīng)濟效益指標分析企業(yè)的盈利能力：

　　(1)成本費用利潤率：反映企業(yè)每付出單位成本費用，所能取得利潤的能力。

　　成本費用利潤率=凈利潤/成本費用總額×100%

　　注：成本費用總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+營(yíng)業(yè)費用+管理費用+財務(wù)費用

　　(2)銷(xiāo)售利潤率：反映企業(yè)銷(xiāo)售收入的獲利水平。

　　銷(xiāo)售利潤率=凈利潤/產(chǎn)品銷(xiāo)售凈收入×100%

　　注：產(chǎn)品銷(xiāo)售凈收入=產(chǎn)品銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售折扣與折讓-銷(xiāo)售退回

　　(3)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率：反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)本身的盈利能力和競爭能力。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤/主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售凈額×100%

　　營(yíng)業(yè)利潤率=營(yíng)業(yè)利潤/營(yíng)業(yè)銷(xiāo)售額×100%

　　(4)內部資產(chǎn)收益率：反映企業(yè)自己所控制的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力。

　　內部資產(chǎn)收益率=營(yíng)業(yè)利潤 /(資產(chǎn)總額-長(cháng)期投資)×100%

　　(5)對外投資收益率：反映企業(yè)對外投資業(yè)務(wù)的盈利能力。

　　對外投資收益率=當期投資收益/對外長(cháng)期投資總額×100%

　　(6)資產(chǎn)利潤率：也叫投資收益率，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的盈利能力。

　　資產(chǎn)利潤率(投資收益率)=實(shí)現利潤/資產(chǎn)總額×100%

　　=(實(shí)現利潤/營(yíng)業(yè)額)×(營(yíng)業(yè)額/資產(chǎn)總額)

　　=經(jīng)營(yíng)利潤率×資產(chǎn)周轉次數

　　注：該式表明可通過(guò)兩個(gè)方面提高企業(yè)的盈利能力：

　　A、提高產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格而實(shí)現較高的經(jīng)營(yíng)利潤率;

　　B、低價(jià)格、多銷(xiāo)售，即通過(guò)薄利多銷(xiāo)，增加資金周轉次數來(lái)實(shí)現較好的盈利。

　　(7)資本金利潤率：也稱(chēng)資本收益率，反映企業(yè)銷(xiāo)售活動(dòng)的盈利水平，資本周轉率反映企業(yè)資金的運用效率。

　　資本金利潤率=凈利潤/資本金總額×100%

　　=(凈利潤/銷(xiāo)售額)×(銷(xiāo)售額/資本金總額)

　　=銷(xiāo)售利潤率×資本周轉率

　　注：該指標因行業(yè)和規模不同而不同。一般來(lái)說(shuō)，盈利高的行業(yè)資金周轉慢，盈利低的行業(yè)資金周轉快;企業(yè)的規模大，資本金利潤率的值小。因此，提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵在于處理好盈利水平、資金周轉速度和生產(chǎn)規模之間的關(guān)系，尋求三者結合之后的利潤最大化。該指標也與折舊政策有關(guān)，重工業(yè)企業(yè)因折舊費較高，而顯得較低;企業(yè)加速折舊時(shí)也低于正常水平，要避免低估折舊率高的企業(yè)的資本金盈利率。

　　(8)自有資金利潤率：用來(lái)衡量企業(yè)資本資本的收益能力。

　　自有資金利潤率=利潤總額/所有者權益總額×100%

　　(9)以現金凈流量為基礎進(jìn)行企業(yè)盈利能力分析：

　　A、經(jīng)營(yíng)現金凈流量對銷(xiāo)售收入的比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 (A股3.24%)

　　注：表示每1元主營(yíng)收入能形成的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流入，反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的收現能力。

　　B、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現金流量與營(yíng)業(yè)利潤比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/營(yíng)業(yè)利潤×100%

　　C、投資活動(dòng)凈現金流量與投資收益比率=投資活動(dòng)現金凈流量/投資收益×100%

　　D、盈余現金保障倍數=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/凈利潤×100% (A股84.12%，適當為>1)

　　E、凈現金流量與凈利潤比率=現金凈流量/凈利潤×100%

　　F、資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現金流量回報率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/資產(chǎn)總額×100% (A股2.22%)

　　3、 分析性利潤表：

　　(1)作用：

　　A、進(jìn)行材料消耗、工資、稅金、管理費用等方面的比較;

　　B、評價(jià)企業(yè)資金運作與管理的效率;

　　利息負擔率=利息支出/銷(xiāo)售收入×100%

　　注：該指標是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)狀況診斷和企業(yè)資信評級的重要指標。

　　制造業(yè)企業(yè)：低于3%，正�；蚶硐肭闆r;在5%左右，資金周轉發(fā)生困難;超過(guò)7%，工資等硬性支出遇到困難;10%以上，虧損或破產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　商業(yè)批發(fā)企業(yè)：低于1%，理想狀態(tài);在1%～3%之間，維持生存狀態(tài);在3%～5%之間，收縮企業(yè);5%～7%，瀕臨破產(chǎn)倒閉企業(yè)。

　　(2)格式：

　　分 析 性 利 潤 表

　　單位名稱(chēng)： 年 月 日 計量單位：

　　支出 N年 N+1年 收入 N年 N+1年

　　一.營(yíng)業(yè)支出 一.營(yíng)業(yè)收入

　　其中：原材料 其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　工資勞保 其他業(yè)務(wù)收入

　　營(yíng)業(yè)費用 存貨增減

　　管理費用 已完成建筑安裝工程

　　稅 金

　　折 舊

　　二.金融支出 二.金融收益

　　其中：利息支出 其中：利息收入

　　債券投資損失 債券投資收益

　　匯兌損失 股票投資收益

　　匯兌收益

　　三.營(yíng)業(yè)外支出 三.營(yíng)業(yè)外收入

　　其中：固定資產(chǎn)盤(pán)虧出售損失 其中：固定資產(chǎn)盤(pán)盈出售收益

　　四.支出合計 四.收入合計

　　五.出現虧損 五.實(shí)現利潤

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)