企業(yè)的經(jīng)營(yíng)協(xié)調，從財務(wù)角度來(lái)看，是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節，包括投資、融資、生產(chǎn)、采購、銷(xiāo)售、資金支付和結算等環(huán)節，其資金占用和資金來(lái)源之間的相互協(xié)調。這種協(xié)調，從資金的角度來(lái)看，是企業(yè)各個(gè)環(huán)節的資金占用和資金來(lái)源要在時(shí)間上和數量上相互協(xié)調。

　　1、 經(jīng)營(yíng)協(xié)調性的含義：

　　(1)企業(yè)經(jīng)營(yíng)協(xié)調性，就是企業(yè)資金在時(shí)間上和數量上的協(xié)調。

　　(2)由：流動(dòng)資產(chǎn)+結構性資產(chǎn)=流動(dòng)負債+結構性負債

　　變換得：結構性負債-結構性資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負債

　　其含義：企業(yè)結構性資金來(lái)源被企業(yè)結構性資產(chǎn)占用后的余額，在數值上等于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金來(lái)源(流動(dòng)負債)彌補生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金占用(流動(dòng)資產(chǎn))之后，不足的，需要企業(yè)投入的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金數額。

　　2、 長(cháng)期投融資活動(dòng)協(xié)調性分析：

　　(1)通過(guò)營(yíng)運資本指標分析：

　　營(yíng)運資本=結構性負債-結構性資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負債

　　注：一般工業(yè)企業(yè)營(yíng)運資本相當于1～3個(gè)月的營(yíng)業(yè)額較合理安全。

　　A、一般情況下，要求企業(yè)的營(yíng)運資本為正，即結構性負債必須大于結構性資產(chǎn)，并且數額要能滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對資金的需求，否則，如果通過(guò)企業(yè)的流動(dòng)負債來(lái)保證這部分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著(zhù)支付困難和不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險。

　　B、特殊情況下，如在某些先收貨和銷(xiāo)售、后支付貨款的企業(yè)(如零售商業(yè))，營(yíng)運資本為負也是正常的。

　　C、通常情況下，我們用營(yíng)運資本與企業(yè)總產(chǎn)值或者銷(xiāo)售收入之比，作為衡量和判斷營(yíng)運資本是否達到合理數值的標準。一般認為，在工業(yè)企業(yè)，營(yíng)運資本相當于1～3個(gè)月的營(yíng)業(yè)額時(shí)(具體合理數值隨行而定)，才算比較合理安全。在正常情況下，低于這個(gè)標準就應當籌資，高于這個(gè)標準就應當立項投資。

　　(2)通過(guò)固定比率指標分析：

　　固定比率=固定資產(chǎn)總額/所有者權益總額

　　注：該指標為100%較好，必須借款的企業(yè)可用結構性負債來(lái)代替分母。

　　A、一般認為該指標在100%比較好，即企業(yè)要靠自有資金來(lái)增加添置設備等固定資產(chǎn)，這樣即使發(fā)生資產(chǎn)損失，也不受制于人。

　　B、固定資產(chǎn)投資不能使用借款資金，因為固定資產(chǎn)在借款需要償還時(shí)一般難以變現，會(huì )給企業(yè)帶來(lái)很大的資金困難。

　　C、在不得不以借款來(lái)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的行業(yè)，如造船、化工、鋼鐵等行業(yè)的企業(yè)，應選擇長(cháng)期低息貸款，即固定比率的分母可用結構性負債數值來(lái)代替，但這時(shí)該指標也不應該超過(guò)100%。

　　3、 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)協(xié)調性分析：

　　(1)營(yíng)運資金需求與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)協(xié)調：

　　營(yíng)運資金需求=存貨+預付購貨款+應收賬款+待攤費用-預收賬款-應付賬款-應付稅金-預提費用

　　注意：營(yíng)業(yè)資金需求反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對資金的需求情況，這部分資金通常由營(yíng)業(yè)資本來(lái)保證，即長(cháng)期資金來(lái)源被長(cháng)期資金占用之后剩余的那部分資金來(lái)保證。

　　(2)決定企業(yè)營(yíng)運資金需求高低的主要因素：

　　A、企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)。一般地，創(chuàng )造附加價(jià)值低的企業(yè)(如商業(yè)企業(yè))，需求低;創(chuàng )造附加價(jià)值高的企業(yè)(如設備制造企業(yè))生產(chǎn)與付款周期長(cháng)，存貨需求大，因而資金需求多。

　　B、企業(yè)的生產(chǎn)規模。

　　C、市場(chǎng)的變化。在物價(jià)上漲時(shí)期，營(yíng)運資金需求也會(huì )增加。

　　D、企業(yè)資金管理水平。存貨、應收賬款、應付賬款的管理直接影響資金需求。

　　4、 現金收支的協(xié)調性分析：

　　企業(yè)的現金支付能力=企業(yè)的營(yíng)運資本-營(yíng)運資金需求

　　(1)現金支付能力與企業(yè)的現金收支協(xié)調：

　　企業(yè)的現金支付能力=(貨幣資金+短期投資+應收票據)-(短期借款+應付票據)

　　注：企業(yè)的現金支付能力反映企業(yè)可立即變現的資產(chǎn)滿(mǎn)足歸還短期負債資金需求的能力。

　　(2)通過(guò)現金支付能力分析企業(yè)資金的動(dòng)態(tài)協(xié)調：

　　A、現金支付能力為正：

　　a、在正常情況下企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不需要資金，并且還能提供部分結構性資產(chǎn)投資所需的資金，這時(shí)企業(yè)營(yíng)運資本和營(yíng)運資金需求均為負，且營(yíng)運資金需求的絕對值大于營(yíng)運資本，企業(yè)需要充分利用多余資金，這種情況在零售商業(yè)企業(yè)比較常見(jiàn)。

　　b、營(yíng)運資本為正，且營(yíng)運資金需求為正，營(yíng)運資本數值大于營(yíng)運資金需求數值，現金支付能力為正，這是企業(yè)良性運轉的較普通情況，在這種情況下，企業(yè)的營(yíng)運資本能夠保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。該種情況現金支付能力最強。

　　c、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不提供資金，但企業(yè)流動(dòng)負債持有過(guò)多，流動(dòng)負債在滿(mǎn)足流動(dòng)資金占用資金之后，不但滿(mǎn)足部分結構性資產(chǎn)占用資金(即此時(shí)營(yíng)運資本為負)，而且可滿(mǎn)足現金支付需求。這種情況只能是暫時(shí)情況，因為流動(dòng)負債經(jīng)過(guò)一段時(shí)期后會(huì )變成現金支付需求，如果這期間沒(méi)有新增結構性負債，則現金支付能力必然轉變?yōu)樨�，企業(yè)會(huì )出現資金失衡。該種情況償債能力最差，且破產(chǎn)風(fēng)險最大，但支付能力不算最差。

　　B、現金支付能力為負：

　　a、營(yíng)運資本和營(yíng)運資金需求均為正，但企業(yè)的營(yíng)運資金需求大于企業(yè)的營(yíng)運資本，企業(yè)要通過(guò)短期銀行借款來(lái)滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需求，這是工業(yè)企業(yè)在成長(cháng)期比較常見(jiàn)的一種情況。該種情況是相對較好的一種情況，但也有支付困難。

　　b、營(yíng)運資本為負，營(yíng)運資金需求為正，企業(yè)結構性資產(chǎn)占用資金沒(méi)有充足的結構性負債資金來(lái)保證，而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)又大量需要營(yíng)運資金的情況，企業(yè)通過(guò)短期借款來(lái)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況。如企業(yè)大量購置固定資產(chǎn)，但長(cháng)期資金來(lái)源不足，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行需要大量資金的情況。該種情況是現金支付能力最差的情況。

　　c、二者均為負，但營(yíng)運資金需求的絕對值小于營(yíng)運資本的絕對值，即企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所提供的資金不足以彌補結構性資產(chǎn)的資金占用情況。

　　注意：企業(yè)的現金支付能力，是企業(yè)長(cháng)期投融資協(xié)調、現金收支協(xié)調的綜合反映，是企業(yè)資金協(xié)調的“晴雨表”。其中任何一部分的不協(xié)調，都會(huì )給企業(yè)的正常營(yíng)運帶來(lái)困難。

　　5、 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調情況分析：

　　根據企業(yè)營(yíng)運資本、營(yíng)運資金需求和現金支付能力的上述關(guān)系，將企業(yè)的協(xié)調狀態(tài)分為6種：經(jīng)營(yíng)協(xié)調狀態(tài)

　　狀態(tài)類(lèi)型 現金支付能力 營(yíng)運資金需求 營(yíng)運資本

　　1.協(xié)調且有支付能力 >0 >0 >0且>營(yíng)運資金需求

　　2.資金大量富裕 >0 <0 >0

　　3.不協(xié)調但能維持 >0 <0 <0但其| |<|資金需求|

　　4.不協(xié)調 <0 <0 <0但其| |>|資金需求|

　　5.協(xié)調但有支付困難 <0 >0 >0但其<資金需求

　　6.嚴重不協(xié)調 <0 >0 <0

　　6、 企業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)協(xié)調性分析的意義：

　　保持現金收支、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和長(cháng)期投融資三個(gè)環(huán)節的資金協(xié)調，有著(zhù)重大的現實(shí)指導意義。

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)