20家公司走審慎通道“遭遇”9家C類(lèi)顧問(wèn)

目前來(lái)看，西南證券、華泰聯(lián)合這2家并購重組財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)能力獲評A類(lèi)的券商持有的并購重組項目最多。

證監會(huì )近期發(fā)布了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和《上市公司收購管理辦法》，并向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)，并購重組再一次進(jìn)入人們關(guān)注的視野中。

然而，并購重組也事關(guān)券商“練級”。

事情還得從去年9月份說(shuō)起，當時(shí)，證券業(yè)協(xié)會(huì )公布了一份《2013年度證券公司從事上市公司并購重組財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執業(yè)能力專(zhuān)業(yè)評價(jià)結果》，此舉為行業(yè)首次。72家券商參評，10家券商被評為A類(lèi)，24家獲評B類(lèi)，38家公司被評為C類(lèi)。在并購重組分道制改革實(shí)施之后，券商“分級效應”也逐漸顯現。

證監會(huì )網(wǎng)站最新數據顯示，目前，西南證券、華泰聯(lián)合這2家并購重組財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執業(yè)能力專(zhuān)業(yè)評價(jià)獲評A類(lèi)的券商持有的并購重組項目最多，該項評級為B類(lèi)的海通證券持有項目數量較其他券商也有相當大的優(yōu)勢。另一方面，據記者不完全統計發(fā)現，截至目前，至少有20家申請并購重組的企業(yè)審核類(lèi)型為“審慎審核”，涉及到14家券商，其中有9家券商并購重組財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執業(yè)能力專(zhuān)業(yè)評價(jià)結果是C類(lèi)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)A類(lèi)、B類(lèi)、C類(lèi))。

并購重組分道制效應顯現

華泰聯(lián)合等A類(lèi)券商有優(yōu)勢

證監會(huì )7月18日公布的“上市公司并購重組行政許可基本信息及審核進(jìn)度表”顯示，目前，在審的申請并購重組的企業(yè)中，有12家企業(yè)選擇華泰聯(lián)合證券為獨立財務(wù)顧問(wèn)、11家企業(yè)選擇西南證券、10家企業(yè)選擇海通證券。另外，國信證券有5單項目、國金證券有5單項目(其中1單項目的獨立財務(wù)顧問(wèn)為2家券商)、廣發(fā)證券有4單、東方花旗有4單。

目前來(lái)看，西南證券、華泰聯(lián)合、海通證券為多家申請并購重組的企業(yè)擔任獨立財務(wù)顧問(wèn)，3家券商持有的單數均超過(guò)10單(含10單)，在數量上遙遙領(lǐng)先。而這3家券商中，西南證券、華泰聯(lián)合并購重組財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執業(yè)能力專(zhuān)業(yè)評價(jià)結果是A類(lèi)，海通證券為B類(lèi)。廣發(fā)證券和東方花旗各有4單項目，兩家公司該項業(yè)務(wù)執業(yè)能力評級分別為A類(lèi)和B類(lèi)。

不得不說(shuō)，目前，并購重組分道制改革效應顯現，更多的企業(yè)愿意選擇A類(lèi)券商作為并購重組獨立財務(wù)顧問(wèn)。

按照中證協(xié)公布的《2013年度證券公司從事上市公司并購重組財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執業(yè)能力專(zhuān)業(yè)評價(jià)結果》，10家券商被評為A類(lèi)，24家獲評B類(lèi)，38家公司被評為C類(lèi)。

10家券商獲得A類(lèi)評價(jià)的券商分別為廣發(fā)證券、華泰聯(lián)合、西南證券、中信證券、東海證券、國泰君安、齊魯證券、中金公司、中信建投、中銀國際。

20家企業(yè)走“審慎通道”

涉及9家評級C類(lèi)券商

據記者不完全統計，至少有20家申請并購重組的企業(yè)審核類(lèi)型為“審慎審核”，其獨立財務(wù)顧問(wèn)涉及到14家券商。20家走審慎通道的企業(yè)中，有5家企業(yè)的獨立財務(wù)顧問(wèn)是國信證券、有3家企業(yè)的獨立財務(wù)顧問(wèn)是國金證券、有2家企業(yè)的獨立財務(wù)顧問(wèn)是民生證券。除此之外，興業(yè)證券、金元證券、華西證券、華林證券、華創(chuàng )證券、國泰君安、恒泰證券、國盛證券、海際大和、東吳證券、華英證券也“身在其中”。

14家券商中，除去在2013年沒(méi)有參評的公司，有9家券商并購重組財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執業(yè)能力專(zhuān)業(yè)評價(jià)結果是C類(lèi)。

上述提到的20家走“審慎通道”的企業(yè)是，鹿港科技、柘中建設、華聞傳媒、中南重工、吳通通訊、華芳紡織、深天馬A、愛(ài)使股份、賽為智能、維爾利、金龍機電、京威股份、長(cháng)方照明、世榮兆業(yè)、中能電氣、*ST常鋁、海默科技、海隆軟件、中源協(xié)和、依米康。

對于申請并購重組的企業(yè)來(lái)說(shuō)，只有所有評分項均為豁免或快速審核類(lèi)時(shí)，項目才能進(jìn)入豁免或快速審核通道，這意味著(zhù)除了上市公司本身之外，作為財務(wù)顧問(wèn)的券商的執業(yè)能力，也是考核標準中不可或缺的重要內容。

事實(shí)上，并購重組業(yè)務(wù)一直是券商注重的一項業(yè)務(wù)，近兩年來(lái)，該項業(yè)務(wù)對于券商業(yè)績(jì)的貢獻也不斷增長(cháng)。證券業(yè)協(xié)會(huì )公布的數據顯示，2013年，114家證券公司上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入785.26億元，其中財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入17.27億元，較2012年同期增加了90.20%。而2015年上半年，117家證券公司上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入930.30億元，其中，財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入22.10億元，比2014年同期增長(cháng)28%。

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)