近年來(lái)，中資企業(yè)海外并購突飛猛進(jìn)。由于其主要資金來(lái)源仍是銀行貸款，尤其是中資銀行貸款，導致相關(guān)風(fēng)險在銀行系統較為集中。中資銀行應在信用風(fēng)險、國別風(fēng)險、合規風(fēng)險方面加強管理，提升自身跨境金融服務(wù)能力。

 

　　隨著(zhù)我國企業(yè)與金融機構“走出去”的深度與廣度不斷拓展，相關(guān)風(fēng)險和問(wèn)題也日益顯現。為提升中資銀行跨境金融服務(wù)能力，強化風(fēng)險防控，中國銀監會(huì )日前下發(fā)《關(guān)于規范銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)走出去加強風(fēng)險防控的指導意見(jiàn)》，對信用風(fēng)險、國別風(fēng)險、合規風(fēng)險、環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險、境外機構布局等方面提出了具體監管要求。

 

　　《意見(jiàn)》著(zhù)重強調，中資銀行應審慎介入周期性行業(yè)及跨行業(yè)境外并購項目，合理設定并細化國別風(fēng)險限額，加強反洗錢(qián)和反恐融資管理。

 

　　信用風(fēng)險管理——審慎介入周期行業(yè)境外并購

 

　　近年來(lái)，中資企業(yè)海外并購在數量、金額上突飛猛進(jìn)。普華永道近期發(fā)布的一份報告顯示，2016年中企海外并購投資金額按年大漲2.46倍至2210億美元(約1.5萬(wàn)億元人民幣)。

 

　　海外并購必然需要資金支持。由于中資企業(yè)的主要資金來(lái)源仍是銀行貸款，尤其是中資銀行貸款，導致相關(guān)信用風(fēng)險在銀行系統較為集中。

 

　　“從國際市場(chǎng)看，外資企業(yè)并購通常借助資本市場(chǎng)，如發(fā)債等，這樣一來(lái)，項目風(fēng)險被市場(chǎng)投資人承接，銀行只提供債券承銷(xiāo)，或發(fā)放短期搭橋貸款，或牽頭組建銀團貸款，風(fēng)險集中度較低。”某國有大行國際業(yè)務(wù)部人士表示，相比之下，我國企業(yè)在國際市場(chǎng)上的認可度不高，發(fā)債途徑并非十分順暢，加之國內資本市場(chǎng)仍不成熟，企業(yè)跨境并購的主要資金來(lái)源仍是中資銀行的信貸資金。

 

　　據了解，中資銀行貸款多以“內保外貸”形式發(fā)放，即我國A集團在海外的子公司向中資銀行海外分行借款，如果海外項目出了問(wèn)題，子公司無(wú)法按時(shí)償債，債務(wù)則由其在國內母公司A集團來(lái)承擔，也就是國內母公司給海外子公司作擔保。

 

　　“這樣一來(lái)，銀行給企業(yè)放貸時(shí)更側重考量其母公司的還款能力，有時(shí)反而忽略了子公司的還款能力以及項目本身的經(jīng)濟效益。”上述人士表示。

 

　　為此，《意見(jiàn)》要求，銀行業(yè)金融機構開(kāi)展內保外貸等跨境擔保業(yè)務(wù)，應加強融資第一還款來(lái)源分析，審慎評估借款及擔保主體的風(fēng)險承受能力，并嚴格遵守跨境人民幣業(yè)務(wù)和外匯管理有關(guān)規定。

 

　　同時(shí)，銀行業(yè)金融機構開(kāi)展跨境并購貸款業(yè)務(wù)，應審慎介入周期性行業(yè)及跨行業(yè)的境外并購項目，要綜合考慮并購方的資信狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力、財務(wù)穩健性、自籌資本金充足情況，并購標的的市場(chǎng)前景、未來(lái)盈利、國別風(fēng)險、并購協(xié)同效應等因素，充分考慮并購過(guò)程中的交易操作風(fēng)險和業(yè)務(wù)整合風(fēng)險。

 

　　國別風(fēng)險管理——合理設定細化國別風(fēng)險限額

 

　　國別風(fēng)險是我國企業(yè)和金融機構“走出去”過(guò)程中面臨的長(cháng)期難題，地緣政治、當地監管規則變化均可能對企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)嚴重損失。

 

　　業(yè)內人士表示，從一般貿易出口角度看，我國企業(yè)的收匯安全不僅受到海外買(mǎi)方的個(gè)體經(jīng)營(yíng)和信用狀況影響，更受到貨幣貶值、國家政策法規調整、經(jīng)濟周期波動(dòng)等因素影響，這些都會(huì )導致相關(guān)地區海外買(mǎi)方償付能力和償付意愿嚴重惡化。

 

　　為有效分散風(fēng)險，《意見(jiàn)》提出，中資銀行應提升國別風(fēng)險限額管理能力。

 

　　具體來(lái)看，銀行業(yè)金融機構在綜合考慮跨境業(yè)務(wù)發(fā)展戰略、國別風(fēng)險評級、自身風(fēng)險偏好等因素的基礎上，應合理設定并細化覆蓋表內外項目的國別風(fēng)險限額，定期評估和調整。

 

　　“當特定國家或地區風(fēng)險狀況發(fā)生顯著(zhù)變化時(shí)，應提高評估和調整頻率。”銀監會(huì )相關(guān)負責人說(shuō)，銀行還需完善國別風(fēng)險限額管理信息系統，夯實(shí)業(yè)務(wù)數據基礎，建立適合自身的風(fēng)險管理模型。

 

　　此外，銀行還需完善國別風(fēng)險評估評級程序，對已開(kāi)展和計劃開(kāi)展業(yè)務(wù)的國家和地區逐一實(shí)行風(fēng)險評估和評級。在制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰略、設定國別風(fēng)險限額、評估借款人還款能力和審批授信時(shí)，充分考慮國別風(fēng)險評估和評級結果。

 

　　值得注意的是，《意見(jiàn)》提出“嚴格計提國別風(fēng)險準備金”。具體來(lái)看，銀行應嚴格按照《銀行業(yè)金融機構國別風(fēng)險管理指引》要求，充足計提國別風(fēng)險準備金，并根據國別風(fēng)險的變化予以動(dòng)態(tài)調整。

 

　　合規風(fēng)險管理——加強反洗錢(qián)和反恐融資管理

 

　　對中資銀行來(lái)說(shuō)，提供跨境金融服務(wù)的前提之一是在海外“設點(diǎn)鋪路”。數據顯示，截至目前，中資銀行在境外設立了超過(guò)200家一級分支機構，共有9家中資銀行在“一帶一路”沿線(xiàn)26個(gè)國家設立了62家一級分支機構。

 

　　然而，“水土不服”的難題又隨之擺在中資銀行面前。近年來(lái)，我國多個(gè)國有大行海外分行均被當地的監管機構采取過(guò)相應措施，加之反洗錢(qián)、反恐融資管理難度增大，海外合規經(jīng)營(yíng)再次備受關(guān)注。

 

　　“海外合規建設有三個(gè)要點(diǎn)：合規體系、合規人員、合規獨立性。”某國有大行新加坡分行人士表示，在該分行目前的全部業(yè)務(wù)人員中，合規業(yè)務(wù)人員占比已達20%。

 

　　此次下發(fā)的《意見(jiàn)》也提出了“加強合規資源配置”。銀行業(yè)金融機構應根據境內外法律法規、監管要求等因素，合理設置總行和境外機構合規崗位，配齊合規人員。境外機構合規工作主要負責人應具備豐富的合規工作經(jīng)驗，熟悉相關(guān)國際監管規則和當地法律及監管要求。

 

　　此外，《意見(jiàn)》要求銀行加強合規體系建設，明確合規政策和程序，把新型跨境業(yè)務(wù)、新開(kāi)發(fā)的境外業(yè)務(wù)立項、研發(fā)、開(kāi)辦等環(huán)節納入合規風(fēng)險管理體系，實(shí)現全流程管控和全面覆蓋。同時(shí)，強化獨立的合規職能。

 

　　針對反洗錢(qián)和反恐融資管理問(wèn)題，《意見(jiàn)》要求銀行做好客戶(hù)準入把關(guān)，特別是深入調查客戶(hù)是否存在洗錢(qián)、恐怖融資、偷稅漏稅、違反勞工法、侵害知識產(chǎn)權、制假售假、違反海關(guān)管理規定等違法違規或不良行為記錄。

 

　　同時(shí)，銀行應嚴格遵守境內外反洗錢(qián)和反恐融資等相關(guān)法律法規和監管要求，及時(shí)錄入、更新制裁名單，對借款人、匯款人、借款及收款單位的主要股東、高級管理人員受制裁情況實(shí)行動(dòng)態(tài)審查。

 

　　“銀行也要加強與監管的溝通。”銀監會(huì )相關(guān)負責人說(shuō)，銀行業(yè)金融機構應及時(shí)將境外機構與當地監管當局溝通的重大事項向我國監管部門(mén)報告。

 

　　(文章摘自2017年2月25日《中國經(jīng)濟網(wǎng) 經(jīng)濟日報》 作者：郭子源)

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)