《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導意見(jiàn)》已頒布，國企改革配套方案將陸續出臺，國企改革大幕即將拉開(kāi)。作為銀行業(yè)，在這場(chǎng)改革中充當什么樣的角色，以及可能受到的影響及應對策略，都是值得關(guān)注的大事。

《指導意見(jiàn)》指出“金融、文化等國有企業(yè)的改革，中央另有規定的依其規定執行。”這是否意味著(zhù)銀行就置身改革而獨善其身，與國企改革沒(méi)有任何關(guān)系?回答是否定的。因為工、農、中、建、交等五大銀行屬于國有控股銀行，也是國有金融企業(yè)，亦在改革序列之中，隨著(zhù)國企改革正式啟動(dòng)，金融業(yè)國企改革應亦步亦趨，不能落后國企整體改革推進(jìn)速度。一方面，四大國有銀行面臨著(zhù)向縱深推進(jìn)的緊迫任務(wù)。國有控股大型商業(yè)銀行雖經(jīng)過(guò)財務(wù)重組、注資、引入戰略投資者、股改上市等一系列改革，獲得了重新，并躋身世界大銀行之列。但目前仍面臨著(zhù)完善公司治理機制、深化經(jīng)營(yíng)機制改革、塑造未來(lái)盈利增長(cháng)模式等重大改革任務(wù)，且經(jīng)國務(wù)院同意的3家政策性銀行改革方案，意味著(zhù)政策性銀行也將面臨重大政策性調整和戰略定位轉移任務(wù)，這都需趁國企改革東風(fēng)，加速完成，才能為國企改革提供完善的金融服務(wù)。

另一方面，國企改革也給銀行業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展機遇。首先，改革能激活各類(lèi)新業(yè)務(wù)需求。混合所有制改革將引發(fā)國企較大規模并購與重組行為，必然產(chǎn)生大量融資需求。同時(shí)，國企改制及資產(chǎn)整合需專(zhuān)業(yè)中介服務(wù)介入與支持，也會(huì )刺激商業(yè)銀行咨詢(xún)與顧問(wèn)類(lèi)中介服務(wù)需求上升。且企業(yè)“走出去”戰略將帶動(dòng)銀行跨境金融服務(wù)，商業(yè)銀行跨境授信、投融資、結算與保證等國際業(yè)務(wù)也將迎來(lái)迅速發(fā)展。其次，國企戰略性經(jīng)濟布局調整有利銀行信貸結構優(yōu)化。因為國有經(jīng)濟布局調整所引發(fā)產(chǎn)業(yè)結構變化與商業(yè)銀行信貸結構優(yōu)化目標高度一致，可有效推動(dòng)銀行信貸質(zhì)量改善。近幾年來(lái)，部分企業(yè)融資難、融資貴矛盾比較突出，重要原因就是部分運行效率低下“僵尸”國企占用了大量信貸資源，造成對中小企業(yè)、創(chuàng )新性企業(yè)資金“擠出”。隨著(zhù)國企改革深入，清理退出一批長(cháng)期虧損、低效等“僵尸”國企，將盤(pán)活大量信貸存量。再次，改革將對企業(yè)進(jìn)行重新冼牌，為商業(yè)銀行提供了難得的客戶(hù)篩選和競爭契機。在個(gè)人客戶(hù)方面，結合所有制改造探索實(shí)施的管理層和骨干員工股票期權激勵機制，將給商業(yè)銀行帶來(lái)一批高端個(gè)人客戶(hù)以及公私聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)機會(huì )，為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰略轉型創(chuàng )造了條件。

再一方面，國企改革能否順利直接影響央行貨幣政策傳導渠道暢通。貨幣政策傳導有效性取決于央行與實(shí)體經(jīng)濟尤其是國企共同作用，過(guò)去部分國企軟約束機制無(wú)法對貨幣政策信號保持靈敏反應。深化國企改革，使其成為獨立市場(chǎng)主體，有助于硬化預算約束，提升貨幣政策傳導有效性，并為我國貨幣政策從數量型為主向價(jià)格型為主轉型創(chuàng )造條件。

當此背景，銀行業(yè)如何適應新一輪國企改革要求就顯得格外重要和緊迫了。從當前看，商業(yè)銀行應要緊緊把握國企改革機遇，轉變發(fā)展思路，全方位推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。首先，綜合運用多種融資工具，滿(mǎn)足改革并購重組需求。商業(yè)銀行可提供的融資產(chǎn)品和工具組合包括投行類(lèi)理財信托計劃、并購貸款、并購銀團貸款、并購債券、并購基金等;外部組合融資產(chǎn)品，如參與兼收并購交易的私募股權基金、產(chǎn)業(yè)或戰略投資人、信托公司、券商資管資金和其他金融機構資金等。同時(shí)，可以更多地通過(guò)銀行表外融資和債券市場(chǎng)，將并購重組相關(guān)資金需求對接投行類(lèi)理財、直投的業(yè)務(wù)品種，既能有效滿(mǎn)足國企改革多樣化金融服務(wù)需求，也可擴大中間業(yè)務(wù)收入，提高銀行市場(chǎng)競爭力。

其次，積極為國企改革牽線(xiàn)搭橋，建立銀政企對接協(xié)作平臺。商業(yè)銀行通過(guò)協(xié)助地方政府制定盤(pán)活存量國有資產(chǎn)方案，協(xié)助引進(jìn)合格境內外投資者，參與國企改革投融資方案設計等;同時(shí)，密切關(guān)注并購重組基金和產(chǎn)業(yè)基金及國資背景投資基金公司在成立、運營(yíng)、退出等環(huán)節中的金融需求，并在基金成立、資金募集、投資項目推薦、項目退出、并購融資、并購財務(wù)顧問(wèn)等方面提供多種金融服務(wù)。此外，為國企改革提供全流程服務(wù)，如在融能力評估、融資產(chǎn)品組合和實(shí)施路徑建議等方面提供咨詢(xún)顧問(wèn)服務(wù)，在交易撮合、盡職調查等等方面提供并購撮合與重組執行顧問(wèn)服務(wù)。

再次，利用改革契機，提高金融國際服務(wù)能力。一是與國企走出去同步，提供全方位金融服務(wù)，針對企業(yè)不同類(lèi)型與不同需求，量身定做跨境服務(wù)方案;跟蹤國企海外并購、投資、承建工程及境外公司運營(yíng)，提供項目融資和擔保、出口信貸、人民幣跨境業(yè)務(wù)等金融服務(wù)支持;根據政府相關(guān)扶持政策重點(diǎn)，發(fā)展境外投資貸款、匯率避險、境內外資產(chǎn)抵押、境外產(chǎn)業(yè)鏈融資及跨境人民幣結算等業(yè)務(wù)，有效提高金融國際化服務(wù)水平。二是采取有效防范金融風(fēng)險措施。主要把握政策風(fēng)險，認真分析經(jīng)濟環(huán)境、政策環(huán)境、監管環(huán)境的變化，積極與當地國資委等政府部門(mén)開(kāi)展溝通聯(lián)系，關(guān)注國企改革的、路徑和步驟，重點(diǎn)把握好當地重點(diǎn)國企戰略發(fā)展路徑規劃。同時(shí)，防范并購類(lèi)業(yè)務(wù)中可能存在各類(lèi)風(fēng)險，商業(yè)銀行積極主動(dòng)落實(shí)融資過(guò)程中有關(guān)擔保抵押的法律和制度手續，確保未來(lái)增資資金來(lái)源有明確保障。此外，把握好企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的債務(wù)風(fēng)險，全程參與企業(yè)重組工作，及時(shí)掌握企業(yè)注冊資本、股權關(guān)系和持股比例變化，重點(diǎn)監控企業(yè)清理處置低效無(wú)效資產(chǎn)的行為，嚴格控制有效資產(chǎn)轉讓?zhuān)�及時(shí)采取有效措施，確保信貸資金安全。

來(lái)源：莫開(kāi)偉

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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