“僵尸企業(yè)”不僅自身生存舉步維艱，還占用了大量的生產(chǎn)要素，降低了整個(gè)經(jīng)濟的運行效率。在供給側結構性改革的大背景下，清理僵尸企業(yè)無(wú)疑是“重中之重”，同時(shí)，由于涉及到企業(yè)、員工、地方政府、債權人等多方利益，因此也是“難中之難”。

 

　　清理僵尸企業(yè)，政府的支持和指導自然不可或缺，但現實(shí)情況往往很復雜，因此，還需要企業(yè)的積極探索和實(shí)踐。中冶集團對葫蘆島有色的破產(chǎn)重整，就是一個(gè)典型的案例。其間，中冶集團率先推進(jìn)混合所有制，安置轉崗職工2.8萬(wàn)人，移交“三供一業(yè)”等7項社會(huì )職能，夯實(shí)資產(chǎn)并清理債務(wù)近150億元，使葫蘆島有色重獲新生。

 

　　目前，葫蘆島有色在有色冶煉行業(yè)持續低迷、整體虧損的環(huán)境下，由重整前每年虧損10多億元轉變?yōu)橹卣�后連續三年年均盈利近1億元，并實(shí)現了“三新”：新機制出現，新動(dòng)能再造，新活力增強。

 

　　面對重大的危機，復雜的情況，和緊迫的時(shí)間，中冶集團是如何打贏(yíng)這場(chǎng)“攻堅戰”的呢?讓我們回到幾年前，重溫那段驚心動(dòng)魄的歷史。

 

　　情勢岌岌可危

 

　　葫蘆島有色的前身葫蘆島鋅廠(chǎng)始建于1937年，主要從事鋅、鉛、銅冶煉及其深加工。1993年，葫蘆島鋅廠(chǎng)發(fā)起設立鋅業(yè)股份，并于1997年在深圳交易所掛牌上市。二十世紀末，葫蘆島有色是亞洲最大鋅冶煉企業(yè)，“葫鋅”牌產(chǎn)品享譽(yù)全球，也是我國現存歷史最悠久的有色冶煉加工企業(yè)。

 

　　2007年末，中冶集團從資源開(kāi)發(fā)向有色冶煉深加工擴張，通過(guò)無(wú)償劃轉和20億元增資方式，持有葫蘆島有色51.1%股權，遼寧省國資委下屬葫蘆島鋅廠(chǎng)持股22.4%，華融、長(cháng)城、東方三家資產(chǎn)管理公司和建行合計持股26.5%。

 

　　葫蘆島有色進(jìn)入中冶集團時(shí)就已資不抵債，企業(yè)生存面臨著(zhù)原材料依存度過(guò)高、生產(chǎn)工藝落后、債務(wù)和歷史負擔重、管理粗放和效率低下等諸多問(wèn)題。中冶集團為葫蘆島有色扭虧脫困付出了艱辛努力，然而，在先后投入98億元資金后，已無(wú)力繼續為葫蘆島有色“輸血”。

 

　　葫蘆島有色也終因上述問(wèn)題難以根本解決，經(jīng)營(yíng)狀況持續惡化，全面陷入危機，2012年末資產(chǎn)負債率高達241.68%，嚴重資不抵債，成為龐大的“僵尸企業(yè)”。鋅業(yè)股份已連續2年虧損，2010年虧損2.4億元，2011年虧損10.8億元，資金鏈斷裂，無(wú)力償還銀行長(cháng)短期貸款約37億元，21家銀行紛紛中止了授信和貸款，由于貸款逾期和債務(wù)違約，企業(yè)不斷被提起訴訟、查封資產(chǎn)和賬號。

 

　　當時(shí)中冶集團面臨的情況是：如不果斷處置，葫蘆島有色將面臨全面停產(chǎn)，職工生活無(wú)著(zhù)落，1.2萬(wàn)戶(hù)居民面臨停水停電或引發(fā)社會(huì )問(wèn)題，鋅業(yè)股份將成為國內首例退市的央企上市公司，可以說(shuō)是情勢迫在眉睫，岌岌可危。

 

　　重整“四部曲”

 

　　面對危機四伏的嚴峻形勢，中冶集團痛下決心，決定對葫蘆島有色及鋅業(yè)股份實(shí)施破產(chǎn)重整。重整過(guò)程分為四個(gè)階段，即重整前期準備階段，重整計劃制定階段，重整計劃執行階段，職工安置等歷史問(wèn)題處置階段。

 

　　壯士斷腕：決定走破產(chǎn)重組之路

 

　　2012年2月，中冶集團成立了葫蘆島有色解困工作小組，經(jīng)與遼寧省國資委、葫蘆島市多次溝通，擬定出技改投資、異地搬遷、股權轉讓、破產(chǎn)清算和破產(chǎn)重整等多個(gè)脫困方案。中冶集團多次召開(kāi)會(huì )議對多個(gè)方案反復論證、認真比選，認為技改投資、異地搬遷等方案無(wú)法解決企業(yè)根本性問(wèn)題，未來(lái)極有可能再次陷入危機，巨額投資將血本無(wú)回;股權轉讓方案已錯失時(shí)機，不具操作性;破產(chǎn)清算會(huì )對地方經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生負面影響、危及社會(huì )穩定，企業(yè)資源無(wú)法有效利用。

 

　　2012年5月，中冶集團及相關(guān)方面最終研究決定走破產(chǎn)重整之路。破產(chǎn)重整借助市場(chǎng)手段，通過(guò)法律途徑平衡債權人、出資人、職工等各方利益，既可合理有效地配置企業(yè)和各類(lèi)社會(huì )資源，實(shí)現法律框架下的股權和債務(wù)重組，化解企業(yè)風(fēng)險，使企業(yè)從困境中獲得新生;又能在法定程序保障下最大限度維護企業(yè)和社會(huì )穩定，有效激發(fā)企業(yè)管理人員和熟練產(chǎn)業(yè)工人活力，發(fā)揮企業(yè)人力資本優(yōu)勢。

 

　　2012年11月6日，時(shí)任國務(wù)院國資委主任的王勇同志主持召開(kāi)國務(wù)院國資委第220次黨委會(huì )，迅速做出決定，同意并支持中冶集團上報的解困方案，從此拉開(kāi)了以破產(chǎn)重整方式處置“僵尸企業(yè)”的序幕。

 

　　當時(shí)，鋅業(yè)股份的重整如不能在2013年完成，將被迫退市，給國際和國內均會(huì )造成巨大影響。中冶集團審時(shí)度勢，充分發(fā)揮領(lǐng)導力優(yōu)勢，主要領(lǐng)導親自?huà)鞄�，國文清董事長(cháng)(2016年6月，中國五礦與中冶集團宣布重組，國文清任中國五礦總經(jīng)理)任領(lǐng)導小組組長(cháng)、張兆祥總經(jīng)理任工作小組組長(cháng)，成立兩級專(zhuān)項小組，迅速開(kāi)展工作，為確保鋅業(yè)股份恢復上市搶時(shí)間。專(zhuān)項小組在爭取破產(chǎn)重整受理的各項工作中，倒排時(shí)間計劃、夜以繼日工作，在不到兩個(gè)月的時(shí)間內，先依次取得了葫蘆島市政府、遼寧省政府至中國證監會(huì )審核同意，再完成國家、省、市三級法院逐級報審，14個(gè)工作日完成中國證監會(huì )的審批、6天獲得最高人民法院的同意，終于在2013年1月31日經(jīng)最高人民法院同意后由葫蘆島市中級人民法院正式受理了葫蘆島有色和鋅業(yè)股份的破產(chǎn)重整。

 

　　關(guān)鍵之役：引入重組方

 

　　重整計劃的制定是法定重整程序的核心。一方面需依法通過(guò)債權申報、職工債權核定等程序確定應清償債務(wù)總額，還需對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行重新評估，依據評估結果與所有債權人協(xié)商確定清償計劃;另一方面需尋找重組方，平衡重組方與企業(yè)原有股東、債權人、職工的利益，落實(shí)重整資金來(lái)源，在法定程序下制定《重整計劃》。

 

　　重整受理后，法院指定的管理人(包括外聘律師團隊)依照《破產(chǎn)法》進(jìn)行償債能力分析、協(xié)商確定普通債權清償率，充分考慮債權人、企業(yè)、職工、股東等各方利益制定出《重整計劃》提交債權人會(huì )議審議，并得到法院裁定。

 

　　在此過(guò)程中，葫蘆島有色和鋅業(yè)股份通過(guò)資產(chǎn)評估夯實(shí)了企業(yè)資產(chǎn)，核銷(xiāo)資產(chǎn)約47億元;同時(shí)，按照《破產(chǎn)法》關(guān)于債務(wù)重組規定，以評估后企業(yè)資產(chǎn)總額作為清償全部債務(wù)的底線(xiàn)，通過(guò)與3600戶(hù)債權人充分溝通，依據法定債務(wù)清償順序分類(lèi)確定清償比例，既確保過(guò)程公平公正公開(kāi)，又確保結果具有法律約束力，從而清理了近150億元債務(wù)。

 

　　其中，對中冶集團78億元債務(wù)清償6.1億元，全部用于后續職工安置;對銀行金融機構近45億元債務(wù)依法進(jìn)行了有效清償，平均清償比例為20%，為企業(yè)后續發(fā)展創(chuàng )造了良好的金融環(huán)境;對其他近27億元經(jīng)營(yíng)性債務(wù)嚴格依法清償，通過(guò)法定程序裁定，再加上企業(yè)和政府多層次多角度耐心溝通，得到了債權人的理解和支持，使企業(yè)徹底減輕了債務(wù)負擔。

 

　　為落實(shí)后續職工安置主體責任，保證企業(yè)和社會(huì )穩定，2013年10月22日，國務(wù)院國資委和遼寧省政府召開(kāi)葫蘆島有色破產(chǎn)重整第一次專(zhuān)題會(huì )，決定由中冶集團、地方政府和引入的第三方共同參與重整，分步實(shí)施股權調整。并確定破產(chǎn)重整工作采取兩步走方式，第一步依法完成破產(chǎn)重整程序，實(shí)現三個(gè)重組方的進(jìn)入;第二步妥善安置葫蘆島有色有關(guān)人員、完成廠(chǎng)辦大集體改革、解決移交企業(yè)辦社會(huì )職能、落實(shí)離退休社會(huì )化管理等問(wèn)題后，穩步推進(jìn)重組后企業(yè)的改制。

 

　　重組方的引入是重整成敗的關(guān)鍵。為尋求最合適的戰略投資者作為重組方，為葫蘆島有色引入新機制，中冶集團先征詢(xún)了中國五礦、中國鋁業(yè)、中國有色等多家中央和地方國有企業(yè)意愿，又對宏躍集團、宏運集團、方大集團、龍騰公司、隆東公司5家民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行比選。經(jīng)過(guò)綜合考慮，宏躍集團為東北較大的金屬采選企業(yè)，在葫蘆島有原料基地，有一定的經(jīng)濟實(shí)力和社會(huì )影響力，最終在遼寧省支持下將宏躍集團作為了新引入的重組方參與重整。由此，實(shí)現了三個(gè)重組方到位，中冶集團控股55%、宏躍集團持股35%、遼寧省和葫蘆島市各持股5%的第一步股比目標。

 

　　為實(shí)現“保殼”任務(wù)，必須在2013年12月31日前獲得法院關(guān)于鋅業(yè)股份重整計劃執行完畢的裁定，而留給從法院受理到裁定的時(shí)間僅兩個(gè)月。國務(wù)院國資委和遼寧省政府第一次專(zhuān)題會(huì )后，管理人迅速組織，各方全力配合，用一個(gè)月時(shí)間分別制定出葫蘆島有色和鋅業(yè)股份《重整計劃》，于2013年11月29日提交第二次債權人會(huì )議審議，并在2013年12月5日獲得了法院裁定葫蘆島有色和鋅業(yè)股份《重整計劃》。此后，在不足一個(gè)月的時(shí)間里，中冶集團和宏躍集團投入增資款和股東借款共計12.56億元，為鋅業(yè)股份落實(shí)重整資金提供了保障。最終經(jīng)各方通力合作，于最后一日獲得法院裁定，從而完成了鋅業(yè)股份全部重整工作，葫蘆島有色也自2013年12月5日法院裁定之日起進(jìn)入重整計劃執行期。

 

　　“破而不滅”：鋅業(yè)股份重新上市

 

　　自2014年起，破產(chǎn)重整工作進(jìn)入第三階段。一是執行葫蘆島有色重整計劃，依法合規處置資產(chǎn)以籌集重整資金、清理關(guān)聯(lián)股權投資以構建上市公司控股平臺;二是在鋅業(yè)股份2013年完成重整并實(shí)現主業(yè)盈利的基礎上，全力推進(jìn)其恢復上市，鞏固重整成果、實(shí)現重整意義，使企業(yè)“破而不滅”，并為葫蘆島有色重整下一階段推進(jìn)職工安置等歷史問(wèn)題處置提供堅實(shí)保障。

 

　　首先是處置相關(guān)資產(chǎn)。2014年2月，管理人根據重整計劃授權，通過(guò)拍賣(mài)方式處置葫蘆島有色相關(guān)資產(chǎn)以籌集重整資金，并在獲得資金后順利完成了對外債務(wù)的清償。

 

　　其次是鋅業(yè)股份恢復上市。鋅業(yè)股份恢復上市是破產(chǎn)重整成功的基礎。自2013年末完成重整程序后，在省、市兩級政府共同支持下，鋅業(yè)股份借助券商、律師、會(huì )計師、管理人等外部力量，認真梳理并解決歷史遺留問(wèn)題，大力推行環(huán)保技改、管理提升、降本增效等有力措施，使企業(yè)重新獲得持續盈利能力，最終用時(shí)18個(gè)月，于2014年8月6日實(shí)現了恢復上市，鋅業(yè)股份股價(jià)由停牌價(jià)3.88元漲到6.3元，為企業(yè)、職工和20萬(wàn)股民增加了信心。

 

　　最后是關(guān)聯(lián)企業(yè)處置和“僵尸企業(yè)”出清。由于歷史原因，葫蘆島有色還負擔了多家經(jīng)營(yíng)不善甚至長(cháng)期虧損且早已停產(chǎn)的企業(yè)。為讓重整后的葫蘆島有色輕裝上陣，2014年下半年，管理人先后完成了2家低效無(wú)效子企業(yè)股權轉讓和4家“僵尸企業(yè)”出清。

 

　　央企擔當：扛起主體責任

 

　　自2014年10月起，葫蘆島有色破產(chǎn)重整邁入第二步，包括職工安置、大集體改革、社會(huì )職能移交等工作，尤其是葫蘆島有色2.4萬(wàn)職工和0.4萬(wàn)大集體職工安置是整個(gè)破產(chǎn)重整的難點(diǎn)。中冶集團嚴格按照國務(wù)院國資委和遼寧省政府專(zhuān)題會(huì )要求，擔當主體責任，與各方密切合作，積極穩妥推進(jìn)相關(guān)工作。

 

　　首先是構建三級聯(lián)合機制加強工作協(xié)調。2014年11月2日，國務(wù)院國資委和遼寧省政府召開(kāi)葫蘆島有色破產(chǎn)重整第二次專(zhuān)題會(huì )，決定成立省部際協(xié)調小組，孟建民副主任和譚作鈞副省長(cháng)親自任組長(cháng);中冶集團和遼寧省國資委、葫蘆島市政府成立工作領(lǐng)導小組和專(zhuān)項工作小組，中冶集團董事長(cháng)國文清任領(lǐng)導小組組長(cháng)、遼寧省國資委主任魏舉峰和葫蘆島市委書(shū)記都本偉任領(lǐng)導小組副組長(cháng)，張兆祥總經(jīng)理任工作小組組長(cháng)，遼寧省國資委副主任徐吉生和葫蘆島市副市長(cháng)楊維任工作小組副組長(cháng)。同時(shí)，成立了以中冶集團趙志順總經(jīng)濟師為組長(cháng)的現場(chǎng)工作小組，一線(xiàn)指揮、責任到人，細化方案計劃，及時(shí)協(xié)調解決現場(chǎng)實(shí)際問(wèn)題，抓好方案落實(shí)。

 

　　其次是各方密切配合，全力推進(jìn)職工安置。中冶集團在指導葫蘆島有色職工安置工作過(guò)程中，充分聽(tīng)取職工訴求，反復與省、市兩級政府溝通，并咨詢(xún)國家人社部、財政部、國務(wù)院國資委等部門(mén)意見(jiàn)，制定了《職工安置方案》。主要內容包括：留用企業(yè)需用的在崗職工;通過(guò)一部分解除、一部分內退的方式，合理分流各類(lèi)離崗職工;企業(yè)成立退管中心，負責1.3萬(wàn)內退和離退休人員管理。同時(shí)，企業(yè)通過(guò)給予就業(yè)補助、大病補助和內退生活費增長(cháng)等獎補機制，有效推動(dòng)了安置過(guò)程平穩推進(jìn)�！堵毠ぐ仓梅桨浮酚�2014年12月30日獲得職工代表97%高票通過(guò)。既保護了國有利益，推動(dòng)了企業(yè)可持續發(fā)展;又維護了職工利益，保持了社會(huì )穩定。

 

　　截止2015年末，葫蘆島有色職工安置已基本完成，應安置職工23505人，實(shí)際安置職工23486人，完成率99.9%。其中，保留在崗職工7066人，解除勞動(dòng)合同4894人，企業(yè)內養職工3702人，退休人員11731人(其中505人待遼寧省“45、55”政策落實(shí)后辦理退休)。

 

　　第三是在遼寧省率先實(shí)施大集體改革。對于葫蘆島有色托管的兩個(gè)大集體企業(yè)，中冶集團貫徹國務(wù)院國資委和遼寧省政府專(zhuān)題會(huì )精神，擔當大集體改革主體責任并墊付資金。在2015年4月法院受理破產(chǎn)清算后，中冶集團與葫蘆島市指導葫蘆島有色幫助大集體企業(yè)實(shí)施破產(chǎn)清算、制定《職工安置方案》。配合組織召開(kāi)債權人會(huì )議、拍賣(mài)資產(chǎn)等相關(guān)工作，并于2015年7月召開(kāi)兩個(gè)大集體企業(yè)職代會(huì )審議通過(guò)了《職工安置方案》，實(shí)現了一部分職工解除、一部分職工內退、一部分職工進(jìn)入公益性崗位(政府提供)，享受葫蘆島有色職工安置同樣獎補政策，內退和退休人員移交由地方政府全資公司設立留守機構負責管理。截止至2015年12月31日，兩個(gè)大集體企業(yè)計劃安置4198人，已完成安置4163人，完成率99.1%;同時(shí)，清算注銷(xiāo)關(guān)聯(lián)公司6家。

 

　　第四是加快推進(jìn)社會(huì )職能移交。為使企業(yè)充分減負，按照國務(wù)院有關(guān)文件要求和重整計劃安排，從2015年開(kāi)始，中冶集團與葫蘆島市多次協(xié)商，實(shí)現了醫院、學(xué)校、幼兒園、供水四項社會(huì )職能移交，目前，正在按照“成熟一項、移交一項”的原則推進(jìn)供暖、供電和物業(yè)三項社會(huì )職能移交。

 

　　最后是穩妥推進(jìn)股權深度調整。按照國務(wù)院國資委和遼寧省政府第一次專(zhuān)題會(huì )關(guān)于穩步推進(jìn)重組后企業(yè)改制的要求，中冶集團著(zhù)手實(shí)施葫蘆島有色股權深度調整，實(shí)現宏躍集團控股39%，葫蘆島市持股29%，中冶集團持股27%，遼寧省持股5%。中冶集團方面表示，這種股權比例安排，有利于保障企業(yè)可持續發(fā)展，再造企業(yè)新優(yōu)勢。

 

　　在整個(gè)破產(chǎn)重整過(guò)程中，維穩責任重于泰山。特別是在職工安置初期，由于職工對國有身份的依賴(lài)、對個(gè)人利益期望過(guò)高以及對方案的理解不足，引發(fā)了上百次群訪(fǎng)。職代會(huì )后，又突發(fā)了700多職工群訪(fǎng)政府事件。中冶集團始終把保持職工隊伍穩定作為頭等大事，一方面投入約30億元資金完成重整和職工安置，另一方面以加強組織領(lǐng)導、事前預防為工作重點(diǎn)，第一時(shí)間將矛盾糾紛化解在萌芽狀態(tài)。中冶集團的主要做法有：在整個(gè)重整過(guò)程中全力維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和職工工資發(fā)放;制定合理重整方案，平衡了各種關(guān)系，化解了個(gè)性矛盾;采取專(zhuān)業(yè)機構與企業(yè)相結合制定維穩方案，編制宣傳手冊，審慎細致開(kāi)展工作。此外，遼寧省、葫蘆島市也高度重視維穩工作，多次召開(kāi)維穩會(huì )議、作出重要安排、布控安保警力，對群訪(fǎng)事件第一時(shí)間采取果斷措施，維護了社會(huì )穩定大局。

文章摘自《國資報告》

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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