日前，由中國誠通集團牽頭成立的中國國有企業(yè)結構調整基金股份有限公司以18億元成功認購中國國航2.13億股，成為中國國航第七大股東。作為“國家級”基金，國企結構調整基金實(shí)質(zhì)性投資運作已拉開(kāi)帷幕，邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。

 

   中國經(jīng)濟網(wǎng)北京3月24日訊(記者 李予陽(yáng)) 日前，由中國誠通集團牽頭成立的中國國有企業(yè)結構調整基金股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國企結構調整基金”)以18億元成功認購中國國航2.13億股，成為中國國航第七大股東。這是中國國有企業(yè)結構調整基金股份有限公司去年9月成立以來(lái)的第三個(gè)項目。此前,2016年12月，結構調整基金完成對中信建投證券股份有限公司(“中信建投證券”)港股IPO的基石投資，投資額為1億美元，成為僅次于中信集團的第二大基石投資者。另外一筆投資是在今年1月初，中國中冶完成A股非公開(kāi)發(fā)行，國企結構調整基金認購了其中的2476萬(wàn)股，認購金額9558萬(wàn)元。

 

　　中國誠通集團總裁、中國國有企業(yè)結構調整基金股份有限公司董事長(cháng)朱碧新接受經(jīng)濟日報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，投資體現了基金促進(jìn)央企結構調整和轉型升級的定位，有利于帶動(dòng)和引導資本的優(yōu)化配置。

 

　　對于這三筆投資，他介紹說(shuō)，基金參與中國國航非公開(kāi)發(fā)行項目，可以促進(jìn)中國國航完善機隊、提升服務(wù)質(zhì)量、升級改造直銷(xiāo)電子商務(wù)和開(kāi)發(fā)機上網(wǎng)絡(luò )項目。同時(shí)，以此次合作為契機，結構調整基金將與中國航空集團公司建立更加緊密的戰略合作關(guān)系，未來(lái)基金將在貨運航空、航食板塊改革發(fā)展等方面，積極發(fā)揮更大的作用。對中信建投證券港股IPO的基石投資，是結構調整基金的首筆投資，作為重要的投資者及合作伙伴，基金將致力于與中信建投證券展開(kāi)全方位的戰略合作，在獲取一級市場(chǎng)投資收益的同時(shí)，可以借助中信建投證券在資本市場(chǎng)和軍工方面的資源，助力軍民融合、轉型升級和與資本市場(chǎng)的對接。而對中冶的投資將主要用于節能環(huán)保、地下管廊、海綿城市等中國中冶的新興產(chǎn)業(yè)的項目，推動(dòng)冶金建設等傳統產(chǎn)業(yè)的轉型升級。同時(shí)，帶動(dòng)和引導社會(huì )優(yōu)質(zhì)資本共同推動(dòng)中國中冶的結構調整和長(cháng)遠發(fā)展。

 

　　作為國務(wù)院批準設立的“國家級”資金，中國國有企業(yè)結構調整基金以落實(shí)國家戰略、支持中央企業(yè)結構調整為使命，在去年9月26日成立后倍受關(guān)注。該基金由中國郵儲銀行、招商局集團、兵器工業(yè)集團、中國石化、神華集團、中國移動(dòng)、中國中車(chē)集團、中交集團和金融街集團共同發(fā)起，基金總規模為人民幣3500億元，首期募集資金1310億元，是目前國內規模最大的私募股權投資基金。

 

　　朱碧新介紹說(shuō)，國企結構調整基金服務(wù)于國家供給側結構性改革的市場(chǎng)化運作的專(zhuān)業(yè)投資平臺，重點(diǎn)支持中央企業(yè)及國有骨干企業(yè)產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化、轉型升級、專(zhuān)業(yè)化整合、國際化經(jīng)營(yíng)等項目，促進(jìn)國有經(jīng)濟的優(yōu)化布局和結構調整�；�金主要集中在戰略投資、轉型升級、并購重組、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)四個(gè)領(lǐng)域。80%的投資將集中在中央企業(yè)和國有骨干企業(yè)的結構調整項目上，20%將投向以新興產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)為代表的具有良好收益前景的市場(chǎng)化項目。投資方式主要是直接投資和參投子基金兩種。按照發(fā)展定位和投資策略，國企結構調整基金積極開(kāi)展投資運作，現在已儲備了直投項目40余個(gè)，參投子基金項目近30個(gè)。

 

　　關(guān)于2017年的投資，朱碧新介紹說(shuō)，今年將加大投資力度，初步考慮將完成300億元左右的投資額。目前，有10個(gè)項目已立項，多為戰略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。同時(shí)，將加強與中央企業(yè)探討深層次合作，共同發(fā)起設立產(chǎn)業(yè)轉型升級和企業(yè)結構調整子基金。這些子基金將偏重新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)。而近期就將推出與一家大型央企共同建立的國企并購子基金，總規模為500億元，這也是國企結構調整基金設立的第一支子基金。后續，國企結構調整基金還將探索組建混改子基金和海外并購子基金等。

 

　　朱碧新表示，今后將搭建三類(lèi)子基金，一是與大型央企以及重點(diǎn)國有企業(yè)搭建的子基金，此類(lèi)比例將占到50%-60%。;二是與地方政府搭建的子基金，主要是投資地方政府的國有企業(yè)結構調整。第三類(lèi)是母基金自身組織團隊組建子基金。另外，也在探索和國內外頂級投資機構合作組建產(chǎn)業(yè)基金。

 

　　按照設想，子基金方面的配置要達到60%。一是與產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗豐富、經(jīng)營(yíng)實(shí)力較強的央企合作共同搭建產(chǎn)業(yè)基金。二是在固有資本實(shí)力薄弱、調整需求最迫切的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，與最優(yōu)秀的市場(chǎng)化機構合作設立子基金，推動(dòng)其與國有資產(chǎn)對接、實(shí)現產(chǎn)業(yè)升級。

 

　　直投項目的配置要達到40%。計劃安排40%的資金通過(guò)定向增發(fā)、大宗協(xié)議轉讓、上市前基石投資等能解決基金短期賬面利潤的投資方式進(jìn)行主動(dòng)投資。積極挖掘央企項目，確保投資的安全性和流動(dòng)性，在上市公司的治理和經(jīng)營(yíng)中充分發(fā)揮基金的結構調整作用形成結構調整基金的產(chǎn)業(yè)特色和基礎。

 

　　國企結構調整基金成立以來(lái)，在發(fā)展定位、項目投資、規劃研究、風(fēng)險防控、團隊建設、財務(wù)管理等方面開(kāi)展了一系列工作。下一步將進(jìn)一步完善基金投資機制。建立以戰略投資為主、價(jià)值創(chuàng )造為輔的股權投資核心理念，主動(dòng)進(jìn)行行業(yè)布局與整合。

 

　　據介紹，基金將主動(dòng)為央企及國有骨干企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級、管理優(yōu)化、機制創(chuàng )新和資產(chǎn)對接進(jìn)行具有前瞻性的投資布局，如：消費升級、農業(yè)、健康養老、核心芯片技術(shù)、智能制造等。國企結構調整基金還將通過(guò)并購、整合資源、引入優(yōu)秀團隊和體制機制、利用國內國際兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行資源對接，促進(jìn)結構調整。此外，基金還將充分利用市場(chǎng)資源，支持優(yōu)質(zhì)的國際并購和央企國際化經(jīng)營(yíng)項目，支持央企在核心技術(shù)、管理模式、新興產(chǎn)業(yè)、高端制造和消費升級領(lǐng)域的國際化和市場(chǎng)化整合。

 

　　朱碧新表示，國企結構調整基金既要符合自身的定位，完成國家賦予的重大使命，又要獲得市場(chǎng)化的收益和回報，二者要實(shí)現很好的平衡。他強調，國企結構調整基金建立的是市場(chǎng)化和專(zhuān)業(yè)化的運作機制，堅持基金獨立、市場(chǎng)化和專(zhuān)業(yè)化運營(yíng)，通過(guò)基金議事機制解決項目投資決策。國資委不參與日常決策，而是把握定位和方向。根據有關(guān)安排，一些落實(shí)國家戰略意圖的投資項目如果達不到回報門(mén)檻，將有一些補償機制。

 

　　朱碧新表示，國企結構調整的任務(wù)繁重，對國企結構調整基金的需求也很大�；�金將平穩、有序地加大對中央企業(yè)及國有骨干企業(yè)結構調整的投資力度，努力在促進(jìn)國企結構調整、轉型升級等方面發(fā)揮更大的作用。

（文章來(lái)源：經(jīng)濟日報）

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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