近日，中國人民銀行等多部委就《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

 

　　據中國人民銀行網(wǎng)站消息，中國人民銀行會(huì )同銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )、外匯局等部門(mén)起草了《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》。日前，正式向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)。

 

　　據悉，近年來(lái)，中國金融機構資管業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規模不斷攀升，在滿(mǎn)足居民財富管理需求、優(yōu)化社會(huì )融資結構、支持實(shí)體經(jīng)濟融資需求等方面發(fā)揮了積極作用。但由于同類(lèi)資管業(yè)務(wù)的監管規則和標準不一致，也存在部分業(yè)務(wù)發(fā)展不規范、監管套利、產(chǎn)品多層嵌套、剛性?xún)陡�、規避金融監管和宏觀(guān)調控等問(wèn)題。

 

　　《指導意見(jiàn)》遵循以下基本原則：一是堅持嚴控風(fēng)險的底線(xiàn)思維，防止金融風(fēng)險跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨區域傳遞。二是堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的根本目標，既充分發(fā)揮資管業(yè)務(wù)的投融資功能，又嚴格規范引導，避免資金脫實(shí)向虛。三是堅持宏觀(guān)審慎管理與微觀(guān)審慎監管相結合、機構監管與功能監管相結合的監管理念，實(shí)現對各類(lèi)機構開(kāi)展資管業(yè)務(wù)的全面、統一覆蓋。采取有效監管措施，加強金融消費者保護。四是堅持有的放矢的問(wèn)題導向，針對資管業(yè)務(wù)的重點(diǎn)問(wèn)題統一標準規制，對金融創(chuàng )新堅持趨利避害、一分為二，留出發(fā)展空間。五是堅持積極穩妥審慎推進(jìn)，防范風(fēng)險與有序規范相結合，充分考慮市場(chǎng)承受能力，合理設置過(guò)渡期，加強市場(chǎng)溝通，有效引導市場(chǎng)預期。

 

　　通告指出，《指導意見(jiàn)》共29條，按照產(chǎn)品類(lèi)型制定統一的監管標準，實(shí)行公平的市場(chǎng)準入和監管，主要內容包括：一是確立資管產(chǎn)品的分類(lèi)標準。資管產(chǎn)品根據募集方式不同分為公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品兩大類(lèi)，根據投資性質(zhì)不同分為固定收益類(lèi)產(chǎn)品、權益類(lèi)產(chǎn)品、商品及金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品、混合類(lèi)產(chǎn)品四大類(lèi)，分別適用不同的投資范圍、杠桿約束、信息披露等監管要求，強化“合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的投資者”理念。二是降低影子銀行風(fēng)險。引導資管業(yè)務(wù)回歸本源，資管產(chǎn)品投資非標準化債權類(lèi)資產(chǎn)應當遵守金融監督管理部門(mén)有關(guān)限額管理、風(fēng)險準備金要求、流動(dòng)性管理等監管標準，避免淪為變相的信貸業(yè)務(wù)。三是減少流動(dòng)性風(fēng)險。金融機構應加強流動(dòng)性管理，遵循單獨管理、單獨建賬、單獨核算的管理要求，加強資管產(chǎn)品和投資資產(chǎn)的期限匹配。四是打破剛性?xún)陡�。資管業(yè)務(wù)是“受人之托、代人理財”的金融服務(wù)，金融機構開(kāi)展資管業(yè)務(wù)時(shí)不得承諾保本保收益，金融管理部門(mén)對剛性?xún)陡缎袨椴扇∠鄳�的處罰措施。五是控制資管產(chǎn)品的杠桿水平。結合當前的行業(yè)監管標準，從負債和分級兩方面統一資管產(chǎn)品的杠桿要求，投資風(fēng)險越高，杠桿要求越嚴。對公募和私募產(chǎn)品的負債比例(總資產(chǎn)/凈資產(chǎn))作出不同規定，明確可以分級的產(chǎn)品類(lèi)型，分別統一分級比例(優(yōu)先級份額/劣后級份額)。六是抑制多層嵌套和通道業(yè)務(wù)。金融監督管理部門(mén)對各類(lèi)金融機構開(kāi)展資管業(yè)務(wù)公平準入，金融機構切實(shí)履行主動(dòng)管理職責，不得為其他金融機構的資管產(chǎn)品提供規避投資范圍、杠桿約束等監管要求的通道服務(wù)。七是切實(shí)加強監管協(xié)調。強化資管業(yè)務(wù)的宏觀(guān)審慎管理，對同類(lèi)資管產(chǎn)品按照統一的標準實(shí)施功能監管，加強對金融機構的行為監管，建立覆蓋全部資管產(chǎn)品的綜合統計制度。八是合理設置過(guò)渡期。充分考慮存量資管業(yè)務(wù)的存續期、市場(chǎng)規模，同時(shí)兼顧增量資管業(yè)務(wù)的合理發(fā)行設置過(guò)渡期，實(shí)施“新老劃斷”，不搞“一刀切”，過(guò)渡期自《指導意見(jiàn)》發(fā)布實(shí)施后至2019年6月30日。

 

　　公開(kāi)征求意見(jiàn)結束后，中國人民銀行將會(huì )同有關(guān)部門(mén)根據各界反饋意見(jiàn)進(jìn)一步修改完善《指導意見(jiàn)》。

（文章摘自2017年11月20日《中國新聞網(wǎng)》）

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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