如果不謀求最低成本的支付，如果不控制改革的成本，國企改革就寸步難行，產(chǎn)權結構多元化、投資主體多元化的改革就無(wú)法推行，現代法人治理結構就無(wú)法建立，新的運行機制也就無(wú)從談起。

所以，必須要控制國有企業(yè)改革的成本，降低國有資產(chǎn)置換的成本，使國有資產(chǎn)能夠以最高的效率進(jìn)行置換，以最高的效率進(jìn)行運轉。只有這樣，我們才能真正說(shuō)是對人民的財產(chǎn)負責，對國有企業(yè)負責，對國有企業(yè)的職工負責，對發(fā)展社會(huì )生產(chǎn)力負責。

在當前的國有企業(yè)改革中，最令政府包括部門(mén)、控股公司撓頭的問(wèn)題就是如何使國有資本順利退出。

而改革是否順利，社會(huì )是否穩定，生產(chǎn)力是否持久發(fā)展，國有企業(yè)改革脫困三年目標能否實(shí)現，最終歸結到改革成本控制這個(gè)問(wèn)題上。如果不能有效地控制住成本，就不可能用有限的付出來(lái)取得改革的收益。

沒(méi)有一筆額外的支付成本，國企改革的收益是難以取得的。結合當前工作實(shí)際，就如何控制國企改革成本談幾點(diǎn)看法。

一、影響國有企業(yè)改革成本的因素分析

國企改革的成本可以分為三類(lèi)第一類(lèi)是搜索成本，就是為尋找把國有資產(chǎn)交到誰(shuí)手里運行效率可以達到最高、放到什么地方所要支付的成本最低;第二類(lèi)是轉型成本，即從原來(lái)純國有的企業(yè)轉變?yōu)楫a(chǎn)權多元化的、股份制的甚至是個(gè)體私營(yíng)、中外合資的新體制，要付出的轉換成本;第三類(lèi)是新機制建立以后所要付出的運行成本。

在國企改革中，沒(méi)有像厲以寧教授所講的那樣靚女先嫁，而是花了很多的時(shí)間和精力，先把虧損企業(yè)、困難企業(yè)推出去，但事實(shí)上又因為資產(chǎn)質(zhì)量太差很難推出去。而且還帶來(lái)了機會(huì )成本的損失，使原來(lái)較好的企業(yè)延誤了改革的時(shí)機，也陷入了困境。

一是資產(chǎn)置換的開(kāi)放度不夠，封閉性太強。

企業(yè)資產(chǎn)只允許本企業(yè)職工買(mǎi)斷，而不讓外人購買(mǎi)，肥水不流外人田幾乎成為頗具影響力的行動(dòng)準則。封閉搞改革意味著(zhù)會(huì )滋生腐敗。必須公開(kāi)拍賣(mài)轉讓資產(chǎn)，讓市場(chǎng)來(lái)定價(jià)。

二是資產(chǎn)整體流動(dòng)性很差。

本來(lái)甲企業(yè)資產(chǎn)與乙企業(yè)資產(chǎn)是可以進(jìn)行交換的，但由于部門(mén)分割、地區分割、債權股權擔保的分割，使得資產(chǎn)無(wú)法流動(dòng)，無(wú)法進(jìn)行交換。

改革中的磨擦系數很高，就使得搜索成本很高，國有資產(chǎn)的配置效益大大降低。

二、影響轉型成本的因素。

一是在實(shí)際操作中不能區別不同性質(zhì)的資產(chǎn)。

資產(chǎn)有不同的性質(zhì)，有不同形態(tài)，處理方式也應不同，但在實(shí)際操作中卻往往不能區別對待，從而影響改革深化。

二是資產(chǎn)置換的附加條件過(guò)多。

資產(chǎn)置換最大的附加條件，就是要求新企業(yè)安置原有企業(yè)的職工。這樣的勞動(dòng)力負擔讓購并企業(yè)無(wú)法承擔，這是個(gè)帶普遍性的問(wèn)題。

三是管理部門(mén)的利益沖突所帶來(lái)的成本。

企業(yè)要改制，必然需要重新辦理土地證、房產(chǎn)證等一切的證件。辦這些證照，相應的管理部門(mén)都要收費，這些稅費每項都占了總價(jià)格的百分之幾，積累起來(lái)是個(gè)不小的數字，這讓人怎么操作?改革也就難以推進(jìn)。

三、影響運行成本的因素。

實(shí)踐證明，產(chǎn)權制度改革只是為提高企業(yè)資源配置效率提供了基礎條件。產(chǎn)權制度與最大可能的配置效率之間還有一個(gè)實(shí)現的過(guò)程，這就是運行成本。這方面的影響因素也頗多。

一是思想觀(guān)念因素。

在思想觀(guān)念中，往往有一種成份歧視的因素，認為個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟怎么能來(lái)兼并正牌的國有企業(yè)。還有的是地區歧視，認為是外地鄉鎮企業(yè)，或過(guò)去是本廠(chǎng)扶持起來(lái)的兒子孫子企業(yè)，怎么能來(lái)兼并我。這樣就會(huì )造成許多工作中的沖突，使得企業(yè)運行成本很高。

二是不可預見(jiàn)性因素。

一個(gè)企業(yè)出售以后，就像當初一個(gè)蘋(píng)果賣(mài)出去時(shí)外表是好好的，接過(guò)去吃時(shí)，才發(fā)現里面都是爛洞。

凈資產(chǎn)變負了，有利潤的變虧損了，產(chǎn)值也是虛報的，漏洞一大堆，什么擔保、拖欠、借款諸如此類(lèi)的出血孔很多，七竅流血難以醫治。

三是決策分散和分紅期望值過(guò)高。

特別是股份合作制企業(yè)，現在最大的障礙是職工把入股視同集資。一些職工根本沒(méi)有當股東的概念，明明企業(yè)的利潤率達不到或者虧損，也會(huì )一致投票要求今年分紅要達到10，結果就把好端端的一個(gè)企業(yè)的血都給抽光了。

四、降低國有企業(yè)改革成本的基本途徑

一規范資產(chǎn)交易方式

要使國有資產(chǎn)能夠公開(kāi)交易，必須在更大范圍內尋找投資合作對象或購買(mǎi)者，并規范交易方式。這樣就能降低改革成本，國有資產(chǎn)不易流失，這是不證而明的道理。

前段時(shí)間，杭州市糧食局把一批糧站進(jìn)行拍賣(mài)。這些糧站可以說(shuō)是資產(chǎn)質(zhì)量很差，要人才沒(méi)有人才;論資產(chǎn)，沒(méi)有什么好的資產(chǎn);論規模，這些店都是小規模的;論負擔，每個(gè)糧站要負擔幾十個(gè)職工。

所以這些資產(chǎn)一個(gè)閃光點(diǎn)都沒(méi)有，怎么改?有兩種辦法，一種是封閉改革。比如列出一張單子，由財政補貼幾千萬(wàn)元，把這些職工安置好了才能推進(jìn)改革。第二種辦法是把這些店的房產(chǎn)證、土地證都辦好，然后拿出來(lái)拍賣(mài)。顯然，第一條路是走不通的，杭州市就按第二種辦法改。按照土地基準價(jià)算，估計大體可以賣(mài)400萬(wàn)元，但結果賣(mài)出了900多萬(wàn)元，翻了一番多。原來(lái)400萬(wàn)元就可以安置好這幾個(gè)糧站的職工，現在多出的500萬(wàn)元就可以用在別的地方的國企改革，這樣改革的總成本就降低了。思路一變，結果大不一樣。

從杭州經(jīng)濟的整體來(lái)講，好處更大。

如果把這些店面交給一個(gè)只能經(jīng)營(yíng)糧食的內部職工，他一年的銷(xiāo)售額只有10萬(wàn)元，稅收也只有幾千元�，F在拍賣(mài)給外來(lái)的經(jīng)營(yíng)戶(hù)，他的銷(xiāo)售額可以做到100萬(wàn)元，這樣政府就可以收幾萬(wàn)元的稅，稅收增加了10倍。

這無(wú)論從微觀(guān)上還是從宏觀(guān)上來(lái)講，資源配置效率都得到很大的提高。在過(guò)渡時(shí)期，只有通過(guò)資產(chǎn)變現來(lái)把職工安置好，把過(guò)去拖欠職工的工資、醫療費予以補發(fā)，才能平穩過(guò)渡，資產(chǎn)也能發(fā)揮出高效益�！　∷�以，規范國有資產(chǎn)交易的方式很重要，要把資產(chǎn)轉到最有經(jīng)營(yíng)能力的人手中，轉到出得起最高價(jià)格的人手里。他有這個(gè)金剛鉆，才敢攬這個(gè)瓷器活。

二規范不良資產(chǎn)核銷(xiāo)的標準和程序

不良資產(chǎn)怎么核銷(xiāo)?庫存品、應收帳款怎么核銷(xiāo)?過(guò)去都是通過(guò)找關(guān)系、找門(mén)路，討價(jià)還價(jià)，互相談判扯皮，然后才把國有資產(chǎn)的價(jià)值定下來(lái)。

把許多精力和時(shí)間花在談判扯皮上，增加了許多機會(huì )成本，浪費了許多解決處理問(wèn)題的時(shí)機，失去了發(fā)展和改革的機遇。為此，杭州市規定了應收帳款處理辦法就是以1998年12月底為時(shí)點(diǎn)，一年以上、兩年以?xún)鹊膽�收帳款核銷(xiāo)20，兩年以上、三年以?xún)鹊膽�收帳款核銷(xiāo)40，三年以上的應收帳款核銷(xiāo)75按這樣的方式核銷(xiāo)，就無(wú)需討價(jià)還價(jià)。這不僅可以大大節省對應收帳款一一進(jìn)行具體清算的時(shí)間，而且還可以找回許多發(fā)展機會(huì )，杜絕了以經(jīng)營(yíng)者與領(lǐng)導的關(guān)系來(lái)確定核銷(xiāo)比率高低的做法。

三規范經(jīng)營(yíng)者期權設置方式

企業(yè)進(jìn)行改制，經(jīng)營(yíng)者必須要持大股，一般占總資產(chǎn)10—30是比較合理的。但實(shí)際上一些大型的國有企業(yè)因為總股本比較大，要求經(jīng)營(yíng)者持大股，達到這個(gè)比例是比較困難的。如果沒(méi)錢(qián)入股怎么辦?可以根據不同的企業(yè)性質(zhì)設置不同期權。對此，杭州市對企業(yè)期權設置作了規范。

具體分成三類(lèi)第一類(lèi)是有盈利的企業(yè)，就是利潤達到平均利潤率或超過(guò)平均利潤率的企業(yè)。這些企業(yè)的股份很值錢(qián)。對這類(lèi)企業(yè)的所有股份，經(jīng)營(yíng)者、職工必須以實(shí)到現金全部買(mǎi)下來(lái)。

如青春寶集團、民生制藥廠(chǎng)這些企業(yè)的改革很順利，就是因為職工愿意出錢(qián)，這些企業(yè)如再搞虛擬的股份就不應該了。第二類(lèi)是微利企業(yè)。這類(lèi)企業(yè)，如按照老體制，經(jīng)營(yíng)者出資投入還不如存銀行合算，怎么辦?就允許給其設置一定的期權。因為這類(lèi)企業(yè)按照新體制運行肯定是會(huì )有利潤的。如少數職工入股確有困難，經(jīng)職代會(huì )通過(guò)可以減半，也可以免除。第三類(lèi)是虧損企業(yè)。對這些瀕臨倒閉的企業(yè)的改革，給經(jīng)營(yíng)者和職工都設置期權，允許經(jīng)營(yíng)者首期出資30或者50，余下的股份按既定價(jià)格在三或五年之內分年度買(mǎi)下來(lái)。職工也一樣，首期出資30或50，以后每年分期買(mǎi)下來(lái)。這樣職工的首期出資比例較低，降低了職工的出資難度，不利的一面是職工開(kāi)始經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險程度沒(méi)有前兩類(lèi)企業(yè)高，但也要從實(shí)際出發(fā)，考慮到職工的實(shí)際承受能力。

四規范職工身份置換的標準和方式

對職工身份進(jìn)行置換，不是杭州的發(fā)明，而是全國人民的創(chuàng )造，是國有企業(yè)改革的寶貴財富。杭州市對1983年以前參加工作的職工工齡置換標準是每人平均15萬(wàn)元。

當前，一些人對工齡置換后實(shí)施11配股的政策爭議較大。有一種觀(guān)點(diǎn)認為，不應該讓職工承擔風(fēng)險。這是謬論。國有企業(yè)改革是依靠工人民主改革的過(guò)程，第一步對職工工齡進(jìn)行置換，第二步讓職工推選核心層，第三步由核心層推選董事會(huì )、監事會(huì )成員，第四步由董事會(huì )、監事會(huì )成員再推選主要領(lǐng)導。個(gè)人出資的比例也是步步增大，核心層要比職工高1—2倍，董事會(huì )、監事會(huì )成員要比核心層高1—2倍，總經(jīng)理應該比董事高1—3倍。

如果基本骨干職工不出資，那上面由誰(shuí)來(lái)出資呢?如果1983年以前參加工作的職工，進(jìn)行工齡置換無(wú)償得到股份后，不進(jìn)行11的配股，會(huì )導致因配股擴大化而造成國有資產(chǎn)流失。

此外，如果沒(méi)有一定的現金流量，沒(méi)有15萬(wàn)元的配股資金，許多企業(yè)就根本無(wú)法運轉，最后會(huì )導致原來(lái)量化的15萬(wàn)元資產(chǎn)有可能也隨之消失，現實(shí)就是如此嚴峻。實(shí)際上，這15萬(wàn)元的配股，并不是真正意義上的職工支付成本，因為原來(lái)配股量化的15萬(wàn)元是封閉運作的，如果按照市場(chǎng)公開(kāi)操作的話(huà)，其價(jià)值起碼在3萬(wàn)元或者5萬(wàn)元。

五規范各種提留和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離

什么是非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)?哪些應該剝離?哪些應該提留?哪些不應該提留?提留的標準和程序是什么?這些不能變成個(gè)別人之間的討價(jià)還價(jià)，應該有個(gè)規范的措施。為此，杭州市已對從凈資產(chǎn)中提留資產(chǎn)項目的順序作了明確規定1離退休職工的醫藥費;2精神病患者和絕癥病人的各項補助費;3富余職工的安置補償費用;4擔保資產(chǎn);5職工工齡置換;6其他資產(chǎn)。

前三項是基本的提留，其他項目的提留以企業(yè)凈資產(chǎn)到零為限。如果沒(méi)有這樣的規定，國企改革將是非常困難的。有些同志就提出，能不能給職工多分點(diǎn)財富啊?真是一家不知一家難。

據杭州市國資局嚴格測算，市屬的93家企業(yè)中，經(jīng)核銷(xiāo)不良資產(chǎn)后，出現負資產(chǎn)的企業(yè)有27家，占30，負資產(chǎn)總額889億元，平均每個(gè)企業(yè)3300萬(wàn)元。

在沒(méi)有進(jìn)行任何提留前就有30的企業(yè)出現了負資產(chǎn)。經(jīng)過(guò)前三項提留后，出現負資產(chǎn)的企業(yè)有40家，占43，負資產(chǎn)總額1428億元，平均每家3570萬(wàn)元。如果按前4項提留，出現負資產(chǎn)的就有48家企業(yè)，占52，負資產(chǎn)總額1683億元。如果考慮擔保資產(chǎn)的提留，出現負資產(chǎn)的企業(yè)比率將會(huì )上升到70這樣一種狀況，我們怎么辦?以什么來(lái)支付這些改革成本?我們必須嚴肅地思考這些問(wèn)題，不能隨意擴大改革成本和打亂支付成本的?

六規范企業(yè)破產(chǎn)和歇業(yè)能進(jìn)行破產(chǎn)的企業(yè)，特別是能夠列入國家優(yōu)化資本結構的企業(yè)，一定要實(shí)施破產(chǎn)。但目前能夠列入核銷(xiāo)的范圍已經(jīng)很窄，只有紡織絲綢行業(yè)的少數幾家企業(yè)，而且取得核銷(xiāo)額度所支付的成本也非常高。

如國家批準了一家企業(yè)可以核銷(xiāo)3億元的不良資產(chǎn)，我們應向銀行上報核銷(xiāo)方案，銀行就要討價(jià)還價(jià)，這是明擺著(zhù)的一個(gè)問(wèn)題。特別是擔保和債務(wù)的處理，一些企業(yè)并不是不能破產(chǎn)，問(wèn)題是由于擔保鏈的存在，被擔保企業(yè)還沒(méi)有破產(chǎn)，卻把擔保企業(yè)給拖垮了。那么怎么樣來(lái)終止擔保鏈?就要與銀行商談，這樣就要討價(jià)還價(jià)。因此，必須要規范操作。

七規范外來(lái)企業(yè)兼并以后的扶持政策

引進(jìn)外來(lái)的優(yōu)勢企業(yè)來(lái)兼并，有幾大好處一是企業(yè)資產(chǎn)的真正價(jià)值可以得到承認，出售價(jià)格比較高，改革的成本可以降低，國有資產(chǎn)流失比較少;二是外來(lái)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者帶來(lái)他的經(jīng)銷(xiāo)渠道、資金、經(jīng)驗和管理能力;三是優(yōu)勢企業(yè)購買(mǎi)兼并以后，原企業(yè)的整個(gè)運行體制可以進(jìn)行變換，能夠順利實(shí)現體制轉換。

但是杭州市在對外地優(yōu)勢企業(yè)的扶持政策上，一直以來(lái)不規范，給人造成了一種關(guān)門(mén)打狗的印象。如對外地企業(yè)，來(lái)的時(shí)候什么條件都答應，進(jìn)入以后，承諾的政策都不兌現，對杭州的投資環(huán)境帶來(lái)了極大的損害。所以，現在確確實(shí)實(shí)要規范外地優(yōu)勢企業(yè)兼并杭州企業(yè)后的扶持政策，原來(lái)答應的政策條件一定要兌現，要言而有信。

八規范國企改革成本不足部分的支付辦法

國有企業(yè)改革出現那么多負資產(chǎn)，由誰(shuí)來(lái)支付?支付的程序怎么樣?怎么辦?首先就是要保證三項提留。這三項提留是最低限度。在杭州市屬93家企業(yè)的調查中，經(jīng)三項提留后出現負資產(chǎn)的企業(yè)就占43，怎么辦?

第一，盤(pán)活自有資產(chǎn)。要使資產(chǎn)的賣(mài)價(jià)高于帳面價(jià)值，這樣才能降低改革成本，因此，資產(chǎn)必須進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行競爭交易，才能以最高的效率進(jìn)行交換。

第二，某些非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)可用來(lái)沖抵。

如把廠(chǎng)辦醫院和學(xué)校搞成民辦的話(huà)，這些資產(chǎn)馬上從負變正、從虧變盈，從而可以將非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉變成企業(yè)的凈資產(chǎn)。

第三，盤(pán)活企業(yè)現有的自有土地。

要用最低的成本、最高的效率把剩余土地交由土地儲備中心收購，規劃條件做好后公開(kāi)拍賣(mài)，拍賣(mài)以后把土地出讓金的開(kāi)發(fā)成本和級差地租部分返還給企業(yè)，來(lái)彌補企業(yè)改革成本。

第四，在控股公司范圍內盤(pán)活資產(chǎn)，以盈補虧。

第五，要出臺優(yōu)惠政策。

實(shí)行所得稅返還的政策，允許企業(yè)幾年之內所得稅不收，以將來(lái)的收益彌補負資產(chǎn)。當然，所有這些改革成本的支付都要在時(shí)機上把關(guān)。第一要力爭一次性支付成本。第二是最終支付。比如破產(chǎn)，離退休職工一次性安置或者交勞動(dòng)保障部門(mén)，這是最終的支付。第三是分級負責，有力出力，有錢(qián)出錢(qián)，從下而上，從內到外。第四是力求國家支持，爭取能夠最大限度地進(jìn)入國家優(yōu)化資本結構盤(pán)子和銀行呆壞帳核銷(xiāo)盤(pán)子。

來(lái)源:國資管理

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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