[ 盡管三中全會(huì )相關(guān)板塊之前在資本市場(chǎng)上已經(jīng)有所反應，但是隨著(zhù)政策的不斷細化，還有一些細分領(lǐng)域會(huì )出現新的投資機會(huì )，值得投資者去尋覓 ]
好戲還在后頭。這句話(huà)或許很適合形容三中全會(huì )對A股的影響。

“三中全會(huì )公報是綱領(lǐng)性的內容，不會(huì )有太細的內容，但是預計之后陸續會(huì )出臺一些政策，我還是比較看好政策帶來(lái)的紅利，有一些細分板塊的投資機會(huì )值得深挖。”北京中金信富資產(chǎn)管理中心執行合伙人安強告訴第一財經(jīng)日報《財商》記者。

11月15日(周五)，在改革力度加大的預期之下，大盤(pán)出現了大幅上漲。截至收盤(pán)，上證指數上漲了1.67%，成交量明顯放大，場(chǎng)外資金有較為明顯的入場(chǎng)跡象。

果然，在周五晚上，三中全會(huì )全面深化改革決定的全文發(fā)布，其中涉及多項重大改革。

業(yè)內人士：改革政策還需要耐心等待

11月12日，黨的十八屆三中全會(huì )在京閉幕并發(fā)布了會(huì )議公報(下稱(chēng)“公報”)。會(huì )議內容提及要讓市場(chǎng)在分配資源方面起到支配性作用，爭取在2020年使改革取得決定性成果。

在公報發(fā)布之后，13日(周三)上證指數下跌了1.83%。不少投資者表示，之前市場(chǎng)所關(guān)注的熱點(diǎn)，并未在公報上找到明確的內容。

“其實(shí)并不是三中全會(huì )公報的內容低于預期，而是之前市場(chǎng)的預期太高了。公報作為一個(gè)綱領(lǐng)性的文件，在內容上并不會(huì )特別細，但一句話(huà)往往就是相關(guān)部委之后的工作，以后各部委陸續會(huì )根據那些話(huà)行動(dòng)。”安強說(shuō)。

他認為，隨著(zhù)政策的陸續出臺，相關(guān)的細分板塊會(huì )迎來(lái)較大的投資機會(huì )，而整個(gè)股市也有望在政策紅利的帶動(dòng)之下出現上漲。“特別是明年之后，一些具體的東西會(huì )出來(lái)。”

11月13日起，各中央部門(mén)、機關(guān)及各省市區開(kāi)始層層傳送中共十八屆三中全會(huì )有關(guān)精神及深化改革決定。

　短期資金追逐國安概念股

盡管目前對于三中全會(huì )各有各的解讀，而對投資者而言，最為關(guān)心的還是接下來(lái)在哪些具體領(lǐng)域會(huì )有投資機會(huì )。

“三中全會(huì )的投資思路，可以用兩句話(huà)來(lái)概括：外部環(huán)境逐漸趨于嚴峻，內部改革進(jìn)入深水區，所有的投資機會(huì )挖掘都需要沿著(zhù)這兩條展開(kāi)。”華泰證券(8.60, 0.41, 5.01%)研究所策略首席研究員徐彪告訴本報記者。

從盤(pán)面來(lái)看，近期市場(chǎng)熱點(diǎn)聚集到了軍工板塊。不少分析人士表示，公報的亮點(diǎn)之一就是具體提出設立國家安全委員會(huì )，完善國家安全體制和國家安全戰略，確保國家安全。

目前，在資本市場(chǎng)上已經(jīng)形成了國安概念股，涉及到軍工航天、安防信息、信息安全等板塊，而立思辰(14.710, 1.34, 10.02%)(300010.SZ)、航天通信(11.34, 1.03, 9.99%)(600677.SH)、英飛拓(14.51, 1.32, 10.01%)(002528.SZ)、美亞柏科(18.660, 1.70, 10.02%)(300188.SZ)、任子行(30.770, 2.80, 10.01%)(300311.SZ)等公司股價(jià)大幅上漲。

“從公報內容來(lái)看，第一利好的肯定是軍工，單獨成立一個(gè)國家安全委員會(huì )，高度是很高的。這個(gè)委員會(huì )現在還是設想，之后會(huì )有掛牌儀式等，對網(wǎng)絡(luò )安全、軍工等板塊會(huì )形成利好。”安強說(shuō)。

國金證券(12.45, 0.56, 4.71%)財富管理中心分析師孫宏廷則認為：“國土安全概念目前還是短線(xiàn)炒作為主，之后會(huì )有一個(gè)去偽存真的過(guò)程，近期漲幅過(guò)大，有些個(gè)股現在想買(mǎi)都可能買(mǎi)不進(jìn)去，待市場(chǎng)企穩之后再介入不遲。像自貿區概念剛出來(lái)的時(shí)候市場(chǎng)很瘋狂，一兩個(gè)月后，具體哪些公司受益才會(huì )更加明確起來(lái)。”

　土地流轉領(lǐng)域蘊新意

他認為，相對于國土安全概念，更加看好土地流轉，只是此土地流轉非彼土地流轉。

“還是比較看好土地流轉板塊，這肯定是個(gè)大政策，值得中長(cháng)線(xiàn)布局。目前，城鄉二元化很厲害，要把鄉鎮建設起來(lái)就需要土地流轉，當然首先會(huì )進(jìn)行試點(diǎn)，之后才會(huì )推行，對不少上市公司都會(huì )形成利好，這個(gè)題材值得深挖。”他說(shuō)。

記者了解到，之前包括北大荒(11.71, 0.12, 1.04%)(600598.SH)等土地流轉概念股已經(jīng)遭到了市場(chǎng)的爆炒，且相關(guān)個(gè)股的基本面不佳，那么對投資者而言接下來(lái)怎樣從土地流轉方面尋找標的呢？

“土地流轉雖然已經(jīng)被炒了好久，但未來(lái)還是有新的個(gè)股值得挖掘。我國現在有各種性質(zhì)的土地，包括農業(yè)用地、住宅用地、商業(yè)用地、宅基地等，流轉就是改變土地的流通性質(zhì)，接下來(lái)除了去尋找農業(yè)用地較多的公司，還可以去尋找工業(yè)用地較多的公司，因為工轉商也會(huì )有投資機會(huì )。”他說(shuō)。

　傳媒、奶粉板塊大跌之后或有機會(huì )

除了上述內容之外，公報中還提到了要進(jìn)一步深化文化體制改革。而與之對應的就是A股市場(chǎng)上的文化傳媒板塊。在經(jīng)過(guò)之前的大幅上漲之后，包括華誼兄弟(25.640, 0.20, 0.79%)(300027.SZ)、樂(lè )視網(wǎng)(40.900, -0.42, -1.02%)(300104.SZ)、光線(xiàn)傳媒(41.340, 0.01, 0.02%)(300251.SZ)等個(gè)股股價(jià)近期都出現了較大幅度回調。

“還是比較看好文化消費板塊，結合市場(chǎng)來(lái)看，一些前期漲幅較大的個(gè)股已經(jīng)跌去了30%、40%，關(guān)鍵還在于這些公司的基本面還是很不錯的，預計到年底會(huì )有不錯的機會(huì )。”安強說(shuō)。

除此之外，他表示，還看好消費板塊中的牛奶相關(guān)公司，如貝因美(34.35, 1.83, 5.63%)(002570.SZ)、伊利股份(41.58, 0.67, 1.64%)(600887.SH)等。“現在國家對國產(chǎn)奶粉還是比較支持的，再加上放開(kāi)單獨二胎政策，會(huì )對這個(gè)板塊有支撐。”

至于市場(chǎng)較為關(guān)注的環(huán)保等板塊，他認為，由于前期漲幅過(guò)大，目前并沒(méi)有過(guò)于關(guān)注。

值得一提的是，三中全會(huì )之后，藍籌股的投資機會(huì )也受到了更大的關(guān)注。本周五，除了網(wǎng)絡(luò )安全等板塊之外，證券、保險類(lèi)個(gè)股也是一片上漲。

“目前來(lái)看，老百姓的投資渠道比較有限，房地產(chǎn)也正在去投資化的過(guò)程中，住宅功能會(huì )進(jìn)一步體現，很多信托產(chǎn)品還是投資于房地產(chǎn)項目，以后信托的收益會(huì )漸漸下降，理財產(chǎn)品的年收益率也就是5%~6%，一些上市公司的分紅都不只是這些。隨著(zhù)衍生品如個(gè)股期權等出來(lái)之后，藍籌股的估值將有所提升，現在正是布局藍籌股的好時(shí)機。”孫宏廷說(shuō)。

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圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)