國開(kāi)創(chuàng )新欲退出瑪努爾核電

2014-06-05

　□本報記者王小偉

　上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所項目信息顯示，煙臺臺�，斉瑺柡穗娫O備股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“瑪努爾核電”）12.5%股份（1875萬(wàn)股）日前以40660萬(wàn)元價(jià)格掛牌轉讓?zhuān)D讓方為國開(kāi)創(chuàng )新資本投資有限責任公司。轉讓完成后，國開(kāi)創(chuàng )新將退出瑪努爾核電。

　值得注意的是，瑪努爾核電在前兩年沖刺IPO失利。

　創(chuàng )投萌生退意

　瑪努爾核電是一家中型制造類(lèi)企業(yè)，主要從事核電設備用大型鑄鍛件制造。

　公開(kāi)資料顯示，瑪努爾核電是煙臺臺海集團與法國瑪努爾工業(yè)集團依托瑪努爾（煙臺）工業(yè)有限公司，于2006年12月合作創(chuàng )建的專(zhuān)業(yè)致力于百萬(wàn)千瓦級壓水堆核電廠(chǎng)回路主管道的生產(chǎn)企業(yè)。該企業(yè)同時(shí)具備二代和三代核電主管道生產(chǎn)能力，擁有國家核安全局頒發(fā)的核I級資質(zhì)。

　近兩年，瑪努爾核電業(yè)績(jì)保持穩步增長(cháng)，2012年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1.47億元，凈利潤3157.81萬(wàn)元；2013年營(yíng)業(yè)收入2.41億元，凈利潤3664.92萬(wàn)元。以2013年10月31日為評估基準日，公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值50327萬(wàn)元，評估價(jià)值高達31億元。本次轉讓標的對應評估值為38750萬(wàn)元，40660萬(wàn)元的掛牌價(jià)格較評估價(jià)值高出5%。

　瑪努爾核電此前曾一度沖刺IPO。山東省環(huán)保廳公開(kāi)資料顯示，瑪努爾核電在2011年3月11日至19日間進(jìn)行了上市環(huán)保核查公示。然而，在2013年2月底的“終止審查”名單中，瑪努爾核電赫然在列，并于同年4月終止審查。

　業(yè)內分析認為，瑪努爾核電沖刺資本市場(chǎng)未果，或是本次國開(kāi)創(chuàng )新萌生退意的重要原因。實(shí)際上，在瑪努爾核電的股東中，VC、PE云集。

　從股權結構看，同樣位于煙臺市的臺海集團有限公司為瑪努爾核電的控股股東，持股比例高達62.1679%；本次股權轉讓方國開(kāi)創(chuàng )新資本投資有限責任公司為二股東，持股比例為12.5%。

　此外，一眾創(chuàng )投和私募公司扎堆股東名單行列：深圳市金石源投資企業(yè)（有限合伙）持股4.7365%，上海開(kāi)拓投資有限公司持股2.3666%，上海摯信合能投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股2.1991% ，天津冠鹿創(chuàng )富股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）2.0299% ，維思捷寶（天津）股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）2.0299%，天津維勁資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）2%，煙臺市泉韻金屬有限公司1.6916% ，北京旭日東方投資管理有限公司持股1.6667%。

　或重組借殼

　轉讓方對于本次股權轉讓的接盤(pán)方設置了資金實(shí)力門(mén)檻。國開(kāi)創(chuàng )新表示，意向受讓方應具有良好的財務(wù)狀況和支付能力，在提交意向受讓申請時(shí)須提供掛牌期間內同一時(shí)點(diǎn)不低于5億元的銀行存款證明，此外，應具有良好商業(yè)信用，最近三個(gè)財務(wù)年度連續盈利。國開(kāi)創(chuàng )新是國家開(kāi)發(fā)銀行旗下的金融投資類(lèi)企業(yè)。

　記者注意到，雖然瑪努爾核電IPO未能成行，但是今年3月起正在停牌的A股上市公司丹甫股份目前正在進(jìn)行的重大資產(chǎn)重組的核心內容就涉及到瑪努爾核電。

　丹甫股份是在今年4月發(fā)布的關(guān)于重大資產(chǎn)重組延期復牌公告中透露出此跡象的。丹甫股份表示，本次重大資產(chǎn)重組的交易標的公司擬定為煙臺臺�，斉瑺柡穗娫O備股份有限公司，并且公告中稱(chēng)，瑪努爾核電是一家集核電裝備材料研發(fā)、服務(wù)及核島關(guān)鍵設備與配套產(chǎn)品制造于一體的高新技術(shù)企業(yè)，是目前全球唯一一家具備三代核電主管道全流程生產(chǎn)能力的制造商。

　有相關(guān)分析師對中國證券報記者表示，按照1875萬(wàn)股股份40660萬(wàn)元價(jià)格的掛牌價(jià)格，瑪努爾核電每股價(jià)格合21.68元。通常風(fēng)投公司市場(chǎng)觸覺(jué)比較敏感，風(fēng)投公司趁重組之勢掛牌轉讓相關(guān)股權，或許能夠從側面印證丹甫股份重組進(jìn)程中的某些可能性。