《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》

 

　　(國資委、財政部第32號令)

 

　　初步解讀

 

　　國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )與財政部聯(lián)合頒布了《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》(國資委、財政部令第32號)，從主體、范圍、流程等各個(gè)方面對企業(yè)國有資產(chǎn)交易行為進(jìn)行了統一規范。

 

　　一、定義

 

　　1、國有企業(yè)：

 

　　政府部門(mén)、機構、事業(yè)單位出資設立的國有獨資企業(yè)(公司)，以及上述單位、企業(yè)直接或間接合計持股為100%的國有全資企業(yè)。

 

　　2、國有控股企業(yè)：

 

　　(1)第1條所列國有企業(yè)及此類(lèi)國有企業(yè)的出資單位單獨或共同出資，合計擁有產(chǎn)(股)權比例超過(guò)50%，且其中之一為最大股東的企業(yè)。

 

　　(2)第1條所列國有企業(yè)(不含該類(lèi)國有企業(yè)的出資單位)、第2(1)條所列國有控股企業(yè)對外出資，擁有股權比例超過(guò)50%的各級子企業(yè)。

 

　　3、國有實(shí)際控制企業(yè)：

 

　　第1條所列國有企業(yè)(含國有企業(yè)的出資單位)、第2條所列兩種類(lèi)型的控股企業(yè)，直接或間接持股標的公司的持股比例未超過(guò)50%，但為第一大股東，并且通過(guò)股東協(xié)議、公司章程、董事會(huì )決議或者其他協(xié)議安排能夠對其實(shí)際支配的企業(yè)。

 

　　注：在持股不滿(mǎn)50%的情況下，同時(shí)滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件方為國有實(shí)際控制企業(yè)：(1)第一大股東、(2)依據章程、股東協(xié)議、董事會(huì )決議等公司決策類(lèi)文件確認可以實(shí)際支配的企業(yè)。

 

　　二、以上企業(yè)的下列行為屬于本辦法管理范疇

 

　　1、產(chǎn)權轉讓?zhuān)旱谝粭l中3類(lèi)企業(yè)對外所有的投資產(chǎn)權(無(wú)論境內外，無(wú)論是否控股)的轉讓均需要符合本規定。

 

　　2、增資：第一條中3類(lèi)企業(yè)自身的增資行為需要符合本規定，第一條中3類(lèi)企業(yè)對外投資的企業(yè)增資是否需要按照本規定執行，需看此對外投資的企業(yè)是否符合第一條中3類(lèi)的情況。

 

　　3、資產(chǎn)轉讓?zhuān)旱谝粭l中3類(lèi)企業(yè)轉讓自身持有的資產(chǎn)(指企業(yè)一定金額以上的生產(chǎn)設備、房產(chǎn)、在建工程以及土地使用權、債權、知識產(chǎn)權等資產(chǎn)對外轉讓)，無(wú)論資產(chǎn)的地域、形式均需按本規定執行。

 

　　三、產(chǎn)權轉讓

 

　　1、審批機關(guān)

 

　　(1)各級國資委負責審批其出資企業(yè)，其中轉讓后國家不再控股的，報同級政府審批(第七條);

 

　　(2)國資委出資企業(yè)制定下級子企業(yè)的審批管理規定，對主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔重大專(zhuān)項任務(wù)子企業(yè)的產(chǎn)權轉讓?zhuān)�由股東報股東所在同級國資委審批(第八條)

 

　　注：下級國企的產(chǎn)權轉讓?zhuān)�是否需要報到國資委，看其上級單位制定的審批管理規定，并非一定要報到國資委審批。

 

　　(3)轉讓方多家國企的，由持股比例最大的一家報批，持股比例相同的，股東間協(xié)商確定(第九條)。

 

　　2、重要程序及事項

 

　　(1)可行性研究及論證，必須按照“企業(yè)發(fā)展戰略”角度論證(第十條)。

 

　　(2)職工安置方案，經(jīng)職工(代表)大會(huì )表決通過(guò)(涉及職工安置事項)(第十條)。

 

　　(3)債權債務(wù)處置事項，按相關(guān)規定辦理(第十條)。

 

　　(4)審計，對標的企業(yè)最近進(jìn)行審計，而不能僅對參股部分股權進(jìn)行審計 取得標的企業(yè)最近一期年度審計報告(第十一條)。

 

　　(5)評估，并根據評估結果確定轉讓基礎價(jià)格(第十二條)。

 

　　(6)產(chǎn)權市場(chǎng)掛牌交易，正式披露期不少于20個(gè)工作日，不涉及標的企業(yè)實(shí)際控制權轉移的，可選擇是否進(jìn)行預披露，涉及標的企業(yè)實(shí)際控制權轉移的，轉讓方在轉讓行為獲批后10個(gè)工作日內，必須進(jìn)行預披露，預披露期不少于20個(gè)工作日(第十三條)。

 

　　(7)受讓方資格條件設置，原則上不得設置。確需設置的，不得設置有明確指向性或違反公平競爭原則，并在披露前報同級國資監管機構備案，國資監管機構在5個(gè)工作日內未反饋意見(jiàn)的視為同意(第十四條)。

 

　　注：國資委非必須給予回復，企業(yè)應根據時(shí)限自行判斷。

 

　　(8)首次正式披露的交易底價(jià)不得低于評估價(jià)(第十七條)，披露期(公示期)未能征集到意向受讓方的，以延期或在降低轉讓底價(jià)、變更受讓條件后重新進(jìn)行信息披露(第十八條)。降低底價(jià)或變更受讓條件后重新披露，披露時(shí)間不得少于20個(gè)工作日。新的轉讓底價(jià)低于評估結果的90%時(shí)，應當經(jīng)轉讓行為批準單位書(shū)面同意(第十八條)。

 

　　注：刪除了2次交易后才能降價(jià)的規定，降價(jià)低于評估結果的10%之內的，不需要重新報批。

 

　　(9)首次正式披露起12個(gè)月內未征集到受讓方，重新審計、評估、披露(第十九條)。

 

　　(10)競價(jià)方式：拍賣(mài)、招投標、網(wǎng)絡(luò )競價(jià)以及其他競價(jià)方式，且不得違反國家法律法規的規定(第二十條)。

 

　　(11)涉上市公司的，同時(shí)滿(mǎn)足上市公司的轉讓規定;涉及交易主體資格審查、反壟斷審查、特許經(jīng)營(yíng)權、國有劃撥土地使用權、探礦權和采礦權等政府審批事項的，按照相關(guān)規定執行;涉境外投資者的，同時(shí)符合外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄和負面清單管理要求，以及外商投資安全審查有關(guān)規定。(第二十四、二十五、二十六條)

 

　　(12)付款時(shí)限：原則上合同生效后5個(gè)工作日內一次性付清，例外的可采用分期付款方式的，合同生效后5個(gè)工作日內支付不低于總價(jià)款的30%;其余款項應當提供轉讓方認可的合法有效擔保，并按同期銀行貸款利率支付延期付款期間的利息，付款期限不得超過(guò)1年(第二十八條)。

 

　　注：一次性付款是常態(tài)，分期是例外，分期的同時(shí)需支付利息并提供擔保。

 

　　(13)交易憑證出具：付款后出具(第三十條)。

 

　　注：改變了原來(lái)可以選擇出具交易憑證時(shí)間的規定。

 

　　3、可非公開(kāi)轉讓情形(第三十一條)

 

　　(1)涉及主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合，對受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權需要在國有及國有控股企業(yè)之間轉讓的，經(jīng)國資監管機構批準，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉讓方式;

 

　　(2)同一國家出資企業(yè)及其各級控股企業(yè)或實(shí)際控制企業(yè)之間因實(shí)施內部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權轉讓的，經(jīng)該國家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉讓方式。

 

　　注：涉及非公開(kāi)轉讓報批的需要提供法律意見(jiàn)書(shū)。

 

　　4、采用非公開(kāi)轉讓的情況下，可不經(jīng)評估，直接用最近一期審計報告確定轉讓價(jià)格的情形(第三十二條)

 

　　(1)同一國家出資企業(yè)內部實(shí)施重組整合，轉讓方和受讓方為該國家出資企業(yè)及其直接或間接全資擁有的子企業(yè);

 

　　(2)同一國有控股企業(yè)或國有實(shí)際控制企業(yè)內部實(shí)施重組整合，轉讓方和受讓方為該國有控股企業(yè)或國有實(shí)際控制企業(yè)及其直接、間接全資擁有的子企業(yè)。

 

　　四、增資

 

　　1、審批機關(guān)

 

　　(1)各級國資委負責審批其出資企業(yè)，其中增資后國家不再控股的，報同級政府審批(第三十四條)。

 

　　(2)國資委出資企業(yè)決定子企業(yè)的增資，對主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔重大專(zhuān)項任務(wù)子企業(yè)的增資，由股東報股東所在同級國資委審批(第三十五條)。

 

　　注：下級國企的產(chǎn)權轉讓?zhuān)�除特殊情況外，直接股東批準即可，不需要報到國資委。

 

　　(3)增資方股東為多家國企的，由持股比例最大的一家履行批準程序，持股比例相同的，股東間協(xié)商確定(第三十五條)。

 

　　2、重要程序及事項

 

　　(1)可行性研究(證明符合發(fā)展戰略)，制定增資方案，明確募集資金金額、用途、投資方應具備的條件、選擇標準和遴選方式等(第三十七條)。

 

　　(2)審計、評估，以下情況可依據最近一期審計報告確定增資額及股比(第三十八條)：

 

　　a.增資企業(yè)原股東同比例增資的;

 

　　b.履行出資人職責的機構對國家出資企業(yè)增資的;

 

　　c.國有控股或國有實(shí)際控制企業(yè)對其獨資子企業(yè)增資的;

 

　　d.增資企業(yè)和投資方均為國有獨資或國有全資企業(yè)的。

 

　　(3)增資企業(yè)應在產(chǎn)權交易機構對外公開(kāi)征集投資者，掛牌期限不少于40個(gè)工作日(第三十九條)。

 

　　(4)征集到多個(gè)投資方，采用競價(jià)、競爭性談判、綜合評議等方式進(jìn)行多輪次遴選投資者。企業(yè)董事會(huì )或股東會(huì )以資產(chǎn)評估結果為基礎，結合意向投資方的條件和報價(jià)等因素審議選定投資方(第四十二條)。

 

　　注：決策權在企業(yè)董事會(huì )或股東會(huì )。此處操作較為靈活，并非純粹價(jià)高者得。

 

　　(5)投資者非貨幣方式增資，應當經(jīng)增資企業(yè)董事會(huì )或股東會(huì )審議同意，并委托具有相應資質(zhì)的評估機構進(jìn)行評估，確認投資方的出資金額(第四十三條)。

 

　　(6)增資協(xié)議簽訂并生效后，產(chǎn)權交易機構應當出具交易憑證(第四十四條)。

 

　　注：與產(chǎn)權轉讓不同，并非必須一次性繳納增資款，增資款到位時(shí)間由交易雙方協(xié)商確定。且交易憑證未必出在付款之后，可由轉讓方確定交易憑證的出具時(shí)間。

 

　　3、可以非公開(kāi)協(xié)議方式增資的情形(經(jīng)同級國資機構批準，第四十五條)

 

　　(1)因國有資本布局結構調整需要，由特定的國有及國有控股企業(yè)或國有實(shí)際控制企業(yè)參與增資;

 

　　(2)因國家出資企業(yè)與特定投資方建立戰略合作伙伴或利益共同體需要，由該投資方參與國家出資企業(yè)或其子企業(yè)增資。

 

　　注：報批非公開(kāi)方式協(xié)議增資時(shí)需要提供法律意見(jiàn)書(shū)。

 

　　4、可以非公開(kāi)協(xié)議方式增資的情形(經(jīng)國企股東審議決策即可，第四十六條)

 

　　(1)國家出資企業(yè)直接或指定其控股、實(shí)際控制的其他子企業(yè)參與增資;

 

　　(2)企業(yè)債權轉為股權;

 

　　(3)企業(yè)原股東增資。

 

　　注：報批非公開(kāi)方式協(xié)議增資時(shí)需要提供法律意見(jiàn)書(shū)。

 

　　五、資產(chǎn)轉讓

 

　　1、審批機關(guān)

 

　　(1)企業(yè)內部決策后進(jìn)產(chǎn)權交易機構公開(kāi)轉讓。涉及國家出資企業(yè)內部或特定行業(yè)的資產(chǎn)轉讓?zhuān)�確需在國有及國有控股、國有實(shí)際控制企業(yè)之間非公開(kāi)轉讓的，由轉讓方逐級報國家出資企業(yè)審核批準。(第四十八條)

 

　　(2)對于應當進(jìn)產(chǎn)權交易機構公開(kāi)轉讓的標的種類(lèi)、限額及決策程序、工作流程等由國家出資企業(yè)自行規定，并報同級國資部門(mén)備案。(第四十九條)

 

　　2、重要程序及事項

 

　　(1)公告期(第五十條)：

 

　　a.轉讓底價(jià)高于100萬(wàn)元、低于1000萬(wàn)元的資產(chǎn)轉讓項目，信息公告期應不少于10個(gè)工作日;

 

　　b.轉讓底價(jià)高于1000萬(wàn)元的資產(chǎn)轉讓項目，信息公告期應不少于20個(gè)工作日。

 

　　(2)工作流程：參照《辦法》關(guān)于企業(yè)產(chǎn)權轉讓的規定執行(第五十條)。

 

　　(3)除法律法規或相關(guān)規定外，不得對受讓方設置條件(第五十一條)。

 

　　(4)交易價(jià)款原則上應當一次性付清(第五十二條)。

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

產(chǎn)權 增資 資產(chǎn)轉讓