文件原文

《非上市公眾公司監管指引第6號——股權激勵和員工持股計劃的監管要求(試行)》

中國證券監督管理委員會(huì )公告

〔2020〕57號

現公布《非上市公眾公司監管指引第6號——股權激勵和員工持股計劃的監管要求(試行)》，自公布之日起施行。

中國證監會(huì )

2020年8月21日

非上市公眾公司監管指引第6號——股權激勵和員工持股計劃的監管要求(試行)

為規范股票在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(以下簡(jiǎn)稱(chēng)全國股轉系統)公開(kāi)轉讓的公眾公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)掛牌公司)實(shí)施股權激勵和員工持股計劃，根據《公司法》《證券法》《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉讓系統有關(guān)問(wèn)題的決定》《非上市公眾公司監督管理辦法》(證監會(huì )令第161號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公眾公司辦法》)等有關(guān)規定，明確監管要求如下：

一、股權激勵

(一)掛牌公司實(shí)施股票期權、限制性股票等股權激勵計劃的，應當符合法律、行政法規、部門(mén)規章、本指引和公司章程的規定，有利于公司的持續發(fā)展，不得損害公司利益，并履行信息披露義務(wù)。

本指引所稱(chēng)股票期權是指掛牌公司授予激勵對象在未來(lái)一定期限內以預先確定的條件購買(mǎi)本公司一定數量股份的權利;限制性股票是指激勵對象按照股權激勵計劃規定的條件，獲得的轉讓等部分權利受到限制的本公司股票。

掛牌公司實(shí)施股權激勵，應當真實(shí)、準確、完整、及時(shí)、公平地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。掛牌公司的董事、監事和高級管理人員在實(shí)施股權激勵中應當誠實(shí)守信、勤勉盡責，維護公司和全體股東的利益。為股權激勵出具意見(jiàn)的主辦券商和相關(guān)人員，應當誠實(shí)守信、勤勉盡責，保證所出具的文件真實(shí)、準確、完整。

(二)激勵對象包括掛牌公司的董事、高級管理人員及核心員工，但不應包括公司監事。掛牌公司聘任獨立董事的，獨立董事不得成為激勵對象。

核心員工的認定應當符合《公眾公司辦法》的規定。

(三)擬實(shí)施股權激勵的掛牌公司，可以下列方式作為標的股票來(lái)源：

1、向激勵對象發(fā)行股票;

2、回購本公司股票;

3、股東自愿贈與;

4、法律、行政法規允許的其他方式。

(四)掛牌公司依照本指引制定股權激勵計劃的，應當在股權激勵計劃中載明下列事項：

1、股權激勵的目的;

2、擬授出的權益數量，擬授出權益涉及的標的股票種類(lèi)、來(lái)源、數量及占掛牌公司股本總額的百分比;

3、激勵對象的姓名、職務(wù)、可獲授的權益數量及占股權激勵計劃擬授出權益總量的百分比;設置預留權益的，擬預留權益的數量、涉及標的股票數量及占股權激勵計劃的標的股票總額的百分比;

4、股權激勵計劃的有效期，限制性股票的授予日、限售期和解除限售安排，股票期權的授權日、可行權日、行權有效期和行權安排;

5、限制性股票的授予價(jià)格或者授予價(jià)格的確定方法，股票期權的行權價(jià)格或者行權價(jià)格的確定方法，以及定價(jià)合理性的說(shuō)明;

6、激勵對象獲授權益、行使權益的條件;

7、掛牌公司授出權益、激勵對象行使權益的程序;

8、調整權益數量、標的股票數量、授予價(jià)格或者行權價(jià)格的方法和程序;

9、績(jì)效考核指標(如有)，以及設定指標的科學(xué)性和合理性;

10、股權激勵會(huì )計處理方法、限制性股票或股票期權公允價(jià)值的確定方法、涉及估值模型重要參數取值合理性、實(shí)施股權激勵應當計提費用及對掛牌公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的影響;

11、股權激勵計劃的變更、終止;

12、掛牌公司發(fā)生控制權變更、合并、分立、終止掛牌以及激勵對象發(fā)生職務(wù)變更、離職、死亡等事項時(shí)股權激勵計劃的執行;

13、掛牌公司與激勵對象之間相關(guān)糾紛或爭端解決機制;

14、掛牌公司與激勵對象的其他權利義務(wù)。本條所稱(chēng)的股本總額是指股東大會(huì )批準本次股權激勵計劃時(shí)已發(fā)行的股本總額。

(五)掛牌公司可以同時(shí)實(shí)施多期股權激勵計劃。同時(shí)實(shí)施多期股權激勵計劃的，掛牌公司應當充分說(shuō)明各期激勵計劃設立的公司業(yè)績(jì)指標的關(guān)聯(lián)性。

掛牌公司全部在有效期內的股權激勵計劃所涉及的標的股票總數累計不得超過(guò)公司股本總額的30%。

(六)掛牌公司應當合理設立激勵對象獲授權益、行使權益的條件，并就每次激勵對象行使權益分別設立條件。激勵對象為董事、高級管理人員的，掛牌公司應當設立績(jì)效考核指標作為激勵對象行使權益的條件�？�(jì)效考核指標應當包括公司業(yè)績(jì)指標和激勵對象個(gè)人績(jì)效指標。相關(guān)指標應當客觀(guān)公開(kāi)、清晰透明，符合公司的實(shí)際情況，有利于促進(jìn)公司競爭力的提升。

權益行使前不得轉讓、用于擔�；騼斶�債務(wù)。

(七)股權激勵計劃的有效期從首次授予權益日起不得超過(guò)10年。掛牌公司應當規定分期行使權益，激勵對象獲授權益與首次行使權益的間隔不少于12個(gè)月，每期時(shí)限不得少于12個(gè)月，各期行使權益的比例不得超過(guò)激勵對象獲授總額的50%。

股權激勵計劃預留權益的，預留比例不得超過(guò)本次股權激勵計劃擬授予權益數量的20%，并應當在股權激勵計劃經(jīng)股東大會(huì )審議通過(guò)后12個(gè)月內明確預留權益的授予對象;超過(guò)12個(gè)月未明確激勵對象的，預留權益失效。

(八)限制性股票的授予價(jià)格、股票期權的行權價(jià)格不得低于股票票面金額。

限制性股票的授予價(jià)格原則上不得低于有效的市場(chǎng)參考價(jià)的50%;股票期權的行權價(jià)格原則上不得低于有效的市場(chǎng)參考價(jià)。對授予價(jià)格、行權價(jià)格低于有效的市場(chǎng)參考價(jià)標準的，或采用其他方法確定授予價(jià)格、行權價(jià)格的，掛牌公司應當在股權激勵計劃中對定價(jià)依據及定價(jià)方法作出說(shuō)明。主辦券商應對股權激勵計劃的可行性、相關(guān)定價(jià)依據和定價(jià)方法的合理性、是否有利于公司持續發(fā)展、是否損害股東利益等發(fā)表意見(jiàn)。

(九)激勵對象參與股權激勵計劃的資金來(lái)源應當合法合規，不得違反法律、行政法規、中國證監會(huì )及全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)全國股轉公司)的相關(guān)規定。

掛牌公司不得為激勵對象依股權激勵計劃獲取有關(guān)權益提供貸款以及其他任何形式的財務(wù)資助，包括為其貸款提供擔保等。

(十)掛牌公司應當與激勵對象簽訂協(xié)議，確認股權激勵計劃的內容，并依照本指引約定雙方的其他權利義務(wù)。

掛牌公司及其董事、監事、高級管理人員應當承諾，股權激勵計劃相關(guān)信息披露文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

所有激勵對象應當承諾，公司因信息披露文件中有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致不符合授予權益或者行使權益安排的，激勵對象應當自相關(guān)信息披露文件被確認存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏后，將由股權激勵計劃所獲得的全部利益返還公司。

(十一)掛牌公司董事會(huì )負責提名股權激勵對象、擬訂股權激勵計劃草案，并就股權激勵計劃草案作出決議，經(jīng)公示、披露后，提交股東大會(huì )審議。

主辦券商應當對股權激勵計劃草案和掛牌公司、激勵對象是否符合本指引及有關(guān)法律法規規定出具合法合規專(zhuān)項意見(jiàn)，并在召開(kāi)關(guān)于審議股權激勵計劃的股東大會(huì )前披露。

掛牌公司應當在召開(kāi)股東大會(huì )前，通過(guò)公司網(wǎng)站或者其他途徑，將經(jīng)董事會(huì )審議通過(guò)的激勵名單向全體員工公示，公示期不少于10天。

掛牌公司監事會(huì )應當充分聽(tīng)取公示意見(jiàn)，在公示期后對股權激勵名單進(jìn)行審核，同時(shí)就股權激勵計劃是否有利于掛牌公司持續發(fā)展，是否有明顯損害掛牌公司及全體股東利益的情形發(fā)表意見(jiàn)。掛牌公司聘任獨立董事的，獨立董事應當對上述事項發(fā)表意見(jiàn)。

掛牌公司股東大會(huì )就股權激勵計劃等股權激勵事項作出決議，必須經(jīng)出席會(huì )議的股東所持表決權的2/3以上通過(guò)，并及時(shí)披露股東大會(huì )決議。

(十二)掛牌公司董事會(huì )應當根據股東大會(huì )決議，實(shí)施限制性股票的授予、解除限售和回購以及股票期權的授權、行權和注銷(xiāo)。

股權激勵計劃實(shí)施過(guò)程中，授出權益和行使權益前，董事會(huì )應當就股權激勵計劃設定的激勵對象獲授權益、行使權益的條件是否成就進(jìn)行審議，監事會(huì )和主辦券商應當發(fā)表明確意見(jiàn)。掛牌公司聘任獨立董事的，獨立董事應當對上述事項發(fā)表明確意見(jiàn)。

出現終止行使獲授權益的情形，或者當期行使權益條件未成就的，不得行使權益或遞延至下一期，相應權益應當回購或注銷(xiāo)�；刭彂�按《公司法》規定進(jìn)行，并不得損害公司利益。

因標的股票除權、除息或者其他原因需要調整權益價(jià)格或者數量的，掛牌公司董事會(huì )應當按照規定的原則、方式和程序進(jìn)行調整。

(十三)股權激勵計劃經(jīng)股東大會(huì )審議通過(guò)后，掛牌公司應當在60日內授予權益并完成公告、登記;有獲授權益條件的，應當在條件成就后60日內授出權益并完成公告、登記。掛牌公司未能在60日內完成上述工作的，應當及時(shí)披露未完成的原因，并宣告終止實(shí)施股權激勵，自公告之日起3個(gè)月內不得再次審議股權激勵計劃。

(十四)掛牌公司在股東大會(huì )審議通過(guò)股權激勵計劃之前可進(jìn)行變更，變更需經(jīng)董事會(huì )審議通過(guò)。掛牌公司對已通過(guò)股東大會(huì )審議的股權激勵計劃進(jìn)行變更的，應當及時(shí)公告并提交股東大會(huì )審議，且不得包括下列情形：

1、新增加速行權或提前解除限售情形;

2、降低行權價(jià)格或授予價(jià)格的情形。

監事會(huì )應當就變更后的方案是否有利于掛牌公司的持續發(fā)展，是否存在明顯損害掛牌公司及全體股東利益的情形發(fā)表獨立意見(jiàn)。掛牌公司聘任獨立董事的，獨立董事應當對上述事項發(fā)表意見(jiàn)。

掛牌公司在股東大會(huì )審議股權激勵計劃之前擬終止實(shí)施股權激勵的，需經(jīng)董事會(huì )審議通過(guò)。掛牌公司在股東大會(huì )審議通過(guò)股權激勵計劃之后終止實(shí)施股權激勵的，應當由股東大會(huì )審議決定。

主辦券商應當就掛牌公司變更方案或終止實(shí)施激勵是否符合本指引及相關(guān)法律法規的規定、是否存在明顯損害掛牌公司及全體股東利益的情形發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。

(十五)董事會(huì )、股東大會(huì )對股權激勵計劃事項作出決議時(shí)，擬作為激勵對象的董事、股東及與其存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事、股東應當回避表決。

(十六)掛牌公司實(shí)施股權激勵計劃，應按照《公眾公司辦法》及相關(guān)文件的要求規范履行信息披露義務(wù)。

掛牌公司應當在年度報告中披露報告期內股權激勵的實(shí)施情況：

1、報告期內的激勵對象;

2、報告期內授出、行使和失效的權益總額;

3、至報告期末累計已授出但尚未行使的權益總額;

4、報告期內權益價(jià)格、權益數量歷次調整的情況以及經(jīng)調整后的最新權益價(jià)格與權益數量;

5、董事、高級管理人員姓名、職務(wù)以及在報告期內歷次獲授、行使權益的情況和失效的權益數量;

6、因激勵對象行使權益所引起的股本變動(dòng)情況;

7、股權激勵的會(huì )計處理方法及股權激勵費用對公司業(yè)績(jì)的影響;

8、報告期內激勵對象獲授權益、行使權益的條件是否成就的說(shuō)明;

9、報告期內終止實(shí)施股權激勵的情況及原因。

(十七)股權激勵相關(guān)用語(yǔ)含義參照《上市公司股權激勵管理辦法》(證監會(huì )令第148號)附則的相關(guān)規定。

二、員工持股計劃

(一)掛牌公司實(shí)施員工持股計劃，應當建立健全激勵約束長(cháng)效機制，兼顧員工與公司長(cháng)遠利益，嚴格按照法律法規、規章及規范性文件要求履行決策程序，真實(shí)、準確、完整、及時(shí)地披露信息，不得以攤派、強行分配等方式強制員工參加持股計劃。

員工持股計劃的參與對象為已簽訂勞動(dòng)合同的員工，包括管理層人員。參與持股計劃的員工，與其他投資者權益平等，盈虧自負，風(fēng)險自擔。

(二)員工持股應以貨幣出資，并按約定及時(shí)足額繳納，可以由員工合法薪酬和法律、行政法規允許的其他方式解決。

(三)員工持股計劃可以通過(guò)以下方式解決股票來(lái)源：

1、掛牌公司回購本公司股票;

2、通過(guò)全國股轉系統購買(mǎi);

3、認購定向發(fā)行股票;

4、股東自愿贈與;

5、法律、行政法規允許的其他方式。

其中向員工持股計劃定向發(fā)行股票的，應當符合《證券法》《公眾公司辦法》的規定。

(四)掛牌公司實(shí)施員工持股計劃，可以自行管理，也可以

委托給具有資產(chǎn)管理資質(zhì)的機構管理;員工持股計劃在參與認購定向發(fā)行股票時(shí)，不穿透計算股東人數。

自行管理的，應當由公司員工通過(guò)直接持有公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)的股份(份額)或者員工持股計劃的相應權益進(jìn)行間接持股，并建立健全持股在員工持股計劃內部的流轉、退出機制以及日常管理機制。自行管理的員工持股計劃還應符合以下要求：自設立之日鎖定至少36個(gè)月;股份鎖定期間內，員工所持相關(guān)權益轉讓退出的，只能向員工持股計劃內員工或其他符合條件的員工轉讓;股份鎖定期滿(mǎn)后，員工所持相關(guān)權益轉讓退出的，按照員工持股計劃的約定處理。

委托給具有資產(chǎn)管理資質(zhì)的機構管理的，持股期限應在12個(gè)月以上，并按照有關(guān)法律法規的規定在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )備案。

參加員工持股計劃的員工可通過(guò)員工持股計劃持有人會(huì )議選出代表或設立相應機構，監督員工持股計劃的日常管理，代表員工持股計劃持有人行使股東權利或者授權資產(chǎn)管理機構行使股東權利。

(五)掛牌公司實(shí)施員工持股計劃前，應當通過(guò)職工代表大會(huì )等組織充分征求員工意見(jiàn)。董事會(huì )提出員工持股計劃草案并提交股東大會(huì )表決。員工持股計劃擬選任的資產(chǎn)管理機構為公司股東或者股東關(guān)聯(lián)方的，相關(guān)主體應當在股東大會(huì )表決時(shí)回避;員工持股計劃涉及相關(guān)股東的，相關(guān)股東應當回避表決。

員工持股計劃草案至少應包含如下內容：

1、員工持股計劃的參加對象及確定標準、資金與股票來(lái)源;

2、員工持股計劃的設立形式、存續期限、管理模式、持有人會(huì )議的召集及表決程序;

3、員工持股計劃的變更、終止,員工發(fā)生不適合參加持股計劃情況時(shí)所持股份權益的處置辦法;

4、員工持股計劃持有人代表或機構的選任程序;

5、員工持股計劃管理機構的選任、管理協(xié)議的主要條款、管理費用的計提及支付方式;

6、員工持股計劃期滿(mǎn)后員工所持有股份的處置辦法;

7、其他重要事項。

監事會(huì )負責對擬參與對象進(jìn)行核實(shí)，對員工持股計劃是否有利于公司的持續發(fā)展，是否存在損害公司及全體股東利益，是否存在攤派、強行分配等方式強制員工參與員工持股計劃等情形發(fā)表意見(jiàn)。掛牌公司聘任獨立董事的，獨立董事應當對上述事項發(fā)表意見(jiàn)。

主辦券商應就員工持股計劃草案出具合法合規專(zhuān)項意見(jiàn)，并在召開(kāi)關(guān)于審議員工持股計劃的股東大會(huì )前披露。

掛牌公司變更、終止員工持股計劃，應當經(jīng)持有人會(huì )議通過(guò)后，由董事會(huì )提交股東大會(huì )審議。

(六)掛牌公司應當規范履行信息披露義務(wù)，按照《公眾公司辦法》及相關(guān)文件的規定披露員工持股計劃決策、設立、存續期間的相關(guān)信息。員工持股計劃、參與員工應依法依規履行權益變動(dòng)披露義務(wù)。

掛牌公司應當在年度報告中披露報告期內下列員工持股計劃實(shí)施情況：

1、報告期內持股員工的范圍、人數;

2、實(shí)施員工持股計劃的資金來(lái)源;

3、報告期內員工持股計劃持有的股票總額及占公司股本總額的比例;

4、因員工持股計劃持有人處分權利引起的計劃股份權益變動(dòng)情況;

5、資產(chǎn)管理機構的變更情況;

6、其他應當予以披露的事項。

三、附則

(一)任何人不得利用實(shí)施股權激勵、員工持股計劃掌握相關(guān)信息的優(yōu)勢進(jìn)行內幕交易、操縱市場(chǎng)等違法活動(dòng)，侵害其他投資者合法權益。掛牌公司回購本公司股份用于股權激勵、員工持股計劃的，應當遵守《公司法》等相關(guān)要求，防范利用股份回購進(jìn)行內幕交易、市場(chǎng)操縱、利益輸送等違法活動(dòng)。

(二)本指引自公布之日起施行。

來(lái)源:證監會(huì )

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

股權激勵和員工持股計劃的監管要求（試行）