深圳市推動(dòng)并購重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案(2025-2027)(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)

為貫徹黨的二十屆三中全會(huì )和中央金融工作會(huì )議精神，落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》重要部署，進(jìn)一步發(fā)揮并購重組資源配置功能，適應新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需求，支持深圳上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升投資價(jià)值，助力深圳以先進(jìn)制造業(yè)為主體的“20+8”戰略新興產(chǎn)業(yè)集群和未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，增強產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展新優(yōu)勢，特制定如下工作方案：

一、總體目標

以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想為指導，深入貫徹落實(shí)習近平總書(shū)記對廣東、深圳系列重要講話(huà)和重要指示精神，踐行新發(fā)展理念，圍繞深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)戰略部署，進(jìn)一步強化我市資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，支持符合國家戰略導向、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的企業(yè)開(kāi)展并購重組，實(shí)現產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本運營(yíng)融合發(fā)展、相互促進(jìn)，力爭通過(guò)并購重組助力我市產(chǎn)業(yè)補鏈強鏈，提升制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈活力與韌性，更好激發(fā)科技創(chuàng )新活力，培育一批以科技為核心的高質(zhì)量上市公司群體。

到2027年底，力爭將深圳打造成為新質(zhì)生產(chǎn)力投融資活躍區、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)并購交易集聚地、上市公司質(zhì)量提升示范地、金融市場(chǎng)互聯(lián)互通先行地、創(chuàng )新資本生態(tài)健康規范先導區;推動(dòng)深圳境內外上市公司質(zhì)量全面提升、總市值突破15萬(wàn)億元;推動(dòng)并購重組市場(chǎng)持續活躍，完成并購重組項目總數量突破100單、交易總價(jià)值突破300億元，形成一批優(yōu)秀并購重組案例，發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，助力深圳打造有重要影響力的創(chuàng )新資本形成中心。

二、建立上市公司并購重組標的項目庫。依照證監會(huì )并購重組的有關(guān)規定，圍繞我市“20+8”戰略新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局，深化并購重組標的項目的儲備、整合和對接等服務(wù)。建立健全我市上市公司并購重組標的項目庫，形成基本覆蓋我市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的并購標的項目?jì)�備資源，助力挖掘潛在的并購重組線(xiàn)索。建立“市區聯(lián)動(dòng)+部門(mén)協(xié)同+市場(chǎng)推薦”項目推優(yōu)機制，分領(lǐng)域、分行業(yè)在全市范圍內開(kāi)展并購重組標的項目梳理、征集、遴選、入庫申報工作。對于符合證監會(huì )并購重組政策要求的項目，積極推進(jìn)申報;對于暫不符合但屬于“硬科技”“三創(chuàng )四新”屬性領(lǐng)域的項目，納入我市后備項目庫培育。加快推出一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策、具備并購重組潛力、具有發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)項目，形成“后備一批、意向一批、儲備一批”的滾動(dòng)實(shí)施機制。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈強鏈補鏈、促進(jìn)上市公司資源整合協(xié)同，定期組織交流對接活動(dòng)，為意向交易方搭建對接交流平臺。(責任單位：市委金融辦、深圳證監局、各區(新區)、深汕合作區)

三、支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉型發(fā)展。支持上市公司聚焦戰略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)等進(jìn)行并購重組，包括開(kāi)展基于轉型升級等目標的跨行業(yè)并購、支持上市公司在不影響持續經(jīng)營(yíng)能力并設置中小投資者利益保護相關(guān)安排的基礎上，收購有助于補鏈強鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)，以及支持“兩創(chuàng )”板塊公司并購產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn)等，引導更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。支持企業(yè)用好股債融資、并購重組等“綠色通道”政策，鼓勵聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的“硬科技”“三創(chuàng )四新”屬性尤其是集成電路、人工智能、生物醫藥等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)以及新賽道和未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，擁有自主知識產(chǎn)權、突破關(guān)鍵核心技術(shù)，能夠解決“卡脖子”問(wèn)題的科技型上市公司，通過(guò)并購重組持續做大做強。積極爭取國家支持深圳在金融科技、綠色低碳等新興領(lǐng)域先行先試開(kāi)展上市公司并購重組。(責任單位：市委金融辦、深圳證監局、市發(fā)展改革委、市國資委、市科技創(chuàng )新局、市工業(yè)和信息化局、各區(新區)、深汕合作區)

四、持續推進(jìn)上市公司高質(zhì)量規范發(fā)展。搭建“星耀鵬城”資本市場(chǎng)公共服務(wù)平臺，為各部門(mén)和各區提供“一體化”信息共享系統，為上市公司提供“一站式”數字化服務(wù)平臺。鼓勵上市公司依法合規開(kāi)展市值管理，強化現金分紅管理，提高信息披露質(zhì)量，完善公司治理，規范內部控制，嚴防財務(wù)造假、資金占用等違法違規行為。支持國資國企上市公司等有能力的企業(yè)積極參與并購重組，圍繞主業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度，增強產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平，打造具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)集群。支持國有控股上市公司對現金分紅予以正向引導。支持有能力的上市公司立足主業(yè)，通過(guò)吸收合并、控股或參股等加大對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的資源整合力度。(責任單位：市委金融辦、深圳證監局、深圳證券交易所、市國資委、市發(fā)展改革委、市科技創(chuàng )新局、市工業(yè)和信息化局、各區(新區)、深汕合作區)

五、聯(lián)通香港資本市場(chǎng)打通境內外并購資源。依托香港資本市場(chǎng)優(yōu)勢，有序推進(jìn)并購重組項目、金融產(chǎn)品等互聯(lián)互通。支持我市符合條件的行業(yè)龍頭企業(yè)并購境外資產(chǎn)標的，通過(guò)赴港上市或再融資等方式，提升并購重組效率，拓寬資源整合范圍，支持企業(yè)更好利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源規范發(fā)展。鼓勵深港合作設立并購重組相關(guān)的投資基金，支持境內外機構投資科技成果轉化應用，支持獲境外機構投資的科技型企業(yè)深化與相關(guān)國別的產(chǎn)業(yè)鏈合作。支持深圳證券交易所與香港聯(lián)合交易所在探索深化股債融資、并購重組制度機制互聯(lián)互通等方面加強合作，在整合兩地產(chǎn)業(yè)資源和創(chuàng )新資源、豐富并購融資工具、提高支付靈活性上先行探索，爭取推動(dòng)創(chuàng )新性并購重組案例落地。(責任單位：市委金融辦、深圳證監局、深圳證券交易所、人民銀行深圳市分行、國家外匯管理局深圳市分局)

六、支持上市公司開(kāi)展并購業(yè)務(wù)“走出去”。鼓勵上市公司并購境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在跨境換股方面予以便利支持。支持銀行持續優(yōu)化匯率避險服務(wù)，引導上市企業(yè)樹(shù)立風(fēng)險中性理念，提升主動(dòng)管理匯率風(fēng)險能力。支持銀行優(yōu)化跨境人民幣和外匯業(yè)務(wù)流程，對符合條件的上市公司實(shí)施差異化服務(wù)。推動(dòng)保險公司加強對上市公司海外項目的保險支持，探索實(shí)施差異化費率。(責任單位：市委金融辦、深圳證監局、市發(fā)改委、市商務(wù)局、人民銀行深圳市分行、國家外匯管理局深圳市分局、深圳金融監管局)

七、豐富上市公司并購重組融資渠道。鼓勵金融機構為并購重組及后續運營(yíng)提供并購貸款、并購保險、并購債券等金融工具，探索非居民并購貸款創(chuàng )新試點(diǎn)，研究科技型企業(yè)并購貸款創(chuàng )新試點(diǎn)。持續創(chuàng )新“并購+”組合融資工具，拓寬直接融資渠道，通過(guò)設立并購基金、發(fā)行債券等方式提供低成本、全周期投融資服務(wù)。強化我市“20+8”產(chǎn)業(yè)基金對并購重組項目的投入力度，對納入我市并購重組標的項目庫的重點(diǎn)項目，納入“20+8”產(chǎn)業(yè)基金支持范圍。通過(guò)投補聯(lián)動(dòng)等方式，支持我市符合“硬科技”領(lǐng)域的科創(chuàng )企業(yè)發(fā)展。支持有能力的產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)開(kāi)展企業(yè)風(fēng)險投資(CVC)，圍繞本產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節開(kāi)展并購重組，拓寬上市公司與國資共同設立產(chǎn)業(yè)基金的覆蓋面。支持銀行、社�；�金、企業(yè)年金、保險資金、私募基金等機構投資者參與上市公司并購重組。鼓勵合格境外投資者通過(guò) QFII、RQFII、QFLP 等參與上市公司并購重組。(責任單位：市委金融辦、深圳證監局、人民銀行深圳市分行、國家外匯管理局深圳市分局、深圳金融監管局、市發(fā)展改革委、市國資委、市科技創(chuàng )新局、市工業(yè)和信息化局、市財政局、市文化廣電旅游體育局、市人力資源和社會(huì )保障局、各區(新區)、深汕合作區)

八、打造上市公司并購重組服務(wù)一流中心。支持深圳證券交易所構建更加適應上市公司并購重組的發(fā)展體系，加強市場(chǎng)培育并為相關(guān)項目提供全周期、一站式服務(wù)。支持深圳證券交易所加大并購重組制度供給與研究成果轉化，鼓勵開(kāi)展“一帶一路”和粵港澳大灣區上市公司并購重組的專(zhuān)項研究。支持深圳證券交易所圍繞并購重組打造全鏈條培訓服務(wù)體系，發(fā)布并購重組典型案例，助力企業(yè)理解政策導向和監管理念。支持深交所科技成果與知識產(chǎn)權交易中心等機構做優(yōu)做強，在加大科創(chuàng )企業(yè)梯度培育、科技成果轉化、輔導培訓、路演推介、融資對接等服務(wù)上取得更大成效，將科技成果轉化業(yè)務(wù)與股權激勵、技術(shù)并購和投融資對接等業(yè)務(wù)相結合，提高科技成果的可交易性和轉化效率。支持區域性股權市場(chǎng)深化科創(chuàng )企業(yè)規范培育體系建設，高質(zhì)量建設“專(zhuān)精特新”專(zhuān)板，支持科技型中小企業(yè)通過(guò)多種方式實(shí)現內外部資源整合。(責任單位：深圳證券交易所、前海管理局、市委金融辦、深圳證監局)

九、培育壯大并購重組專(zhuān)業(yè)化服務(wù)機構。引導證券機構、公募基金、風(fēng)投創(chuàng )投等機構，加大并購重組業(yè)務(wù)布局和投入力度。加強并購重組中介服務(wù)機構的培育和發(fā)展，支持金融機構加大對并購重組專(zhuān)業(yè)團隊的培養，加快形成一批行業(yè)領(lǐng)先、輻射全國的頭部專(zhuān)業(yè)服務(wù)機構。支持聚焦于以并購重組為主的投資銀行業(yè)務(wù)和投資管理業(yè)務(wù)的全球機構在深設立總部或者分支機構。依托上市公司并購重組標的項目庫，搭建企業(yè)與金融機構對接平臺。支持上市證券公司通過(guò)并購重組提升核心競爭力，加快建設一流投資銀行。加強中介服務(wù)機構在法律、財務(wù)、咨詢(xún)、評估、托管、擔保等方面的專(zhuān)業(yè)支撐作用。(責任單位：深圳證監局、市委金融辦、市國資委、各區(新區)、深汕合作區)

十、構建上市公司并購重組人才匯聚高地。建立上市公司并購重組人才滾動(dòng)培養計劃，納入“深圳市百千萬(wàn)金融人才培養工程”。引進(jìn)一批具有“產(chǎn)業(yè)+金融”復合背景的高層次并購重組人才，支持符合條件的優(yōu)秀人才及優(yōu)秀團隊成員按規定落戶(hù)，支持申報領(lǐng)軍人才提升計劃、骨干人才培養計劃等，并做好住房、教育、醫療等服務(wù)。對通過(guò)并購重組為深圳產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出突出貢獻的企業(yè)高管團隊成員，符合條件的可給予落戶(hù)支持。鼓勵在深高等院校、科研機構與企業(yè)、金融機構開(kāi)展多層次合作，開(kāi)設上市公司并購重組專(zhuān)業(yè)課程，培養一批高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)人才隊伍。(責任單位：市委金融辦、深圳證監局、市人力資源和社會(huì )保障局、市教育局、市住房建設局、市衛生健康委、各區(新區)、深汕合作區)

十一、提升大灣區并購重組輻射影響力。鼓勵上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)轉型升級，整合跨產(chǎn)業(yè)企業(yè)、同類(lèi)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)資產(chǎn)，強化城市聯(lián)動(dòng)，加強區域間產(chǎn)業(yè)對接合作并加快形成產(chǎn)業(yè)規模效應。支持有條件的協(xié)會(huì )、機構設立并購重組相關(guān)專(zhuān)業(yè)委員會(huì )，凝聚各方力量促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。積極承辦各類(lèi)全國并購重組行業(yè)交流論壇活動(dòng)。充分發(fā)揮大型展會(huì )窗口作用，加大上市公司并購重組政策的宣傳推廣力度，吸引資產(chǎn)管理機構、專(zhuān)業(yè)服務(wù)機構和行業(yè)專(zhuān)家參與上市公司并購重組的研究與實(shí)踐，促進(jìn)上市公司并購重組項目、企業(yè)、技術(shù)、人才、資金集聚。(責任單位：市委金融辦、深圳證監局、各區(新區)、深汕合作區)

十二、加強對并購重組活動(dòng)的風(fēng)險防控。加強對并購重組活動(dòng)的風(fēng)險監測，在并購重組推進(jìn)過(guò)程中加強對稅務(wù)、財務(wù)、信息披露等方面的合規性審查，對并購標的、并購價(jià)格與真實(shí)性進(jìn)行審慎把關(guān)，加大對上市公司投資者的保護力度。倡導在資產(chǎn)債務(wù)穩健的前提下開(kāi)展并購重組，避免上市公司盲目擴張、違規并購。加大對并購重組過(guò)程中違法違規行為的懲戒力度，維護金融安全與社會(huì )穩定。(責任單位：深圳證監局、深圳證券交易所、市委金融辦、市市場(chǎng)監督管理局、各區(新區)、深汕合作區)

十三、強化并購重組聯(lián)席會(huì )議機制和保障措施。成立由市委金融辦和深圳證監局牽頭，市發(fā)改、國資、工信、稅務(wù)、金融監管、外匯管理等相關(guān)部門(mén)單位組成的聯(lián)席會(huì )議機制，協(xié)調推進(jìn)上市公司并購重組相關(guān)工作。鼓勵各部門(mén)出臺支持上市公司并購重組發(fā)展的專(zhuān)項政策，建立項目申報發(fā)行綠色通道。簡(jiǎn)化上市公司再融資、參與上市公司并購重組等業(yè)務(wù)所需開(kāi)具無(wú)違法違規證明的申請流程，深入推進(jìn)信用報告全面代替無(wú)違法違規證明改革。市金融管理部門(mén)會(huì )同相關(guān)部門(mén)健全專(zhuān)項協(xié)調機制，定期對本市資本市場(chǎng)政策導向、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)等進(jìn)行跟蹤分析。市區各部門(mén)針對企業(yè)并購重組提供相關(guān)政策扶持、營(yíng)造良好政企環(huán)境，支持專(zhuān)業(yè)管理能力強、政策支持力度大、要素集聚程度高的區或園區打造產(chǎn)業(yè)并購集聚區，搭建并購服務(wù)平臺，引導社會(huì )資本積極參與并購重組，推動(dòng)深圳市上市公司高質(zhì)量發(fā)展。(責任單位：市委金融辦、深圳證監局、市發(fā)展改革委、市國資委、市科技創(chuàng )新局、市工業(yè)和信息化局、市市場(chǎng)監督管理局、深圳稅務(wù)局、人民銀行深圳市分行、國家外匯管理局深圳市分局、深圳金融監管局、深圳證券交易所、各區(新區)、深汕合作區)

十四、其他事項

(一)本文件所適用范圍，是指深圳轄內上市公司和符合本市產(chǎn)業(yè)政策扶持條件的產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

(二)本方案由中共深圳市委金融委員會(huì )辦公室負責解釋。

來(lái)源:中共深圳市委金融委員會(huì )辦公室

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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