2018年，在上市公司監管趨嚴的大背景下，證監會(huì )開(kāi)罰單的數量也在與日俱增。

 

2019年1月4日，證監會(huì )官網(wǎng)公布了《2018年證監會(huì )行政處罰情況綜述》。綜述顯示，2018年，證監會(huì )作出行政處罰決定310件，同比增長(cháng)38.39%，罰沒(méi)款金額106.41億元，同比增長(cháng)42.28%，市場(chǎng)禁入50人，同比增長(cháng)13.64%。

 

而2017年，證監會(huì )行政處罰決定數量、罰沒(méi)款金額、市場(chǎng)禁入人數便已創(chuàng )歷史新高，其全年作出行政處罰決定224件，罰沒(méi)款金額74.79億元，同比增長(cháng)74.74%，市場(chǎng)禁入44人，同比增長(cháng)18.91%。2018年證監會(huì )的處罰情況，無(wú)疑再次創(chuàng )下歷史新高。

 

具體來(lái)看，2018年，證監會(huì )處罰的案件大致分為7類(lèi)，其中處罰內幕交易類(lèi)案件處罰87起，信息披露違法類(lèi)案件處罰56起，操縱市場(chǎng)類(lèi)案件處罰38起，中介機構違法類(lèi)案件處罰13起，從業(yè)人員違法違規案件處罰24起，短線(xiàn)交易案件處罰13起，私募基金領(lǐng)域違法案件處罰10起。

 

此外，證監會(huì )還對編造傳播虛假信息、超比例持股未披露、法人非法利用他人賬戶(hù)、期貨市場(chǎng)違法等50余起其他類(lèi)型案件依法作出行政處罰。

 

證監會(huì )表示，2019年是新中國成立70周年，證監會(huì )將一以貫之地對市場(chǎng)違法違規行為保持執法高壓態(tài)勢，為深化資本市場(chǎng)改革，打造一個(gè)規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)保駕護航。

 

并購重組類(lèi)內幕交易違法成“高發(fā)地帶”

 

2018年，證監會(huì )共處罰內幕交易類(lèi)案件處罰87起，比2017年高出27起。其中，有57起所涉內幕信息與資產(chǎn)并購重組事項相關(guān)，說(shuō)明該領(lǐng)域依然是內幕交易的高發(fā)地帶。

 

并購重組事項籌劃周期長(cháng)、牽涉面廣，且對市場(chǎng)具有重大影響，極易成為不法行為人用以謀取不正當利益的工具，其中涉及“漢鼎宇佑”、“長(cháng)盈精密”、“士蘭微”等股票的系列內幕交易案均呈現出“窩案”特征，圍繞同一資產(chǎn)并購重組事項信息，部分內幕知情人利令智昏，罔顧職業(yè)操守，濫用信息優(yōu)勢蓄意侵害投資者合法權益，部分相關(guān)人利用與知情人的特殊關(guān)系或聯(lián)絡(luò )接觸，非法獲取內幕信息，妄圖牟取不法利益，均被證監會(huì )依法嚴懲。

 

此外，翁惠萍、黃炳文、許海霞、呂興平等人泄露內幕信息違法行為同樣被證監會(huì )嚴厲處罰。

 

證監會(huì )通過(guò)強有力監管執法，警示處于信息優(yōu)勢地位的內部人恪己慎行，告誡相關(guān)主體切勿熱衷于所謂“內部消息”，法網(wǎng)恢恢，任何內幕交易行為均有跡可循，終將受到法律嚴懲。

 

信披違法案件略有下降

 

根據證監會(huì )信息，2018年，證監會(huì )共處罰信息披露違法類(lèi)案件處罰56起，比起2017年信息披露違法類(lèi)案件處罰60起來(lái)說(shuō)，2018年該類(lèi)案件略有下降。

 

其中，金亞科技通過(guò)虛構客戶(hù)、偽造合同等方式虛增利潤總額8000余萬(wàn)元，并虛增銀行存款約2.18億元，虛列預付工程款3.1億元，導致其2014年年度報告存在虛假記載;上海普天為彌補利潤缺口、完成利潤指標，與多家公司進(jìn)行虛假交易，虛增利潤總額近1000萬(wàn)元，導致其2014年年度報告存在虛假記載;圣萊達通過(guò)虛構影視版權轉讓業(yè)務(wù)和虛構財政補助的手段，虛增凈利潤1500萬(wàn)元，導致其2015年年度報告存在虛假記載。上述上市公司出于不法目的，通過(guò)各種造假手段在信息披露文件中虛假記載，掩蓋業(yè)績(jì)真相，情節惡劣，證監會(huì )依法予以嚴厲查處。羅平鋅電、上峰水泥、山西三維等上市公司隱瞞重大環(huán)境污染被處罰或刑事立案事項，被證監會(huì )依法懲處。五洋建設在不具備公司債券發(fā)行條件的情況下，報送包含虛假財務(wù)數據的申請文件騙取債券發(fā)行核準，并未按規定披露年報審計機構變更事項和年度報告，情節惡劣，被證監會(huì )處以4000余萬(wàn)元罰款。

 

此外，華澤鈷鎳、長(cháng)生生物、龐大集團、三房巷股份、界龍實(shí)業(yè)、萬(wàn)家文化、勤上股份、龍寶參茸、新疆浩源、金洋新材、ST仰帆等主體因未按規定披露相關(guān)關(guān)聯(lián)交易、股份質(zhì)押、對外擔保等重大事項，均被依法處罰。

 

證監會(huì )稱(chēng)，信息披露的真實(shí)、準確、完整、及時(shí)是資本市場(chǎng)健康運行的重要基礎，是充分保障投資者知情權的法定要求，證監會(huì )通過(guò)嚴格執法，督促發(fā)行人、上市公司及其大股東、實(shí)際控制人、董監高等責任主體切實(shí)依法履行信息披露義務(wù)，不斷夯實(shí)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的制度基石。

 

操縱市場(chǎng)類(lèi)案件開(kāi)出50億史上最大罰單

 

操縱市場(chǎng)行為扭曲證券價(jià)格，掩蓋市場(chǎng)真實(shí)供需關(guān)系，釋放虛假市場(chǎng)信號，惡意欺詐中小投資者，杠桿型操縱更是會(huì )疊加傳導市場(chǎng)風(fēng)險，嚴重破壞了公平有序的資本市場(chǎng)發(fā)展秩序。

 

證監會(huì )披露，2018年，證監會(huì )共處罰操縱市場(chǎng)類(lèi)案件處罰38起，比2017年高出17起。

 

其中，北八道控制包括配資賬戶(hù)在內的301個(gè)證券賬戶(hù)操縱多只股票，罰沒(méi)款總額超50億元，為證監會(huì )有史以來(lái)查辦的最大一起股市操縱案件;高勇通過(guò)信托計劃等方式放大資金杠桿，對“精華制藥”實(shí)施了操縱行為，罰沒(méi)款共計17.95億元;王法銅利用344個(gè)證券賬戶(hù)，使用配資資金對3只股票實(shí)施了操縱行為，罰沒(méi)款共計13.89億元;阜興集團、李衛衛簽訂理財協(xié)議，先后控制使用25個(gè)機構賬戶(hù)和436個(gè)自然人賬戶(hù)，通過(guò)高杠桿配資集中資金優(yōu)勢拉抬股價(jià)等方式對“大連電瓷”實(shí)施了操縱行為;北京大觀(guān)控制使用4個(gè)信托產(chǎn)品賬戶(hù)和1個(gè)收益互換產(chǎn)品賬戶(hù)，操縱了“浙江鼎力”股票。上述案件均屬杠桿型操縱，涉案賬戶(hù)眾多，多借用配資放大資金優(yōu)勢，嚴重危害資本市場(chǎng)秩序，均被證監會(huì )予以嚴懲。

 

同時(shí)，東海恒信操縱180ETF等4宗ETF操縱案、王仕宏與陳杰合謀操縱14只新三板股票案、陳賢操縱國債價(jià)格案等新類(lèi)型、新領(lǐng)域操縱市場(chǎng)案件均被證監會(huì )依法嚴厲查處。任良成、馬永威等操縱市場(chǎng)“慣犯”，屢教不改，一再挑戰法律權威，被證監會(huì )依法作出處罰。

 

此外，廖英強利用其知名證券節目主持人的影響力實(shí)施“搶帽子”操縱案、上市公司實(shí)際控制人何思模通過(guò)發(fā)布“高送轉”預案提案實(shí)施“信息型”操縱案等典型案件也受到依法嚴懲。

 

證監會(huì )表示，操縱市場(chǎng)行為必須予以嚴懲，無(wú)論其操縱手法如何翻新，違法行為如何隱蔽，都終將受到法律的嚴厲制裁。

 

中介機構違法多源于未勤勉盡責

 

根據證監會(huì )披露，2018年，證監會(huì )共處罰中介機構違法類(lèi)案件處罰13起，較2017年的17起有所下降。

 

其中，國信證券、中原證券、東方花旗等證券公司作為資產(chǎn)并購重組項目財務(wù)顧問(wèn)，在執業(yè)過(guò)程中，未勤勉盡責履行核查義務(wù)，導致相關(guān)《財務(wù)顧問(wèn)報告》存在虛假記載或重大遺漏，被證監會(huì )嚴肅查處;大華所、立信所、中天運所等會(huì )計師事務(wù)所作為上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)審計機構，未勤勉盡責履行審計程序，導致相關(guān)審計報告存在虛假記載，被證監會(huì )依法處罰;萬(wàn)隆評估、中企華評估、中和評估、銀信評估作為相關(guān)業(yè)務(wù)評估機構，在評估執業(yè)過(guò)程中未勤勉盡責，導致評估結果被高估或低估，出具的《評估報告》存在虛假記載或誤導性陳述，被證監會(huì )依法懲處。

 

證監會(huì )解釋?zhuān)�證監會(huì )以強有力的監管執法督促中介機構堅守市場(chǎng)“看門(mén)人”初心，回歸行業(yè)健康發(fā)展本位，勤勉審慎履行法定義務(wù)，對違反信義義務(wù)的違法機構及從業(yè)人員堅決予以嚴懲，切實(shí)規范行業(yè)發(fā)展秩序。

 

從業(yè)人員違法違規處罰有所增加

 

證券從業(yè)人員是資本市場(chǎng)建設發(fā)展的重要參與者，遵法守規是最基本的從業(yè)要求，但部分從業(yè)人員卻存在貪圖不正當利益、罔顧法律禁令、淡漠職業(yè)道德等行為。

 

2018年，證監會(huì )共處罰從業(yè)人員違法違規案件處罰24起，較2017年有所增加。

 

其中，證券從業(yè)人員杭五一、焦玉淼、姚逸宇等人利用他人證券賬戶(hù)違規買(mǎi)賣(mài)股票，妄圖逃避法律制裁，均被依法處罰;證券從業(yè)人員蔣樂(lè )輝、黃永琪、徐康等人私下接受客戶(hù)委托進(jìn)行證券交易，違反法律禁令，均被依法懲處;證券從業(yè)人員獨軼、謝競、賀文哲等人在私下接受客戶(hù)委托進(jìn)行證券交易的同時(shí)，借用他人賬戶(hù)違規買(mǎi)賣(mài)股票，合規觀(guān)念嚴重缺失，均被依法嚴懲。

 

證監會(huì )表示將以一貫的嚴格執法治理行業(yè)亂象，督促從業(yè)人員切實(shí)提高合規意識，保持對法律的敬畏，規范行業(yè)健康有序發(fā)展。

 

短線(xiàn)交易違法遭嚴懲

 

法律禁止短線(xiàn)交易既是為了限制上市公司內部人濫用信息優(yōu)勢交易股票，也是為了對內幕交易違法行為進(jìn)行必要的事先防范，保護處于信息劣勢地位的中小投資者合法權益，維護公平公正公開(kāi)的市場(chǎng)秩序。

 

2018年，證監會(huì )共處罰短線(xiàn)交易案件處罰13起，較2017年有所增長(cháng)。

 

其中，吳光明作為魚(yú)躍醫療和萬(wàn)東醫療的董事長(cháng)，控制他人證券賬戶(hù)短線(xiàn)交易了“魚(yú)躍醫療”和“萬(wàn)東醫療”;王清在擔任摩恩電氣董事期間，短線(xiàn)交易了“摩恩電氣”;陸衛忠在擔任吉鑫科技副總經(jīng)理期間，短線(xiàn)交易了“吉鑫科技”;柯榮卿作為持有融捷股份5%以上股份的股東，短線(xiàn)交易了“融捷股份”，均被證監會(huì )依法追究法律責任。

 

證監會(huì )稱(chēng)，部分上市公司董事、監事、高級管理人員及大股東合規意識缺失，違反短線(xiàn)交易禁令交易自家股票，謀求不正當利益，必將受到法律嚴懲。

 

嚴打私募領(lǐng)域違法案件

 

近年來(lái)，私募基金行業(yè)迅猛發(fā)展的同時(shí)，相關(guān)違法違規案件也屢見(jiàn)不鮮，部分私募機構及從業(yè)人員合規意識缺失，誠信觀(guān)念淡漠，背離價(jià)值投資，追求短期投機，經(jīng)營(yíng)行為屢屢突破法律底線(xiàn)，更有甚者借助基金產(chǎn)品實(shí)施市場(chǎng)操縱、內幕交易、利用未公開(kāi)信息交易等違法行為，嚴重擾亂市場(chǎng)秩序。

 

2018年，證監會(huì )共處罰私募基金領(lǐng)域違法案件處罰10起，較2017年增加2起。

 

其中，拓璞公司投資總監文宏、凡得基金劉曉東等人利用所知悉的基金賬戶(hù)交易信息，實(shí)施“老鼠倉”交易，嚴重背棄受托人信賴(lài)和職業(yè)操守，被證監會(huì )依法適用《證券投資基金法》進(jìn)行處罰。通金投資控制利用其發(fā)行的私募基金賬戶(hù)及其他賬戶(hù)操縱了“永藝股份”股價(jià);富立財富在其發(fā)行私募基金持有上市公司股份比例達到5%時(shí)未依法進(jìn)行披露和報告;鑫申財富在鑫托寶一號募集資金未到位的情況下，提供虛假信息和材料進(jìn)行備案，均被證監會(huì )依法查處。

 

證監會(huì )表示將持續加強對私募基金監管力度，通過(guò)對各類(lèi)私募基金領(lǐng)域違法違規行為的嚴厲打擊，堅決遏制違法違規多發(fā)態(tài)勢，督促私募機構及從業(yè)人員塑造成熟穩健的機構投資者文化，堅持依法誠信經(jīng)營(yíng)，增強風(fēng)險控制能力，樹(shù)牢合規守約意識，提升行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力。

 

來(lái)源：經(jīng)濟觀(guān)察報

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