如何通過(guò)跨國并購，適應經(jīng)濟全球化的時(shí)代要求?如何降低跨國并購的風(fēng)險與成本?海外并購有哪些"陷阱"必須警惕和避開(kāi)?

 

　　陷阱1：技術(shù)陷阱

 

　　企業(yè)海外并購希望直接獲取他們的核心技術(shù)。但事實(shí)上歐美一些國家真正的核心技術(shù)不會(huì )出售，最終你沒(méi)有發(fā)言權，就會(huì )陷入它的技術(shù)陷阱。顯然，富士康跟東芝之間的并購遭反對，就是掉進(jìn)了這個(gè)陷阱。

 

　　陷阱2：資產(chǎn)陷阱

 

　　在金融危機下，被收購的金融資產(chǎn)和債務(wù)的估值存在更大的難度和風(fēng)險，金融衍生品的復雜性使得與金融資產(chǎn)投資相關(guān)企業(yè)的經(jīng)濟狀態(tài)，以及債務(wù)狀況下，一下子非常難看清楚，對并購企業(yè)的債務(wù)價(jià)值評估是一個(gè)難題。

 

　　陷阱3：勞動(dòng)陷阱

 

　　在西方發(fā)達國家，工會(huì )作為代表員工的組織，政治影響是強大的，它跟國內的工會(huì )不一樣，國內特別是最傳統的國有企業(yè)都有工會(huì )，現在大家都推行農民工，現在民營(yíng)企業(yè)里面也建立了工會(huì )。但它的行政手段，或者說(shuō)它的服務(wù)職能跟國外的完全不一樣。

 

　　陷阱4：反壟斷與國家經(jīng)濟安全陷阱

 

　　反壟斷主要約束三種行為，一種是壟斷協(xié)議，第二種是濫用市場(chǎng)支配，第三種是企業(yè)的集中。

 

　　陷阱5：就是稅收、環(huán)保、公關(guān)陷阱

 

　　中國企業(yè)去國外收購企業(yè)時(shí)，比較注重買(mǎi)的價(jià)格和公司的業(yè)務(wù)，但不知道的情況下，會(huì )牽涉到很多稅務(wù)問(wèn)題。另一個(gè)是公眾環(huán)保非常敏感，比如說(shuō)加工制造企業(yè)，有排污排放，如果出現這種問(wèn)題，在當地在國外會(huì )引起強烈抵制，甚至就會(huì )讓你關(guān)停并管，企業(yè)就給你砍掉了。再者是政府公關(guān)的問(wèn)題，公關(guān)包括政府公關(guān)和媒體公關(guān)，以獲得政府和民眾的支持。

 

　　陷阱6：文化差異陷阱

 

　　低估文化差異的影響。對文化多樣性的錯誤判斷 ，從商業(yè)習慣、價(jià)值觀(guān)和管理流程到語(yǔ)言技能和教育背景等，都可能會(huì )導致誤解和失望。例如，許多美國企業(yè)傾向于將目標定得稍高一點(diǎn)，然后實(shí)現目標的80%即可，但中國企業(yè)往往希望超水平完成。結果，雙方的商業(yè)目標討論很可能會(huì )演變成爭吵。

 

　　日前，王世渝在吳曉波頻道推出的"大頭投融會(huì )"的線(xiàn)下活動(dòng)中，列舉了中國企業(yè)海外并購犯過(guò)的三個(gè)事例，這些錯誤示范多少都涉及到上述陷阱。

 

　　第一個(gè)是，一家地產(chǎn)商在西班牙買(mǎi)了大廈以后拆掉，引起西班牙人游行。

 

　　第二個(gè)是，安邦保險的吳小暉并購華爾道夫酒店，把人家歷史標志性的東西關(guān)了，重新改造，引起了美國的公憤。

 

　　還有一個(gè)是，中國紅牛的嚴彬在倫敦并購了一百多年歷史的高爾夫后，最近要提價(jià)。由于倫敦所有的達官貴族都是高爾夫的會(huì )員，導致大家捐錢(qián)去起訴。

 

　　▌中國企業(yè)國際化的四條戰略，拿走不謝

 

　　從富士康此番收購東芝芯片業(yè)務(wù)的懸和企業(yè)海外并購可能遭遇的種種陷阱來(lái)看，并購條件非常復雜，系統的工程，中國企業(yè)進(jìn)軍海外市場(chǎng)必須做好、做足準備工作，做到知己知彼，不能單打獨斗，更不能魯莽行事，這是一個(gè)軍事法則。

 

　　中國企業(yè)國際化和海外并購必須要量體裁衣，找到適合自身能力的國際化戰略。

 

　　1.在起步階段，中國企業(yè)應該虛心向日韓企業(yè)學(xué)習，采納做全球產(chǎn)品的戰略。不要圖一時(shí)風(fēng)光，沒(méi)有國際能力時(shí)就要做國際經(jīng)營(yíng)能力的并購，最后滿(mǎn)盤(pán)輸光。

 

　　2.積極開(kāi)展把目標定位于在熟悉市場(chǎng)實(shí)現增值的主動(dòng)型(直接)投資。從發(fā)達國家及時(shí)地購買(mǎi)技術(shù)等價(jià)值已低估的資產(chǎn)，用于中國或其它自己熟悉市場(chǎng)，實(shí)現增值�；蛘呒皶r(shí)購買(mǎi)自己熟悉市場(chǎng)的公司和資產(chǎn)，通過(guò)優(yōu)化管理和協(xié)同效應實(shí)現增值。

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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