日前，華僑城集團旗下上市公司華僑城A公告稱(chēng)，華僑城通過(guò)旗下全資控股子公司群升發(fā)展有限公司，以人民幣近88億元的價(jià)格收購信和置業(yè)(成都)有限公司80%的股權。本次股權收購完成后，買(mǎi)方將成為信和成都的控股股東，負責標的公司的運營(yíng)和御龍山項目的經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)。

 

　　借資本運作促戰略轉型

 

　　據信和集團官網(wǎng)顯示,信和成都御龍山項目位于成都市東部核心地段,靠近二環(huán)路,未來(lái)規劃發(fā)展為中國西部金融中心。華僑城也正是通過(guò)此次收購來(lái)加大對成都市場(chǎng)的投資力度。而在此前發(fā)布的半年報中，華僑城也透露，下半年其將重點(diǎn)在京津冀地區、長(cháng)三角地區、珠三角地區,以及武漢、成都、重慶、西安等中西部重點(diǎn)城市加大新資源獲取力度。

 

　　值得注意的是，此次并購重組只是華僑城近期一系列并購重組運作的一個(gè)縮影，而借助這些資本運作，華僑城意在進(jìn)一步朝其“新模式”進(jìn)行戰略轉型。

 

　　文化央企華僑城集團自1985年成立以來(lái)，經(jīng)過(guò)30年的建設與發(fā)展，從深圳灣畔的一片灘涂走向全國，在北京、上海等城市異地擴張。其發(fā)展主要以旅游+地產(chǎn)業(yè)務(wù)協(xié)同為主，地產(chǎn)業(yè)務(wù)雖是重要組成部分，但從來(lái)不是華僑城業(yè)務(wù)的主角，其角色主要是反哺旅游業(yè)務(wù)。而近年來(lái)，在國家“十三五”規劃、“一帶一路”和新型城鎮化戰略指導下，華僑城集團提出并實(shí)施“文化+旅游+城鎮化”、“旅游+互聯(lián)網(wǎng)+金融”創(chuàng )新發(fā)展模式，積極發(fā)揮自身文化和“造城”優(yōu)勢，在全國近40個(gè)城市推進(jìn)城鎮化新項目布點(diǎn)布局。在此基礎上，華僑城還衍生出了城鎮化戰略和全域旅游戰略。

 

　　“旅游和房地產(chǎn)市場(chǎng)都有較強的地域性特征，要想做大做強，就必須不斷獲取優(yōu)質(zhì)資源，在更大范圍內進(jìn)行布點(diǎn)布局。這既是擴大業(yè)務(wù)規模、保持行業(yè)地位的要求，也是華僑城業(yè)績(jì)實(shí)現持續滾動(dòng)增長(cháng)的必然手段。”一位接近華僑城的知情人士指出。

 

　　公開(kāi)信息顯示，華僑城在深圳地區欲再造5-6個(gè)華僑城，在云南、海南進(jìn)行全域旅游開(kāi)發(fā)，總投超2300億的西安七大文旅綜合開(kāi)發(fā)項目;以及響應京津冀協(xié)同發(fā)展戰略而做的戰略布局;在四川、在華中、 華東等區域多點(diǎn)落地大型文化旅游城鎮化綜合項目等。

 

　　值得注意的是，去年6月開(kāi)始，華僑城增資擴股世博旅游集團和云南文投集團，并間接控制上市公司云南旅游。云南旅游是云南省最大的、唯一以省級單位命名的旅游投融資平臺。增資擴股后，華僑城旗下華僑城(云南)投資有限公司占世博集團股權比例為51%，占文投集團股權比例也為51%，加上此前與云南城投置業(yè)股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“云南城投”)的合作，華僑城連接了云南旅游業(yè)的三大國資平臺。

 

　　打造旅游業(yè)國企改革樣本

 

　　隨著(zhù)國企改革日漸深入，并購重組是國企改革的重要方式，在一定時(shí)期內，還將成為國企改革發(fā)展的中心樞紐。強強聯(lián)合、拆分重組、混合參股、關(guān)停并轉、鏈條重組等多種方式的并購重組案例將持續涌現。央企并購重組地方國企也是此次并購熱潮的重點(diǎn)之一。

 

　　而業(yè)內人士也表示，華僑城一系列的資本運作可被視為央企參與地方國企改革的樣本。以云南項目為例，華僑城增資擴股世博旅游集團和云南文投集團，是文旅行業(yè)首例實(shí)際控制人發(fā)生完全變化的上市公司國企改革。

 

　　業(yè)內人士表示，之前央企之間的并購重組比較常見(jiàn)，央企和地方國企雖都屬于國資，但分屬中央和地方管理，并購重組涉及到多個(gè)領(lǐng)域，關(guān)乎國資委、央企、地方政府和地方國企四者的利益分配，審批層級多，手續復雜，不管是對企業(yè)還是操盤(pán)券商，都是能力和資源的雙重考驗。

 

　　上述接近華僑城的知情人士表示，世博旅游集團和云南文投集團均為云南省政府管理的企業(yè)，設立時(shí)間較長(cháng)，因國有企業(yè)的特殊性，存在諸多歷史遺留問(wèn)題，如土地未確權、項目資產(chǎn)未明確用途、無(wú)效低效資產(chǎn)、事業(yè)單位改制等，雖為國有資產(chǎn)之間的交易，對于瑕疵資產(chǎn)與遺留問(wèn)題都需要多輪商談來(lái)確定交易的方式。另外，此次重組參與主體眾多，溝通協(xié)調難度很大。

 

　　華融證券是此次重組資本運作的操盤(pán)券商，業(yè)內人士表示，華融證券作為央企券商，與央企溝通具有先天的優(yōu)勢，其在解決國資轉讓、國資收購、經(jīng)營(yíng)者集中、外國戰略投資者等重大疑難問(wèn)題上，與證監會(huì )、交易所、商務(wù)部、國資委等溝通也更加順暢。有華融證券的鼎力相助，華僑城戰略轉型之路將更加順暢。

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

并購重組 混合參股