3. 問(wèn)：《辦法》所規范的“境外投資”內涵是什么?

　　答：根據《辦法》第三條規定，境外投資是指國有企業(yè)在香港、澳門(mén)特別行政區和臺灣地區，以及中華人民共和國以外通過(guò)新設、并購、合營(yíng)、參股及其他方式，取得企業(yè)法人和非法人項目所有權、控制權、經(jīng)營(yíng)管理權及其他權益的行為。企業(yè)境外投資按取得方式區分，包括新設、并購、合營(yíng)和參股等，其中新設和并購多為中方獨資或控股;按投資對象法律形式區分，包括境外企業(yè)法人和非法人項目，其中非法人項目主要指物業(yè)管理、工程承包、基金等;按投資權益類(lèi)型區分，包括所有權、控制權、經(jīng)營(yíng)管理權等，其中非法人項目的權益通常體現為控制權或者經(jīng)營(yíng)管理權。

　　基于管理成本效益原則，未從事具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、管理活動(dòng)的境外投資企業(yè)(項目)，常見(jiàn)的如境內企業(yè)設在境外便于聯(lián)絡(luò )的代表處、辦事處等，不執行本辦法。

　　4. 問(wèn)：《辦法》如何界定相關(guān)主體的境外投資財務(wù)管理職責?

　　答：《辦法》在界定直接開(kāi)展境外投資的國有企業(yè)(以下稱(chēng)“投資方”)、國有企業(yè)集團公司和各級人民政府財政部門(mén)的財務(wù)管理職責時(shí)，遵循“分級負責、權責對等、自主決策、放管結合”十六字原則。

　　分級負責、權責對等。一是財政部負責制定統一的境外投資財務(wù)管理制度和內部控制制度，財政部和地方各級財政部門(mén)分別負責組織中央和地方國有企業(yè)實(shí)施相關(guān)制度。二是國有企業(yè)集團公司對全集團境外投資履行財務(wù)管理職責，包括制定本集團境外投資財務(wù)制度，督促所屬企業(yè)加強財務(wù)管理，建立健全內部審計監督制度，匯總形成集團年度境外投資財務(wù)情況和績(jì)效評價(jià)報告，對導致境外投資損失的責任人員進(jìn)行追責等。三是投資方對本企業(yè)境外投資企業(yè)(項目)履行相應管理職責，重點(diǎn)關(guān)注財務(wù)可行性、重大方案涉及的財務(wù)收益和風(fēng)險、財務(wù)負責人人選、績(jì)效評價(jià)等財務(wù)問(wèn)題。

　　自主決策、放管結合。創(chuàng )新財政管理方式，不新設任何形式的行政審批，完全由企業(yè)自主決策。在“放”的同時(shí)，財政部門(mén)通過(guò)匯總本級國有企業(yè)境外投資年度財務(wù)情況，分析監測境外投資財務(wù)運行狀況，為同級人民政府相關(guān)部門(mén)評估“走出去”政策實(shí)施效果、制定完善相關(guān)政策、進(jìn)行國有資本注資等提供重要參考。

　　5. 問(wèn)：傳統財務(wù)制度一般僅涉及事中和事后管理，而《辦法》專(zhuān)章對境外投資事前決策的財務(wù)管理提出了要求。請問(wèn)這是出于何考慮?

　　答：調研發(fā)現，事前決策不科學(xué)、不履行必要程序是造成投資失利的重要原因。特別是部分企業(yè)管理層對財務(wù)可行性論證和財務(wù)風(fēng)險預判重視不足，個(gè)別企業(yè)甚至在財務(wù)部門(mén)提出反對意見(jiàn)的情況下仍決定開(kāi)展境外投資。如果財務(wù)不能在前期決策發(fā)揮應有作用，事中和事后財務(wù)管理得再好，也只能是亡羊補牢，效果有限。為此，《辦法》專(zhuān)就以下幾方面作出規定。

　　一是要求企業(yè)在董事長(cháng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總會(huì )計師(財務(wù)總監、首席財務(wù)官)等領(lǐng)導班子成員中確定一名主管境外投資財務(wù)工作的負責人，確保決策層有專(zhuān)人承擔財務(wù)管理職責。

　　二是以并購、合營(yíng)、參股方式投資境外目標企業(yè)(項目)，投資方要組建包括行業(yè)、財務(wù)、稅收、法律、國際政治等領(lǐng)域專(zhuān)家在內的團隊，或者委托具有能力并與委托方無(wú)利害關(guān)系的中介機構開(kāi)展盡職調查，形成書(shū)面報告。其中，財務(wù)盡職調查重點(diǎn)關(guān)注目標企業(yè)(項目)所在國的宏觀(guān)經(jīng)濟風(fēng)險和目標自身的財務(wù)風(fēng)險。

　　三是要求企業(yè)組織內部團隊或者委托具有能力并與委托方無(wú)利害關(guān)系的外部機構對境外投資開(kāi)展財務(wù)可行性研究。結合投資方自身的發(fā)展戰略和財務(wù)戰略，對關(guān)鍵商品價(jià)格、利率、匯率、稅率等因素變動(dòng)影響境外投資企業(yè)(項目)盈利情況進(jìn)行敏感性分析，評估相關(guān)財務(wù)風(fēng)險，并提出應對方案。對投資規模較大或者對企業(yè)發(fā)展戰略具有重要意義的境外投資，要求企業(yè)分別組織開(kāi)展內部和外部財務(wù)可行性研究，承擔可研的團隊和機構要獨立出具書(shū)面報告，如果內部和外部可研結果不一致，企業(yè)應慎重決策。

　　6. 問(wèn)：《辦法》在境外投資日常運營(yíng)上與境內財務(wù)管理有何不同的要求?

　　答：《辦法》對境外投資企業(yè)(項目)的預算管理、資金管控、成本費用管理、利潤分配、信息管理等方面的規定，與現行財務(wù)制度對境內企業(yè)的要求基本相同。在此基礎上，《辦法》針對境外投資的運營(yíng)特點(diǎn)，提出了以下財務(wù)管理要求：

　　一是投資方要在境外法律允許的治理框架內，對境外投資企業(yè)(項目)重大財務(wù)事項實(shí)施管理。重大財務(wù)事項包括合并、分立、終止、清算，資本變更，重大融資，對外投資、對外擔保，重大資產(chǎn)處置，重大資產(chǎn)損失，利潤分配，從事金融產(chǎn)品交易等高風(fēng)險業(yè)務(wù)，重大稅務(wù)事項等。

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

國有企業(yè)境外投資管理辦法