徐工混改“金帆計劃”正迎來(lái)臨門(mén)一腳的時(shí)刻。

2020年6月28日，徐工集團工程機械股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“徐工機械”)發(fā)布公告稱(chēng)，收到控股股東徐工集團工程機械有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“徐工有限”)通知，徐工有限混合所有制改革涉及的增資項目已于6月24日在江蘇省產(chǎn)權交易所公開(kāi)掛牌，擬向戰略投資者、員工持股平臺合計募集156.56億元，用于智能制造轉型升級、新產(chǎn)業(yè)發(fā)展、國際化拓展、并購與合資合作、償還銀行貸款與補充流動(dòng)資金等。

在徐州工程機械集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“徐工集團”)內部，徐工有限混改被稱(chēng)為“金帆計劃”。在混改前，徐工集團計劃把旗下所有工程機械資產(chǎn)劃歸至徐工有限，把現代化建筑、汽車(chē)板塊、融資租賃等業(yè)務(wù)劃給徐工集團。按照突出主業(yè)的原則，徐工有限將聚焦工程機械及核心零部件主業(yè)，剝離非主業(yè)資產(chǎn)提高效率、輕裝上陣。

徐工機械董秘辦一位負責人透露，徐工集團將按照2019年7月25日徐州市國資委審批通過(guò)的《徐工有限混合所有制改革試點(diǎn)實(shí)施方案》的要求，積極開(kāi)展公司控股股東徐工有限的戰略投資者引進(jìn)工作，進(jìn)一步完善公司治理、員工持股和職業(yè)經(jīng)理人選聘方案等，后續將按計劃推進(jìn)股權招拍掛、投資者繳款等工作。

“金帆計劃”騰籠換鳥(niǎo)

據了解，徐工有限是徐工集團旗下聚焦工程機械資產(chǎn)的整合平臺，旗下業(yè)務(wù)板塊囊括了工程機械業(yè)務(wù)，以及挖掘機、重卡、礦業(yè)機械、塔機、裝配式建筑、物流等新產(chǎn)業(yè)，為國企改革“雙百企業(yè)”之一，同時(shí)也是江蘇省第一批混合所有制改革試點(diǎn)企業(yè)。

根據公司增資項目方案，徐工有限擬向戰略投資者、員工持股平臺合計募集156.56億元，擬募集資金對應持股比例不超過(guò)49%。本次增資擬公開(kāi)征集不超過(guò)10名戰略投資者，徐工有限員工擬通過(guò)員工持股平臺同步實(shí)施增資。同時(shí)，原股東徐工集團將其持有的本次增資前徐工有限33.33%股權對應的出資額通過(guò)非公開(kāi)協(xié)議方式轉讓給省屬某國有獨資公司。

增資完成后，原股東徐工集團和省屬某國有獨資公司合計持有本次增資后徐工有限股權的比例不低于51%，戰略投資者和員工持股平臺合計持有本次增資后徐工有限股權的比例不超過(guò)49%(其中員工持股平臺持股約2%)。

根據徐工有限混改“金帆計劃”，公司正著(zhù)力推進(jìn)股權結構調整、公司治理調整、激勵約束機制調整、資產(chǎn)調整等一系列混改工作。“按照突出主業(yè)的原則，徐工有限聚焦工程機械及核心零部件主業(yè)，剝離非主業(yè)資產(chǎn)提高效率、輕裝上陣。”徐工有限總經(jīng)理楊東升表示，混改后，在“紅色基因+國企優(yōu)勢+民營(yíng)機制”的新機制下，徐工有限將實(shí)現效益最大化、股東回報最大化、利潤持續快速增長(cháng)。

作為混改的總操盤(pán)手，徐工有限董事長(cháng)、黨委書(shū)記王民曾將這項工作稱(chēng)為“退休前要攻堅的‘淮海戰役’”。王民是徐工集團的一名老員工，自18歲進(jìn)入公司工作，1999年擔任徐工集團“一把手”，將一個(gè)包袱沉重的老國企帶出泥潭，一步步做到千億規模。

2019年11月，徐工集團迎來(lái)人事調整，徐州市國資委黨委書(shū)記、主任肖慶紅出任徐工集團董事長(cháng)、黨委書(shū)記，王民則退居徐工有限董事長(cháng)、黨委書(shū)記，主攻公司混改工作。

在業(yè)內人士看來(lái)，徐工有限完成混改后，通過(guò)引入戰略投資者，推進(jìn)機制改革，公司機制有望向三一重工、中聯(lián)重科靠攏，在機制上將更接近中聯(lián)重科，從“老徐工”脫胎換骨成“新徐工”。同時(shí)，混改后徐工有限旗下挖掘機、礦機、混凝土機械等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望加速注入上市公司徐工機械，實(shí)現工程機械資產(chǎn)全部上市。

核心骨干員工“砸鍋賣(mài)鐵”入局

資料顯示，徐工本輪混改可以追溯到2014年。當年9月初，徐州市委全面深化改革領(lǐng)導小組下發(fā)《關(guān)于全面深化國有企業(yè)和國有資產(chǎn)管理體制改革的意見(jiàn)》，明確支持包括徐工集團在內的大型企業(yè)“引援”，同時(shí)明確了股權激勵機制：積極構建企業(yè)管理團隊利益與企業(yè)發(fā)展績(jì)效密切聯(lián)系的激勵約束機制，更好地調動(dòng)企業(yè)管理團隊的積極性、創(chuàng )造性。

2015年，為實(shí)現個(gè)人利益與公司利益的統一，徐工集團核心骨干參與徐工機械集合資產(chǎn)管理計劃，邁出了混改第一步。

根據徐工機械2015年2月27日公告，徐工集團核心骨干員工認購申萬(wàn)宏源寶鼎眾盈1號集合資產(chǎn)管理計劃，實(shí)現了徐工集團核心骨干員工間接持股。參與資管計劃的徐工集團核心骨干總計62戶(hù)，認購劣后級份額出資金額總計9149萬(wàn)元，其中徐工機械董事、監事、高級管理人員共14戶(hù)，出資金額共計2650萬(wàn)元。

作為老牌國企及當地政府國企改革的重要試點(diǎn)標的，徐工機械表示，集團核心骨干員工通過(guò)資產(chǎn)管理計劃間接持有公司股票，適應“新常態(tài)”下工程機械行業(yè)激烈的市場(chǎng)競爭環(huán)境，鞏固徐工集團發(fā)展優(yōu)勢，打造命運共同體，從而實(shí)現個(gè)人利益與公司利益的統一，這是其國企改革邁出的一大步。

而2015年正是徐工集團發(fā)展史上最困難的一年，受房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷、市場(chǎng)被嚴重透支、工程項目減少等因素影響，工程機械行業(yè)進(jìn)入低迷期的底端，王民曾和領(lǐng)導班子帶頭降薪22%以上。

“現在確確實(shí)實(shí)是一個(gè)低迷期，我做了16年的董事長(cháng)，沒(méi)遇到過(guò)這樣的困難。我最早1999年做的時(shí)候，遇到過(guò)一個(gè)困難時(shí)期，但我認為現在的困難比那時(shí)候還大。”王民在2016年1月初接受媒體采訪(fǎng)時(shí)坦言，整個(gè)行業(yè)的和市場(chǎng)的需求在減少，國際市場(chǎng)需求也在減少，使得靠規�？靠偭刻嵘�效益，受到很大的影響。

為加快國企改革步伐，建立更加合理的機制和體制，使內部員工創(chuàng )造出更多的財富，徐工集團推出上述資產(chǎn)管理計劃。按照當時(shí)王民的設想，將國有控股降到25%左右，國家相對大，但不絕對控股，中間有眾多戰略投資者細分這個(gè)股份，而企業(yè)的管理層和技術(shù)骨干參與部分股份，這個(gè)股權不用國家掏一分錢(qián)，自己掏錢(qián)買(mǎi)，“包括貸款、自己砸鍋賣(mài)鐵掏了2億多元”。

“混改絕對不能拖，因為現在是最好的時(shí)機，也是大家能夠形成共識的時(shí)機，公司要想成為世界一流企業(yè)，這個(gè)改革不可或缺。”王民表示，“混”是形式，“改”是實(shí)質(zhì)，以混改賦能中國實(shí)體經(jīng)濟。

據證券機構預計，徐工有限有望于9月份完成戰略投資者出資，年底前新的董事會(huì )到位，完成工商、公司章程變更等等，最終完成混改。不過(guò)，對于后續進(jìn)展，徐工機械董秘辦負責人表示，相關(guān)信息屬于主動(dòng)性披露范圍，目前得到的消息很少，公司在關(guān)鍵節點(diǎn)有新的進(jìn)展會(huì )主動(dòng)披露。多次致電徐工有限和徐工集團方面，截至發(fā)稿時(shí)未獲進(jìn)一步回復。

“珠峰登頂”目標

大力推進(jìn)混改背后，是徐工集團提出多年的“珠峰登頂”計劃，即早日實(shí)現進(jìn)入全球前五、前三的目標，登頂世界工程機械行業(yè)的“珠穆朗瑪峰”。

5月18日，根據全球最具權威的工程機械信息提供商英國KHL集團發(fā)布的“2020年全球工程機械制造商50強排行榜(2020 Yellow Table)”，徐工集團由2019年的第六位躍居第四位，距離目標僅一步之遙。

2020年是徐工集團“珠峰登頂三步走”戰略的首戰之年。

作為徐州舉足輕重的企業(yè)，徐工集團的發(fā)展歷來(lái)備受當地政府關(guān)注。今年4月9日，徐州市委、市政府印發(fā)的《徐州市重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)(集團)培育工作方案》，加快培育一批主業(yè)突出、發(fā)展前景廣闊、競爭優(yōu)勢明顯的大企業(yè)(集團)，力爭到2022年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入超千億級企業(yè)1家。力爭2020年徐工集團進(jìn)入世界行業(yè)前五位，2025年進(jìn)入世界行業(yè)前三位。圍繞這一目標，支持徐工集團推進(jìn)消防、礦業(yè)機械、汽車(chē)、環(huán)境設備等產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，加快建設世界級工程機械研發(fā)制造基地。

查詢(xún)發(fā)現，在徐州市重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)(集團)培育庫(2020~2022)中，徐工集團名列第一位，包括領(lǐng)導為徐州市委書(shū)記周鐵根，包掛部門(mén)為徐州市工信局，聯(lián)系人為該局黨組書(shū)記、局長(cháng)王偉。

數據顯示，2019 年徐工工程機械板塊整體收入約 800 億元，超過(guò)三一重工 的757 億元，體量穩居國內第一。徐工工程機械產(chǎn)品在上市公司徐工機械體內的收入合計 591.76 億元，在體外的產(chǎn)品收入約 273.28 億元。

不過(guò)，徐工集團真正躋身全球工程機械行業(yè)“第一方陣”，成為有實(shí)力、有魅力、有活力的世界一流企業(yè)，還有很長(cháng)的路要走，在國內也面臨著(zhù)來(lái)自三一重工和中聯(lián)重科等的競爭和挑戰。

單就盈利能力來(lái)看，2019 年徐工有限毛利率 24.51%，凈利率 4.76%，而同期三一重工毛利率和凈利率分別為 32.69%、15.19%，中聯(lián)重科毛利率和凈利率分別為 30%、9.87%，徐工有限顯著(zhù)低于同行。

國元證券分析師表示，混改將為徐工有限帶來(lái)新的體制活力�；旄暮�，公司在機制上將有重大改變，例如在管理層面，新的管理層將通過(guò)市場(chǎng)化重新選聘，可以重新更換管理層;在決策層面，國有和市場(chǎng)化的戰略投資者在未來(lái)的董事會(huì )席位中各占三席，能夠保證相互制衡，決策更加市場(chǎng)化;在激勵機制方面，將逐步實(shí)施骨干員工持股和股權激勵計劃，實(shí)施利潤分享計劃、職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)化薪酬機制，實(shí)現技術(shù)人員和管理層的薪酬和貢獻掛鉤，多貢獻多收益。

來(lái)源:中國經(jīng)營(yíng)報

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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