近日，中國銀保監會(huì )正式批復同意中郵人壽保險股份有限公司(下稱(chēng) " 中郵保險 ")將注冊資本增至286.63億元，股份總數增加至286.63億股。其中，增加的71.63億股全部由新增股東友邦保險有限公司(下稱(chēng) " 友邦保險 ")認購。

這也意味著(zhù)，在發(fā)布 " 引戰投 " 公告逾八個(gè)月后，中郵保險的引戰計劃終于畫(huà)上了圓滿(mǎn)的句號。業(yè)內普遍認為，作為各自領(lǐng)域的 " 排頭兵 "，二者強強聯(lián)手，不僅利于雙方優(yōu)勢互補，為各自的業(yè)務(wù)轉型升級鋪路;更為行業(yè)提供了可供參考的險企引戰混改案例。

增資引戰獲市場(chǎng)看好

2021年4月27日，中郵保險在上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所中發(fā)布了一則增資信息表示，擬新增一家戰略投資者，并對 " 入圍門(mén)檻 " 有一定要求。這也是其首次走市場(chǎng)化流程進(jìn)行優(yōu)中選優(yōu)，而此前七次增資均來(lái)自中國郵政系股東。

6月29日，中郵保險發(fā)布的《關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的信息披露公告》顯示，中郵保險擬將注冊資本由當前的215億元增加至286.63億元，股份總數增加至286.63億股。而友邦保險擬出資120.33億元認購其增發(fā)的71.63 億股。

值得注意的是，若此次增資完成，友邦保險的持股比例約為24.99%，成為僅次于持股38.2%的郵政集團的第二大股東。這也意味著(zhù)中郵保險的增資步伐再現實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，其注冊資本將向上晉升兩位，在壽險行業(yè)中升至第三位。

在業(yè)內看來(lái)，友邦保險最終能拿下這一戰投名額并不意外。作為知名外資保險公司，友邦保險擁有百余年亞太市場(chǎng)跨區域經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗以及30余年中國市場(chǎng)成功經(jīng)驗，戰略眼光和雄厚實(shí)力可見(jiàn)一斑。

事實(shí)上，對于重資本的保險機構而言，伴隨保險業(yè)務(wù)的發(fā)展，增加注冊資本金早已成為行業(yè)慣例。但友邦保險選擇斥巨資入局，除了緣于國內壽險市場(chǎng)的增長(cháng)紅利之外，也顯示出其對中郵保險未來(lái)發(fā)展前景的信心。

對于二者的強強聯(lián)合，不少投研機構也表示看好。例如，天風(fēng)證券分析師夏昌盛表示，" 目前代理人渠道發(fā)展正面臨轉型壓力，代理人渠道與銀保渠道的融合是未來(lái)渠道變革的重要方向之一，網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢明顯的中郵保險與擁有精英代理人隊伍的友邦，合作值得期待。"

高速增長(cháng)謀求轉型

作為國內領(lǐng)先的銀行系壽險公司，中郵保險的引戰增資決定與其自身發(fā)展不無(wú)關(guān)系。

背靠中國郵政集團，中郵保險可依托郵政網(wǎng)絡(luò )資源下龐大的客戶(hù)基礎和顯著(zhù)的客戶(hù)協(xié)同優(yōu)勢，通過(guò)其與中國郵政儲蓄銀行的分銷(xiāo)合作關(guān)系，觸達中國最大的零售金融分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )，包括遍布中國的約4萬(wàn)個(gè)金融網(wǎng)點(diǎn)及超過(guò)6億零售客戶(hù)。

憑借這得天獨厚的資源與平臺，中郵保險持續打造獨具特色的發(fā)展模式，開(kāi)創(chuàng )了行業(yè)獨一無(wú)二的 " 自營(yíng) + 代管 " 模式，在股東價(jià)值創(chuàng )造道路上行穩致遠。近年來(lái)公司的業(yè)務(wù)規模和保費規模均實(shí)現高速增長(cháng)。

數據顯示，中郵保險自2009年成立以來(lái)，營(yíng)業(yè)收入節節攀升，2021年邁上千億平臺;利潤方面則突破了壽險公司 " 七平八盈 " 的行業(yè)一般規律，成立第五年就轉虧為盈，迄今已經(jīng)連續七年實(shí)現盈利。

與此同時(shí)，其保費收入在2020年已達820億元，排名躋身人身險公司第九位，是該年保費收入增速最快的保險公司之一。截至2021年底，中郵保險的總資產(chǎn)突破4000億元，年均增速61%。

不過(guò)，市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)并不只是年度增長(cháng)數據亮眼，還有企業(yè)的發(fā)展戰略以及長(cháng)期增長(cháng)趨勢的變化。因此，即使近年來(lái)成長(cháng)迅速，不斷嘗試改善銀保系險企 " 經(jīng)營(yíng)成本高、業(yè)務(wù)價(jià)值低 " 的固有形象，保持戰略定力、錨定發(fā)展目標，持續推進(jìn)業(yè)務(wù)轉型。

引入 " 活水 " 促發(fā)展

近年來(lái)，隨著(zhù)行業(yè)不斷發(fā)展，國內保險業(yè)已從量變走向質(zhì)變，這也促使險企不斷提高自身經(jīng)營(yíng)管理水平，轉向高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，面對競爭日益激烈和愈加復雜化的市場(chǎng)環(huán)境，選擇增資擴股引入有實(shí)力、有資源的外部戰略投資者進(jìn)行賦能，成為越來(lái)越多保險公司的選擇。

有市場(chǎng)分析認為，險企引入具有戰略協(xié)同優(yōu)勢的股東，不僅可以發(fā)揮協(xié)同效應以增強核心競爭力，幫助公司實(shí)現跨越式發(fā)展;更有利于優(yōu)化股權結構，使內部治理更加科學(xué)，從而推動(dòng)公司的戰略轉型。

中郵保險此次增資計劃正是其積極把握行業(yè)發(fā)展趨勢和規律、直接指向非中郵系外部投資者的一次嶄新實(shí)踐。正牌國企與老牌外資的深度強強聯(lián)合，使其在管理上可以更加靈活，進(jìn)一步加速其市場(chǎng)化進(jìn)程。

一位深耕保險行業(yè)的業(yè)內人士表示，中郵保險此舉有利于進(jìn)一步貫徹落實(shí)十九大 " 深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè) " 的戰略部署，也為國有險企構建長(cháng)效資本補充機制、完善公司治理架構提供了重要的示范效應和參考意義。

" 外資保險公司不僅可以提供產(chǎn)品與服務(wù)，促進(jìn)市場(chǎng)競爭，而且還帶來(lái)了關(guān)于保險經(jīng)營(yíng)的基本常識以及國外保險經(jīng)營(yíng)的慣例，有助于中國保險業(yè)形成改革的共識，從而促進(jìn)我國保險市場(chǎng)改革。" 上述人士如是說(shuō)。

另一方面，金融是實(shí)體經(jīng)濟的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)是金融的天職。在當前金融業(yè) " 脫虛向實(shí) " 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的時(shí)代背景下，多元化股權結構也有利于進(jìn)一步放大金融開(kāi)放格局，激發(fā)中國金融企業(yè)發(fā)展活力，豐富金融服務(wù)和產(chǎn)品體系，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效。

作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的金融主力軍，中郵保險將繼續立足國企使命擔當，積極發(fā)揮保險功能作用，通過(guò)雙方渠道與資金的充分協(xié)同，全面賦能保險價(jià)值鏈，進(jìn)一步塑造差異化業(yè)務(wù)壁壘，提升普惠金融服務(wù)水平，實(shí)現經(jīng)濟效益和社會(huì )效益的雙贏(yíng)。

來(lái)源:投資者網(wǎng)

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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