2019年2月26日從證監會(huì )北京監管局網(wǎng)站獲悉，中信建投證券股份有限公司遞交了一份關(guān)于京滬高速鐵路股份有限公司(下稱(chēng)“京滬高鐵”)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市輔導基本情況表。這意味著(zhù)，由中國鐵路總公司控股的京滬高鐵在A(yíng)股上市的工作開(kāi)啟。

 

 

在準備上市的過(guò)程中，中信建投證券將督導京滬高鐵核查公司在設立、改制重組、股權設置和轉讓、增資擴股、資產(chǎn)評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權關(guān)系是否明晰，股權結構是否符合有關(guān)規定。京滬高鐵有望于2019年內完成輔導驗收。

 

鐵總未來(lái)是否會(huì )上市，一直是人們爭論不休的話(huà)題。但業(yè)界人士認為，以鐵總的巨型體量，短期來(lái)看整體上市可能性較低，鐵總可能會(huì )將旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分批上市。京滬高鐵此前也曾傳出準備上市的消息。

 

京滬高鐵已簽訂上市輔導協(xié)議

 

記在上市輔導基本情況表中看到，中信建投證券和京滬高鐵于2018年10月22日簽署了首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的輔導協(xié)議。

 

上市輔導的目標是，促進(jìn)京滬高鐵建立良好的公司治理，形成獨立運營(yíng)和持續發(fā)展的能力，督促公司的董事、監事、高級管理人員、持有5%以上(含5%)股份的股東和實(shí)際控制人(或其法定代表人)及其他重要人員全面理解境內發(fā)行上市的有關(guān)法律法規、境內證券市場(chǎng)規范運作和信息披露的要求，樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠信意識、法制意識，具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的基本條件;同時(shí)促進(jìn)輔導機構履行勤勉盡責義務(wù)。

 

中信建投證券還會(huì )輔導京滬高鐵核查公司在設立、改制重組、股權設置和轉讓、增資擴股、資產(chǎn)評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權關(guān)系是否明晰，股權結構是否符合有關(guān)規定;督促公司實(shí)現獨立運營(yíng)，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機構獨立完整，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，形成核心競爭力。

 

中信建投證券還將核查京滬高鐵是否按規定妥善處置了商標、專(zhuān)利、土地、房屋等的法律權屬問(wèn)題;督促規范公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系;督促公司建立和完善規范的內部決策和控制制度，形成有效的財務(wù)、投資以及內部約束和激勵制度;督促公司建立健全公司財務(wù)會(huì )計管理體系，杜絕會(huì )計虛假。

 

輔導機構還將督促京滬高鐵形成明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標和未來(lái)發(fā)展計劃，并制定可行的募股資金投向及其他投資項目的規劃;針對公司的具體情況確定書(shū)面考試的內容，并接受中國證監會(huì )及其派出機構的監督;對公司是否達到發(fā)行股票并在主板上市的條件進(jìn)行綜合評估，協(xié)助公司開(kāi)展首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的準備工作等。

 

2017年京滬高鐵日賺近3500萬(wàn)

 

公開(kāi)資料顯示，京滬高鐵公司成立于2008年，2011年全線(xiàn)通車(chē)，注冊資本達1306.23億元，建設成本2200億元。新華社曾在報道京滬高鐵時(shí)稱(chēng)，它是世界上一次建成線(xiàn)路最長(cháng)、標準最高的高速鐵路，它貫穿北京、天津、河北、山東、安徽、江蘇、上海7省市，連接環(huán)渤海和長(cháng)三角兩大經(jīng)濟區，全長(cháng)1318公里。

 

天眼查顯示，目前京滬高鐵背后的股東為10余家企業(yè)，包括北京市基礎設施投資有限公司、全國社會(huì )保障基金理事會(huì )、河北建投交通投資有限責任公司、平安資產(chǎn)管理有限責任公司、上海申鐵投資有限公司、江蘇交通控股有限公司、南京鐵路建設投資有限責任公司、中國鐵路投資有限公司、安徽省投資集團有限責任公司、山東省高速公路集團有限公司、天津鐵路建設投資控股(集團)有限公司等。

 

作為世界上標準最高的高速鐵路，京滬高鐵的業(yè)績(jì)怎么樣?

 

天津鐵路建設投資控股(集團)有限公司2015年第一期短期融資券說(shuō)明書(shū)顯示，截至2013年底，京滬高鐵營(yíng)業(yè)收入181.97億元，凈利潤-12.94億元。說(shuō)明書(shū)披露，京滬高鐵當時(shí)虧損的原因主要是京津高速、滬寧城際高鐵等對京滬高鐵產(chǎn)生了分流作用，客流量還需一段培育期。而截至2014年9月末，京滬高鐵的凈利潤已經(jīng)達到19.76億元。

 

作為股東的河北建投交通投資有限責任公司2017年、2018年跟蹤評級報告顯示，2014-2017年這四年時(shí)間，京滬高鐵累計收獲利潤311.7億元。具體來(lái)看，2016年，京滬高鐵運輸收入為263.08億元，利潤高達95.27億元。2017年京滬高鐵運輸收入為295.95億元，利潤達到127.16億元，較2016年分別增加32.87億元和31.89億元。如果以天來(lái)計算，2017年京滬高鐵日均實(shí)現3483.84萬(wàn)元利潤。

 

 

廣深、大秦鐵路已探路資本市場(chǎng)

 

實(shí)際上，鐵總未來(lái)是否會(huì )上市，一直是人們爭論不休的話(huà)題。不少業(yè)界人士認為，以鐵總的巨型體量，短期來(lái)看整體上市可能性較低，但是鐵總旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分批上市還是存在一定可能性的。

 

作為鐵總旗下重要資產(chǎn)，京滬高鐵去年就傳出了準備上市的消息。

 

天眼查顯示，早在2016年9月1日，京滬高速鐵路股份有限公司就曾進(jìn)行過(guò)戰略融資，投資方是全國社�；�金江蘇交通控股平安資產(chǎn)。去年11月，有媒體報道，京滬高鐵上市即將進(jìn)入實(shí)際操作層面，中國鐵路總公司已著(zhù)手上市前期準備工作。

 

相比于目前還未上市的京滬高鐵，廣深鐵路、大秦鐵路已經(jīng)在資本市場(chǎng)上探起了路。

 

廣深鐵路又名廣深城際鐵路，是中國廣東省內首條連接廣州市、東莞市與深圳市之間的城際快速客運專(zhuān)線(xiàn)，呈西北至東南走向。廣深鐵路2017年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入183.31億元，同比增長(cháng)6.08%，凈利潤10.15億元，同比下跌12.34%。2018年前三季，廣深鐵路實(shí)現營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)10.74%，凈利潤同比增長(cháng)8.47%。

 

大秦鐵路自山西省大同市至河北省秦皇島市，縱貫山西、河北、北京、天津，全長(cháng)653千米，是中國西煤東運的主要通道之一。截至2017年底，大秦鐵路實(shí)現營(yíng)業(yè)收入556.36億元，同比增長(cháng)24.68%，凈利潤133.50億元，同比增長(cháng)86.23%。2018年前三季度，大秦鐵路實(shí)現營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)36.23%，凈利潤同比增長(cháng)7.98%。

 

鐵總旗下子公司中鐵特貨也于去年底披露上市計劃。2018年12月，新京報記者在上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所看到，中鐵特貨運輸有限責任公司總共20%的股權正在掛牌轉讓?zhuān)�這家注冊于2003年、注冊資本184.43億元的公司，是中國鐵路總公司的子公司。

 

值得一提的是，股權轉讓公告中稱(chēng)，本次股權轉讓后，中鐵特貨將于2019年啟動(dòng)股份制改革、申報首次公開(kāi)發(fā)行股票(IPO)。未來(lái)IPO募集資金將規劃用于收購三十多個(gè)物流場(chǎng)站等，擴大公司經(jīng)營(yíng)規模。

 

鐵總曾邀阿里、騰訊參與混改

 

去年10月31日，中國鐵路總公司發(fā)布的三季報顯示，2018年前三季度，鐵總實(shí)現稅后利潤-2700萬(wàn)元。記者查閱上一年財報發(fā)現，相較于2017年同期稅后利潤-11.4億元，鐵總去年前三季凈虧損額已經(jīng)大幅縮減。

 

鐵總的虧損額大幅縮減，離不開(kāi)良好的營(yíng)收業(yè)績(jì)。2017年前三季度，鐵總營(yíng)業(yè)利潤為366.31億元，而2018年前三季度，這一數據上升至386.82億元。

 

鐵路領(lǐng)域資深人士、同濟大學(xué)教授孫章向記者表示，近年來(lái)，鐵總改革的思路越來(lái)越開(kāi)放，從與互聯(lián)網(wǎng)巨頭混改到貼近民生的刷臉支付、接通外部送餐渠道、在線(xiàn)選座等，這些都有助于拓寬鐵總的盈利點(diǎn)，虧損額度逐漸下降也是情理之中的事。

 

近年來(lái)，鐵總混改在加速推進(jìn)。2017年5月、7月，鐵總相關(guān)負責人分別與阿里巴巴、騰訊會(huì )面，邀請上述兩家企業(yè)參與鐵總混改。在先后兩次會(huì )談中，鐵總均提出要推動(dòng)高鐵網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)“雙網(wǎng)融合”，助力打造智慧鐵路。鐵總提出，期待與上述兩家企業(yè)在智慧鐵路、無(wú)現金出行、“刷臉”進(jìn)站、國際物流、電子支付等領(lǐng)域深化合作。

 

2017年8月，順豐控股在接受機構調研時(shí)表示，將會(huì )認真研究并積極參與鐵總改革。順豐控股表示，過(guò)去幾年和鐵總一直有很好的合作，有數十部電商專(zhuān)列在運輸公司貨物，未來(lái)公司仍將繼續加大與鐵總合作力度。關(guān)于鐵總的改革，公司將會(huì )進(jìn)行認真研究并積極參與。

 

除了在沿線(xiàn)投資地產(chǎn)項目等傳統方式之外，更多層面賺取廣告費也是鐵總創(chuàng )收方式之一。2016年起，12306網(wǎng)站上的訂票首頁(yè)就上線(xiàn)了商業(yè)廣告。據當時(shí)媒體報道，首批登陸的品牌有五家，分別是吉利汽車(chē)、滬江網(wǎng)校、SEPHORA(絲芙蘭)、360hitao、2345網(wǎng)址導航等。

 

同年，全國鐵路客票票面廣告項目全面啟動(dòng)公開(kāi)招商，招商共涉及17個(gè)鐵路局。根據當時(shí)媒體報道，招商完成后，車(chē)票正面只發(fā)布文字類(lèi)廣告，如果招商全部成功，預計當年發(fā)售的“廣告火車(chē)票”將達22億張。如今在12306購買(mǎi)火車(chē)票后，乘客都有可能收到帶有廣告的火車(chē)票和通知短信。

 

來(lái)源:新京報

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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