2019年是國資委確定的“國企改革攻堅年”。深化改革，對于推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)至關(guān)重要。

自去年8月國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導小組啟動(dòng)“雙百行動(dòng)”以來(lái)，“雙百企業(yè)”綜合性改革已經(jīng)邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。

中國黃金集團黃金珠寶股份有限公司(下稱(chēng)“中金珠寶”)作為國務(wù)院國企混合所有制改革第二批試點(diǎn)，2018年8月又成功入圍“雙百行動(dòng)”企業(yè)名單。

中金珠寶深化企業(yè)改革方案，制定了“混”與“改”緊密結合的工作方針，“引資本”、“轉機制”再“IPO上市”三部曲，目前處于“IPO上市”的第三階段。

近日，第一財經(jīng)記者走進(jìn)中金珠寶，探求這家企業(yè)改革背后的故事。

不進(jìn)則退，改革是唯一出路

中金珠寶是專(zhuān)業(yè)從事“中國黃金”品牌運營(yíng)的大型專(zhuān)業(yè)黃金珠寶生產(chǎn)銷(xiāo)售企業(yè)，是中國黃金集團有限公司的控股公司。

中金珠寶處于一個(gè)充分競爭的市場(chǎng)領(lǐng)域，“老鳳祥”、“周大福”等知名首飾品牌在此領(lǐng)域長(cháng)期精耕細作，擁有很高的市場(chǎng)占有率。

經(jīng)歷了十余年的發(fā)展歷程，中金珠寶雖然取得了一定的成績(jì)，但市場(chǎng)競爭日趨激烈，發(fā)展遇到了嚴重的瓶頸。

中金珠寶董事長(cháng)陳雄偉接受第一財經(jīng)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，企業(yè)面臨“不進(jìn)則退”的危險，深化改革是中金珠寶唯一的出路。

改革的重要性和必要性雖然已經(jīng)形成，但遠未達成共識。一方面，中金珠寶經(jīng)過(guò)多年培育和發(fā)展，已經(jīng)成為黃金集團業(yè)績(jì)增長(cháng)最快、效益最優(yōu)的板塊企業(yè)之一，對整個(gè)集團的業(yè)績(jì)都起到了較強的支撐和引領(lǐng)作用。在這種形勢下推行混改，引入集團外資本，共享發(fā)展紅利，難免籠罩上一層“國有資本流失”的陰影。

另一方面，大部分的企業(yè)員工還存在著(zhù)“求安穩”的想法，缺乏一定的風(fēng)險意識以及競爭意識，對于混改，沒(méi)有足夠的心理準備和情感認同，而改革帶來(lái)的是更健全的法人治理機制以及更公開(kāi)透明的績(jì)效考核辦法，對部分人來(lái)說(shuō)更是挑戰。

經(jīng)過(guò)長(cháng)時(shí)間、高密度地匯報、溝通、博弈、磋商，改革得以順利進(jìn)行。2016年10月21日至2017年7月28日，黃金集團先后召開(kāi)八次專(zhuān)題會(huì )議，研究討論中金珠寶混合所有制改革試點(diǎn)實(shí)施方案，就中金珠寶增資擴股引入戰略投資者和產(chǎn)業(yè)投資者，并進(jìn)行骨干員工持股試點(diǎn)細節深入研討。

陳雄偉對第一財經(jīng)記者表示，“從動(dòng)議醞釀到最后通過(guò)，我深深地感到，推進(jìn)混合所有制改革，一定要明確改革目標，要對改革有著(zhù)徹底的決心和斗志，敢于做事，善于成事，還要不怕做錯事，才能順利推進(jìn)企業(yè)深化改革。”

“無(wú)人區”的探索：混改三步走

中金珠寶的混合所有制改革工作，是進(jìn)入“無(wú)人區”的探索，無(wú)經(jīng)驗可依、無(wú)先例可循。陳雄偉表示，公司本著(zhù)“在探索中總結經(jīng)驗、在發(fā)展中解決問(wèn)題”的工作原則，堅定信心，步步為營(yíng)，穩步扎實(shí)。

中金珠寶深化企業(yè)改革方案，制定了“混”與“改”緊密結合的工作方針，分為“引資本”、“轉機制”再“IPO上市”三步走。

第一階段為增資擴股階段，從2017年1月至2017年10月，引入了戰投、產(chǎn)投、員工持股平臺進(jìn)行增資。

增資擴股階段的融資總額為22.5億元，完成后，前述三類(lèi)投資者合計持股比例將達到41%左右，黃金集團及其一致行動(dòng)人持股比例降低到51%，但仍保持控股地位。

第二階段為股份制改造階段，從2017年10月至2018年6月。以2017年9月30日為股改基準日完成審計報告、評估報告，2018年5月下旬拿到國資委批復，6月26日完成股份公司設立。

第三階段為IPO階段，以2018年12月31日為申報基準日。從2018年7月開(kāi)始至2019年上半年，主要分為兩個(gè)階段，首先是上市輔導和上市申報準備階段，2018年8月14日取得北京證監局輔導受理函，募投項目于2019年3月14日完成了備案以及環(huán)評手續;以2018年12月31日為申報基準日并完成上市輔導和材料申報，最終發(fā)行上市。

陳雄偉表示，中金珠寶混改，不是簡(jiǎn)單追求股份上的增量募集，而是引入合作基礎牢固、前景廣闊、潛力巨大的資本，通過(guò)資源互補和產(chǎn)業(yè)協(xié)同，進(jìn)一步提升企業(yè)核心競爭力和品牌實(shí)力，為培育世界一流的黃金珠寶企業(yè)打下堅實(shí)基礎。

混改的關(guān)鍵：如何選擇入股者

作為中國黃金珠寶行業(yè)央企，中金珠寶混改進(jìn)程備受矚目，社會(huì )關(guān)注度高，民企參與意愿強。如何在眾多的意向者中主動(dòng)篩選合適的入股者，是對中金珠寶的較大考驗。

本著(zhù)“強化黨建統領(lǐng)、放大國有資本、建立現代企業(yè)制度、提升企業(yè)效率和效益”原則，一方面，中金珠寶通過(guò)增資擴股引入中信證券、京東、興業(yè)銀行、中融信托、建信信托、越秀產(chǎn)投和浚源資本等戰略投資者;另一方面，引入下游30家優(yōu)質(zhì)加盟商作為產(chǎn)業(yè)投資者。

中金珠寶董事會(huì )秘書(shū)陳軍表示，金融資本的引入是著(zhù)眼于中金珠寶資本需求的增加以及供應鏈金融等領(lǐng)域的布局，京東則是基于前期雙方良好的合作基礎以及京東在新零售、物流、云計算等方面的突出優(yōu)勢，為推進(jìn)中金珠寶線(xiàn)上線(xiàn)下融合發(fā)展健全體系、夯實(shí)根基。

30家優(yōu)質(zhì)加盟商均為從中國黃金2008年進(jìn)軍終端市場(chǎng)之初的合作者，雙方知根知底，共同見(jiàn)證和參與了中金珠寶的發(fā)展歷程。他們的參股不僅降低了中金珠寶招股的成本和風(fēng)險，更在常規的商業(yè)合作關(guān)系之外，以“資本”為紐帶，為中金珠寶夯實(shí)線(xiàn)下渠道打下良好基礎。

中金珠寶本次混改中選擇了員工持股方案，在綜合考慮多種因素的情況下，最終確定員工持股比例為6%。如何確定員工持股的范圍，既保證公平、公開(kāi)和透明，又要切實(shí)把公司的核心骨干員工涵蓋進(jìn)來(lái)，是本次員工持股計劃成功與否的關(guān)鍵點(diǎn)。

在多方考慮并充分聽(tīng)取員工意見(jiàn)后，中金珠寶依據員工職級(40%)、司齡(40%)及學(xué)歷(20%)三項指標作為評定標準。

中金珠寶總經(jīng)理王琪表示，通過(guò)員工持股，讓員工尤其是骨干員工充分享受企業(yè)發(fā)展成果，進(jìn)一步提高員工的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng )造性，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體。

陳雄偉告訴第一財經(jīng)記者，同股同權和股權多樣化形成了國有資本保持相對控制力、各所有制資本取長(cháng)補短的內部制衡機制和相互促進(jìn)、共同發(fā)展的積極態(tài)勢。

混改之后：形成有效制衡的法人治理結構

完善公司治理體系、建立現代企業(yè)制度，是這一輪國企混改的重點(diǎn)任務(wù)之一。如何讓非公經(jīng)濟的股東參與公司治理，形成有效制衡的法人治理結構，是混改之后的關(guān)鍵。

中金珠寶通過(guò)切實(shí)完善股東大會(huì )與董事會(huì )制度等公司治理機制，使董事會(huì )真正成為多種資本意志表達和決策的平臺。目前中金珠寶董事會(huì )有9名董事(黃金集團及其一致行動(dòng)人推薦4名，中金黃金1名，2名外部董事，3名獨立董事)，國有資本董事數量已經(jīng)降到50%以下。

陳雄偉介紹，外部董事及獨立董事在重大事項上，如公司經(jīng)營(yíng)范圍、對外融資事項及其他重要事項，已開(kāi)始行使一定的質(zhì)詢(xún)及否決權。其中，京東作為美國上市企業(yè)，其豐富的上市經(jīng)驗、規范的管理流程、健全的內部治理體系等優(yōu)勢，為中金珠寶提供借鑒的同時(shí)，也倒逼著(zhù)中金珠寶的公司治理體系和內控管理制度得以進(jìn)一步優(yōu)化。

而產(chǎn)業(yè)投資者的加入，讓中金珠寶的戰略規劃、經(jīng)營(yíng)方案制定時(shí)，能更大程度上聽(tīng)到來(lái)自一線(xiàn)市場(chǎng)的不同聲音，為公司科學(xué)、民主決策提供重要保障，真正實(shí)現“讓聽(tīng)到炮火的人來(lái)影響決策甚至指揮戰斗”。

中金珠寶本次增資擴股引入新股東絕大部分為非公經(jīng)濟體，在混改的過(guò)程中，如何讓非公企業(yè)接受并積極參與黨建工作，也是中金珠寶混改的重點(diǎn)難點(diǎn)。

“要理解，要接受，就要深入的交流，要和各所有制主體的企業(yè)家真心交朋友，交真朋友”，陳雄偉說(shuō)，在混改過(guò)程中，中金珠寶采用多種形式和方法，加強了同非公企業(yè)的黨建交流，尋求他們對包括“重大決策事項需黨委會(huì )前置討論”、“黨建經(jīng)費和黨務(wù)人員的雙1%”等黨建工作要求的理解和支持。通過(guò)系列工作的開(kāi)展，他們基本做到了從思想到行動(dòng)上充分理解黨的要求、自覺(jué)接受黨的領(lǐng)導，并積極響應和自發(fā)開(kāi)展系列黨建活動(dòng)。

陳雄偉表示，混合所有制改革任重道遠，中金珠寶目前僅僅完成了萬(wàn)里長(cháng)征的“第一步”。作為國企改革這趟“高速列車(chē)”的第一班乘客，中金珠寶將通過(guò)深化改革，逐步探索和積累起可學(xué)習、可復制、可推廣的改革經(jīng)驗，進(jìn)一步發(fā)揮帶動(dòng)作用和示范效應，共同開(kāi)創(chuàng )國企深化改革的新局面。

來(lái)源:第一財經(jīng)

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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