珠海國資委同意格力集團轉讓格力電器15%股權

根據公告，控股股東珠海格力集團有限公司擬通過(guò)公開(kāi)征集受讓方的方式協(xié)議轉讓其持有的格力電器902，359，632股股份，占格力電器總股本的15%，本次股份轉讓價(jià)格依據除權除息事項相應調整為不低于44.17元/股。同時(shí)，本次公開(kāi)征集轉讓股份的實(shí)施將可能導致公司的控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變更。珠海國資委已原則同意本次格力電器國有股權轉讓項目公開(kāi)征集受讓方方案。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )主任 李叢山：我們國資委作為第一大股東，第一我們沒(méi)法賦予格力電器更加有效的一種激勵機制;第二，在股份又不是特別多的情況下，公司的治理結構也有點(diǎn)不合理。所以我們實(shí)施戰略減持，引進(jìn)更加有效的戰略資源，來(lái)推動(dòng)格力電器更加有效的一種多元化和國際化戰略，同時(shí)構建更加有效的激勵機制，引進(jìn)一批更加高端的人才來(lái)推動(dòng)格力電器未來(lái)的一種更好發(fā)展。

股權轉讓價(jià)近400億 誰(shuí)能入局格力電器?

根據測算，此次格力電器15%股權轉讓價(jià)近400億元。公告明確提出，意向受讓方應為單一法律主體，或受同一控股股東或實(shí)際控制人控制的不超過(guò)兩個(gè)法律主體組成的聯(lián)合體。若為兩個(gè)法律主體組成聯(lián)合體共同作為意向受讓方，則聯(lián)合體內各法律主體需在遞交受讓申請材料前簽署一致行動(dòng)協(xié)議，并承諾在持股期限內保持一致行動(dòng)關(guān)系。若為兩個(gè)法律主體組成聯(lián)合體共同作為意向受讓方，聯(lián)合體內任一法律主體受讓股份的最低比例需滿(mǎn)足《深圳證券交易所上市公司股份協(xié)議轉讓業(yè)務(wù)辦理指引》的相關(guān)規定，即不低于公司總股本的 5%。方案還要求，意向受讓方應有能力為上市公司引入有效的技術(shù)、市場(chǎng)及產(chǎn)業(yè)協(xié)同等戰略資源，協(xié)助上市公司提升產(chǎn)業(yè)競爭力，擁有推進(jìn)珠海市產(chǎn)業(yè)升級或產(chǎn)業(yè)整合的資源，具備為珠海市導入有效戰略資源的能力，并能提出具體有效的措施。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )主任 李叢山：目前倒還沒(méi)有說(shuō)明確哪一家，但有幾家我們認為是非常優(yōu)秀的戰略投資機構。那么我們引進(jìn)戰略投資人的要求，一個(gè)是能給格力帶來(lái)有效的戰略資源，它在科技創(chuàng )新領(lǐng)域，在一些關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域，它要能走在別人的前面;第二要有利于保持格力電器現有經(jīng)營(yíng)管理團隊的穩定。我們會(huì )跟每一位投資機構去談，對單純的財務(wù)投資人，我們沒(méi)有興趣。

截至目前，格力集團持有格力電器10.96億股的股份，占格力電器總股本的18.22%，本次擬通過(guò)公開(kāi)征集受讓方的方式協(xié)議轉讓公司9.02億股的股份，占格力電器總股本的15%。也就是說(shuō)，在轉讓格力電器15%股權后，格力集團依然保留了3.22%的占股。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )主任 李叢山：轉讓15%，實(shí)際上我們轉讓了對格力電器的一個(gè)控股權，如果你達不到15%，實(shí)際上就成了一個(gè)完全無(wú)實(shí)際控制人的企業(yè)，不利于格力電器的穩定發(fā)展。之所以保留3.22%，我們就有權提名一個(gè)董事，有利于實(shí)現格力電器混改過(guò)程的一個(gè)有力和穩定的過(guò)渡性安排。我們考慮的還是怎么去實(shí)現一個(gè)地區經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展效益的最大化，這也是我們當時(shí)減持格力電器的一個(gè)重要背景。

格力電器股權變動(dòng)提振市場(chǎng)信心

2019年4月1日，格力電器發(fā)布重大事項停牌公告稱(chēng)，格力集團正籌劃轉讓所持有的部分格力電器股權，可能涉及公司控制權變動(dòng)，公司股票于當天開(kāi)市起停牌。4月9日，格力電器再次發(fā)布公告稱(chēng)，格力集團擬通過(guò)公開(kāi)征集受讓方的方式協(xié)議轉讓格力集團持有的格力電器總股本15%的股票。該消息引發(fā)外界極大關(guān)注，格力股票收獲2個(gè)漲停，國企混改也成為市場(chǎng)新的風(fēng)向標。5月22日，格力電器召開(kāi)意向投資者見(jiàn)面會(huì )，從其披露的投資者調研紀要可以看到，包括博裕資本、百度、高瓴資本、厚樸在內的25家機構參加了本次會(huì )議。格力電器表示，本次受讓方的選擇條件和具體方案將圍繞這次格力電器混改的目標來(lái)確定。7月30日，格力電器發(fā)布《關(guān)于股權分置改革剩余凍結股份解除凍結的公告》，格力集團推進(jìn)股權轉讓事宜，解除凍結格力電器股權分置改革中格力集團因履行股權激勵承諾而凍結的“剩余500萬(wàn)股”。8月12日，珠海市國資委原則同意格力電器國有股權轉讓項目公開(kāi)征集受讓方方案。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )主任 李叢山：對格力電器實(shí)施戰略性混改，不是資本的簡(jiǎn)單退出或者是進(jìn)入，也不是所謂的國退民進(jìn)或者國進(jìn)民退這個(gè)說(shuō)法。作為地方性的國有資本，我們并不謀求自身利益的最大化，我們主要的還是通過(guò)資本的不斷退出進(jìn)入，來(lái)實(shí)現引領(lǐng)和推動(dòng)當地經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的一個(gè)作用。

業(yè)內人士：下半年國企改革將提速

國泰君安證券首席市場(chǎng)分析師 林隆鵬：受讓的金額將近400個(gè)億，說(shuō)明引進(jìn)股東的資金實(shí)力將會(huì )是非常雄厚，那么就可以跟我們的格力形成一個(gè)強強聯(lián)合，為格力未來(lái)進(jìn)一步，比如說(shuō)做一些資產(chǎn)收購，做一些別的制度性的改革，就能夠提升更大的空間。第二個(gè)影響比較大的是，一旦混改成功以后，整個(gè)格力它的管理會(huì )進(jìn)一步地向市場(chǎng)化這一塊治理進(jìn)一步做一些提升，為格力整個(gè)管理能夠帶來(lái)更大的更多的動(dòng)力。

全國范圍內，國企混改正在緊鑼密鼓地推進(jìn)。哈藥集團的混改目前也正在推進(jìn)中，按照增資擴股方案，其將由國有控股企業(yè)變?yōu)閲�有參股企業(yè)，控制權將由哈爾濱市國資委擁有變更為無(wú)實(shí)際控制人。為了全面深化國有企業(yè)改革，中國國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導小組此前還推出“雙百行動(dòng)”，希望打造出一支國企改革的“突擊隊”。根據國務(wù)院國資委近日披露的數字，“雙百企業(yè)”已累計完成改革任務(wù)2524項，占全部改革任務(wù)的31.24%，工作進(jìn)度快于時(shí)間進(jìn)度。同時(shí)在近期，經(jīng)國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導小組第二次會(huì )議審議通過(guò)，上海、深圳“區域性國資國企綜合改革試驗”和沈陽(yáng)國資國企重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節改革專(zhuān)項工作也已經(jīng)正式啟動(dòng)。

國泰君安證券首席市場(chǎng)分析師 林隆鵬：預計下半年、明年很有可能我們國企改革落地的進(jìn)度、速度可能會(huì )大大地超出市場(chǎng)的預期，那么就意味著(zhù)未來(lái)，相關(guān)的一些上市公司的投資機會(huì )可能就來(lái)臨了。

來(lái)源:中美嘉倫管理咨詢(xún)

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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