近2019年11月11日，國務(wù)院國資委印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權激勵工作有關(guān)事項的通知》(國資發(fā)考分規〔2019〕102號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)�！锻ㄖ�》出臺后，國務(wù)院國資委有關(guān)負責人接受了記者采訪(fǎng)。

問(wèn)：請介紹一下《通知》修訂背景。

答：國資委成立以來(lái)，先后印發(fā)《國有控股上市公司(境外)實(shí)施股權激勵試行辦法》(國資發(fā)分配〔2006〕8號)、《國有控股上市公司(境內)實(shí)施股權激勵試行辦法》(國資發(fā)分配〔2006〕175號)、《關(guān)于規范國有控股上市公司實(shí)施股權激勵制度有關(guān)問(wèn)題的通知》(國資發(fā)分配〔2008〕171號)，從總體上構建了國有控股上市公司規范實(shí)施股權激勵的政策框架體系。同時(shí)，國資委按照上述政策規定穩步推進(jìn)中央企業(yè)控股上市公司開(kāi)展股權激勵并取得積極進(jìn)展，為激發(fā)企業(yè)核心骨干員工積極性、促進(jìn)企業(yè)長(cháng)期穩定發(fā)展、提高國有股東價(jià)值發(fā)揮了積極作用。但總體來(lái)看，實(shí)施股權激勵的中央企業(yè)控股上市公司數量和比例仍然存在明顯不足。

黨的十九大以來(lái)，黨中央、國務(wù)院高度重視正向激勵工作，作出了一系列的部署，提出了明確的要求。最近召開(kāi)的黨的十九屆四中全會(huì )也提出健全勞動(dòng)、資本、土地、知識、技術(shù)、管理、數據等生產(chǎn)要素由市場(chǎng)評價(jià)貢獻，按貢獻決定報酬的機制，為深入貫徹習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想和黨的十九大精神，不斷強化正向激勵導向，國資委在深入研究、廣泛征求中央企業(yè)和地方國資委意見(jiàn)的基礎上，研究制定了《關(guān)于進(jìn)一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權激勵工作有關(guān)事項的通知》，經(jīng)由國資委委務(wù)會(huì )議審議通過(guò)后印發(fā)中央企業(yè)執行。

問(wèn)：《通知》主要在哪些方面進(jìn)行了政策完善?

答：《通知》強化了正向激勵導向，加大了授權放權力度，在推動(dòng)落實(shí)中央企業(yè)集團主體責任的同時(shí)，進(jìn)一步明確了股權激勵實(shí)施的規范性要求�！锻ㄖ�》分別從科學(xué)制定股權激勵計劃、完善股權激勵業(yè)績(jì)考核、支持科創(chuàng )板公司實(shí)施股權激勵、健全股權激勵管理體制等四方面對中央企業(yè)規范實(shí)施股權激勵做出制度上的完善。

問(wèn)：《通知》強化正向激勵導向，請問(wèn)在內容上有哪些具體體現?

答：《通知》對中央企業(yè)控股上市公司股權激勵對象、激勵方式、權益授予數量、授予價(jià)格、股權激勵收益分別做出進(jìn)一步的規范，以加大股權激勵力度。一是提高授予數量占比。將科技創(chuàng )新型上市公司首次實(shí)施股權激勵計劃授予的股票數量從總股本的1%提高至3%，重大戰略轉型等特殊需要的上市公司兩個(gè)完整年度內累計授予數量放寬至5%。二是提高權益授予價(jià)值。將董事、高級管理人員股權激勵權益授予價(jià)值占授予時(shí)薪酬總水平的比例統一提升至40%。三是不再調控股權激勵對象實(shí)際獲得的收益。

問(wèn)：《通知》對股權激勵業(yè)績(jì)考核要求有什么變化?

答：股權激勵與業(yè)績(jì)考核相掛鉤是促進(jìn)企業(yè)關(guān)注股東回報、實(shí)現長(cháng)期成長(cháng)、提高收益質(zhì)量的重要機制，也是國有企業(yè)控股上市公司實(shí)施股權激勵多年以來(lái)探索出的有效經(jīng)驗。但是此前業(yè)績(jì)考核要求過(guò)于剛性，也成為了部分中央企業(yè)控股上市公司不愿意開(kāi)展股權激勵嘗試的重要原因。為此，《通知》結合中國經(jīng)濟進(jìn)入新常態(tài)的特點(diǎn)，進(jìn)一步完善了股權激勵業(yè)績(jì)考核有關(guān)要求，從引導企業(yè)開(kāi)展國際對標行業(yè)對標方面建立更加科學(xué)的業(yè)績(jì)考核體系，合理調整權益授予時(shí)的業(yè)績(jì)考核要求，規范權益行權時(shí)的業(yè)績(jì)條件。

問(wèn)：《通知》對中央企業(yè)控股科創(chuàng )板上市公司實(shí)施股權激勵有哪些針對性的政策?

答：設立科創(chuàng )板是落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展決策部署的重要舉措。為鼓勵中央企業(yè)控股科創(chuàng )板上市公司實(shí)施股權激勵，《通知》基本完全遵循了科創(chuàng )板上市規則，允許將持股5%以上的核心骨干人才納入激勵范圍，支持尚未盈利的上市公司實(shí)施股權激勵，允許限制性股票的授予價(jià)格低于公平市場(chǎng)價(jià)格的50%。同時(shí)，為維護股東權益、防止國有資產(chǎn)流失，《通知》對兩方面的特殊情形有針對性地提出了補充要求。一是限制性股票授予價(jià)格低于公平市場(chǎng)價(jià)格的50%時(shí)，應適當延長(cháng)股票解鎖期限。二是尚未盈利的公司實(shí)施股權激勵時(shí)，應當在股票授予價(jià)格、權益生效比例等方面做出相應的限制性規定。希望以此能夠更好地將核心骨干人才的利益與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及長(cháng)遠發(fā)展綁定，在實(shí)現個(gè)人利益的同時(shí)保障上市公司股東的合理回報，促進(jìn)企業(yè)長(cháng)期健康發(fā)展。

問(wèn)：《通知》完善了股權激勵管理體制，有哪些具體內容?

答：《通知》一個(gè)很大的特點(diǎn)就是體現職能轉變要求，加大對中央企業(yè)授權放權。一是明確中央企業(yè)集團對所屬各級控股上市公司股權激勵工作負主體責任，負責指導所屬各級控股上市公司規范實(shí)施股權激勵。二是要求國有控股股東在上市公司實(shí)施股權激勵過(guò)程中，要按照公司治理程序和資本市場(chǎng)信息披露規范依法依規履職。三是明確提出國資委只審核股權激勵整體計劃，不再審批分期實(shí)施方案，分期實(shí)施方案的審核把關(guān)職責由中央企業(yè)集團履行。上市公司年度報告批露后，中央企業(yè)集團負責將每期股權激勵實(shí)施情況報告國資委。

來(lái)源:考核分配局

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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