設計股權激勵方案的3個(gè)關(guān)鍵

一、股權的權能

從現代企業(yè)制度角度看，股權的權能主要分為以下四種：

1、分紅權：按照股份額度享有相應股權比例的公司稅后利潤的分紅的權益;

2、公司凈資產(chǎn)增值權：按照股份額度享有相應股權比例的公司凈資產(chǎn)增值部分的權益;

3、表決權：按照股份額度享有相應股權比例在公司組織機構中行使的相關(guān)表決的權益;

4、所有權(含轉讓、繼承、資產(chǎn)處置等)：按照股份額度享有相應股權比例的公司股份所有者的權益。

二、多種模式

從股權的4種權能可以知道，安排股權激勵時(shí)可以根據企業(yè)實(shí)際來(lái)靈活賦予股權權能種類(lèi)的多少，由此就會(huì )使得股權激勵產(chǎn)生很多種激勵的模式。最為常見(jiàn)的模式主要分為三大類(lèi)：

1、虛擬股份激勵模式

該類(lèi)股權只有分紅權(有的還帶有凈資產(chǎn)增值權)，此類(lèi)股權激勵不涉及公司股權結構的實(shí)質(zhì)性變化。所以，次類(lèi)股份也叫崗位股份(歷史上的晉商企業(yè)也叫過(guò)身股)。如虛擬股票激勵、股票期權模式等。

2、實(shí)際股權激勵方案模式

該類(lèi)股權具有全部的以上4種權能，此類(lèi)股權激勵不僅涉及公司股權結構的實(shí)質(zhì)性變化，而且會(huì )直接完善公司治理結構。所以，次類(lèi)股份也叫實(shí)股(歷史上的晉商企業(yè)也叫過(guò)銀股)。如員工持股計劃(ESOP)、管理層融資收購(MBO)模式等。

3、虛實(shí)結合的股份激勵模式

規定在一定期限內實(shí)施虛擬股票激勵模式，到期時(shí)再按實(shí)股激勵模式將相應虛擬股票轉為應認購的實(shí)際股票。如管理者期股模式、限制性股票計劃模式等。

三、制度安排

股權激勵不是分福利、也不是“分餅”，而是一套制度安排。股權激勵是一把“雙刃劍”，客觀(guān)要求企業(yè)在實(shí)施股權激勵時(shí)要遵循其客觀(guān)規律，實(shí)施必要的專(zhuān)業(yè)化過(guò)程。在安排股權激勵制度時(shí)，不僅要建立激勵機制，還必須建立相應的約束機制，只有這樣，才能真正從制度上來(lái)確保中小股東利益、公司利益。

以上是股權激勵方案設計的相關(guān)知識情況，大家在制定股權激勵方案的時(shí)候，可以根據以上的知識，制定出符合本公司發(fā)展狀況的方案，促進(jìn)公司發(fā)展。

企業(yè)股權激勵的七大法律風(fēng)險

1、合同問(wèn)題

企業(yè)股權激勵方案落地要注意簽訂書(shū)面合同，不能僅僅公布實(shí)施方案及與激勵對象口頭約定，或以勞動(dòng)合同替代股權激勵合同。

2、與投資人關(guān)系的處理

若公司已經(jīng)進(jìn)行融資或正在進(jìn)行融資談判，我們建議要進(jìn)行四方面的檢視或披露：

1)需對擬投資人進(jìn)行披露股權激勵計劃;

2)檢查當時(shí)簽訂的融資協(xié)議，是否對股權激勵的比例有所限制;

3)融資協(xié)議對股權激勵方式(如增資、代持轉讓等)是否有限制;

4)若融資協(xié)議對激勵方式?jīng)]有限制，若采用增資形式，則增資的對價(jià)不得低于投資人的對價(jià)，除非融資協(xié)議對股權激勵有除外規定(一般融資協(xié)議都要求后一輪的融資價(jià)格不得低于上一輪)。

若上述四方面沒(méi)有處理好，實(shí)施股權激勵將與融資協(xié)議相沖突，投資人可追究公司創(chuàng )始股東的違約責任。

3、員工辭職退出爭議

根據《勞動(dòng)合同法》的規定，僅在兩種情況下用人單位與勞動(dòng)者可以約定違約金：一是用人單位為勞動(dòng)者提供費用進(jìn)行專(zhuān)業(yè)技術(shù)培訓并約定服務(wù)期限，如果勞動(dòng)者違反服務(wù)期約定，應當按照約定向用人單位支付違約金，違約金的數額不得超過(guò)用人單位所支付的培訓費用;二是如果勞動(dòng)者違反與用人單位達成的競業(yè)限制約定，應當按照約定向用人單位支付違約金�！秳趧�(dòng)合同法》還特別規定，除了前述兩種法定情形之外，用人單位不得與勞動(dòng)者約定由勞動(dòng)者承擔違約金。實(shí)施企業(yè)股權激勵一般都會(huì )要求員工出具承諾函，承諾一定期間內不得離職，否則向公司支付違約金。這樣的操作根據《勞動(dòng)合同法》是不獲支持的。

4、監事作為激勵對象

上市公司明確禁止公司監事作為激勵對象，非上市公司不受該約束。但鑒于監事地位特殊，不排除今后有法規約束。我的建議是，若激勵對象中有人擔任監事，最好換人，由其他股東擔任監事。但需要注意的是，擔任了監事就不能做董事會(huì )成員，也不能做高管，不參與管理決策。

5、創(chuàng )始股東未履行出資義務(wù)

若創(chuàng )始股東未按期履行出資義務(wù)，在實(shí)施股權激勵后，若授予的是實(shí)股，激勵對象即成為股東，此時(shí)激勵對象可以創(chuàng )始股東未繳足出資為由，向創(chuàng )始股東主張違約責任。因此，創(chuàng )始人要理解這個(gè)道理：激勵對象獲得實(shí)股后，他們與創(chuàng )始股東在法律地位上是平等的(縱然股權比例有大小之分)，為免招惹爭議甚至索賠，應在實(shí)施企業(yè)股權激勵計劃前彌補出資瑕疵。

6、稅務(wù)風(fēng)險

根據2016年國家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于完善股權激勵和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》，非上市公司授予本公司員工的股票期權、股權期權、限制性股票和股權獎勵，符合規定條件的，經(jīng)向主管稅務(wù)機關(guān)備案，可實(shí)行遞延納稅政策，即員工在取得股權激勵時(shí)可暫不納稅，遞延至轉讓該股權時(shí)納稅;股權轉讓時(shí)，按照股權轉讓收入減除股權取得成本以及合理稅費后的差額，適用“財產(chǎn)轉讓所得”項目，按照20%的稅率計算繳納個(gè)人所得稅。

股權轉讓時(shí)，股票(權)期權取得成本按行權價(jià)確定，限制性股票取得成本按實(shí)際出資額確定，股權獎勵取得成本為零。

7、準備IPO(A股)的可能障礙

團隊穩定要求：最近三(創(chuàng )業(yè)板為兩年)年主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事、高管沒(méi)有發(fā)生重大變更，實(shí)際控制人未發(fā)生變更。因此，我們建議上市前保證高管團隊的穩定，也不要用企業(yè)股權激勵方式吸引較多高管加盟。

來(lái)源:中美嘉倫管理咨詢(xún)

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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