4.加大對企業(yè)兼并重組的金融支持。通過(guò)并購貸款等措施，支持符合條件的企業(yè)開(kāi)展并購重組。允許符合條件的企業(yè)通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、可轉換債券等方式籌集兼并重組資金。進(jìn)一步創(chuàng )新融資方式，滿(mǎn)足企業(yè)兼并重組不同階段的融資需求。鼓勵各類(lèi)投資者通過(guò)股權投資基金、創(chuàng )業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等形式參與企業(yè)兼并重組。

 

　　(二)完善現代企業(yè)制度強化自我約束。

 

　　5.建立和完善現代企業(yè)制度。建立健全現代企業(yè)制度、完善公司治理結構，對企業(yè)負債行為建立權責明確、制衡有效的決策執行監督機制，加強企業(yè)自身財務(wù)杠桿約束，合理安排債務(wù)融資規模，有效控制企業(yè)杠桿率，形成合理資產(chǎn)負債結構。

 

　　6.明確企業(yè)降杠桿的主體責任。企業(yè)是降杠桿的第一責任主體。強化企業(yè)管理層資產(chǎn)負債管理責任，合理設計激勵約束制度，處理好企業(yè)長(cháng)期發(fā)展和短期業(yè)績(jì)的關(guān)系，樹(shù)立審慎經(jīng)營(yíng)觀(guān)念，防止激進(jìn)經(jīng)營(yíng)過(guò)度負債。落實(shí)企業(yè)股東責任，按照出資義務(wù)依法繳足出資，根據股權先于債權吸收損失原則承擔必要的降杠桿成本。

 

　　7.強化國有企業(yè)降杠桿的考核機制。各級國有資產(chǎn)管理部門(mén)應切實(shí)履行職責，積極推動(dòng)國有企業(yè)降杠桿工作，將降杠桿納入國有資產(chǎn)管理部門(mén)對國有企業(yè)的業(yè)績(jì)考核體系。統籌運用政績(jì)考核、人事任免、創(chuàng )新型試點(diǎn)政策傾斜等機制，調動(dòng)地方各級人民政府和國有企業(yè)降杠桿的積極性。

 

　　(三)多措并舉盤(pán)活企業(yè)存量資產(chǎn)。

 

　　8.分類(lèi)清理企業(yè)存量資產(chǎn)。規范化清理資產(chǎn)，做好閑置存量資產(chǎn)相關(guān)盡職調查、資產(chǎn)清查、財產(chǎn)評估等工作，清退無(wú)效資產(chǎn)，實(shí)現人資分離，使資產(chǎn)達到可交易狀態(tài)。

 

　　9.采取多種方式盤(pán)活閑置資產(chǎn)。對土地、廠(chǎng)房、設備等閑置資產(chǎn)以及各類(lèi)重資產(chǎn)，采取出售、轉讓、租賃、回租、招商合作等多種形式予以盤(pán)活，實(shí)現有效利用。引導企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)權交易市場(chǎng)，充分發(fā)揮產(chǎn)權交易市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現、價(jià)值實(shí)現功能。

 

　　10.加大存量資產(chǎn)整合力度。鼓勵企業(yè)整合內部資源，將與主業(yè)相關(guān)的資產(chǎn)整合清理后并入主業(yè)板塊，提高存量資產(chǎn)的利用水平，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。

 

　　11.有序開(kāi)展企業(yè)資產(chǎn)證券化。按照“真實(shí)出售、破產(chǎn)隔離”原則，積極開(kāi)展以企業(yè)應收賬款、租賃債權等財產(chǎn)權利和基礎設施、商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財產(chǎn)或財產(chǎn)權益為基礎資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。支持房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)發(fā)展房地產(chǎn)信托投資基金向輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式轉型。

 

　　(四)多方式優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結構。

 

　　12.推動(dòng)企業(yè)開(kāi)展債務(wù)清理和債務(wù)整合。加大清欠力度，減少無(wú)效占用，加快資金周轉，降低資產(chǎn)負債率。多措并舉清理因擔保圈、債務(wù)鏈形成的三角債。加快清理以政府、大企業(yè)為源頭的資金拖欠，推動(dòng)開(kāi)展中小企業(yè)應收賬款融資。對發(fā)展前景良好、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)較為正常，有技術(shù)、有訂單，但由于階段性原因成為資金拖欠源頭的企業(yè)，鼓勵充分調動(dòng)多方力量，在政策允許范圍內，統籌運用盤(pán)活資產(chǎn)、發(fā)行債券和銀行信貸等多種手段，予以必要支持。

 

　　13.降低企業(yè)財務(wù)負擔。加快公司信用類(lèi)債券產(chǎn)品創(chuàng )新，豐富債券品種，推動(dòng)企業(yè)在風(fēng)險可控的前提下利用債券市場(chǎng)提高直接融資比重，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結構。鼓勵企業(yè)加強資金集中管理，支持符合條件的企業(yè)設立財務(wù)公司，加強內部資金融通，提高企業(yè)資金使用效率。通過(guò)大力發(fā)展政府支持的擔保機構等措施，提高企業(yè)信用等級，降低融資成本。

 

　　(五)有序開(kāi)展市場(chǎng)化銀行債權轉股權。

 

　　14.以市場(chǎng)化法治化方式開(kāi)展債轉股。由銀行、實(shí)施機構和企業(yè)依據國家政策導向自主協(xié)商確定轉股對象、轉股債權以及轉股價(jià)格和條件，實(shí)施機構市場(chǎng)化籌集債轉股所需資金，并多渠道、多方式實(shí)現股權市場(chǎng)化退出。

 

　　15.以促進(jìn)優(yōu)勝劣汰為目的開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。鼓勵面向發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股，嚴禁將“僵尸企業(yè)”、失信企業(yè)和不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)作為市場(chǎng)化債轉股對象。

 

　　16.鼓勵多類(lèi)型實(shí)施機構參與開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。除國家另有規定外，銀行不得直接將債權轉為股權。銀行將債權轉為股權應通過(guò)向實(shí)施機構轉讓債權、由實(shí)施機構將債權轉為對象企業(yè)股權的方式實(shí)現。鼓勵金融資產(chǎn)管理公司、保險資產(chǎn)管理機構、國有資本投資運營(yíng)公司等多種類(lèi)型實(shí)施機構參與開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股;支持銀行充分利用現有符合條件的所屬機構，或允許申請設立符合規定的新機構開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股;鼓勵實(shí)施機構引入社會(huì )資本，發(fā)展混合所有制，增強資本實(shí)力。

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

降杠桿 市場(chǎng)化 兼并重組