講到財務(wù)盡調，首先要關(guān)注財務(wù)盡調的目的，目的不同，關(guān)注點(diǎn)可能也不相同。但是，財務(wù)關(guān)注，從大的方面講主要是，業(yè)績(jì)是否真實(shí)?如果是真實(shí)的情況下，是否有投資價(jià)值?如果要規范的話(huà)利潤會(huì )不會(huì )下降，企業(yè)的潛力怎么樣?如果資源導入的話(huà)，能否快速規范，滿(mǎn)足上市或并購等其他要求，如果不能很快滿(mǎn)足并購或ipo要求，是否能滿(mǎn)足第二輪融資的要求。業(yè)績(jì)真實(shí)性可能是投資人最為關(guān)心的問(wèn)題了，如何關(guān)注哪些財務(wù)盡調的點(diǎn)可能很多人比較清楚，但是如何獲取有用的財務(wù)盡調資料是發(fā)現問(wèn)題的關(guān)鍵。

財務(wù)分析不能僅僅局限于財務(wù)報表數據的分析，非報表信息的搜集分析也很重要，尤其是市場(chǎng)，業(yè)務(wù)數據的分析，報表分析更關(guān)注歷史財務(wù)數據的分析;而非財務(wù)信息可以驗證財務(wù)數據的合理性以及對公司所處的競爭格局和行業(yè)地位有所了解，更容易對未來(lái)的財務(wù)預測和公司發(fā)展起到?jīng)Q策作用。

盡調除了看數據也得分析數據，財務(wù)指標的分析，核心是比較;跟行業(yè)平均水平比較，可以看出好壞;跟企業(yè)自身幾年數據比較，可以看出變好還是變壞。

1、財務(wù)報表

①內外賬、財務(wù)報表：民營(yíng)企業(yè)因稅務(wù)及其他方面考慮多設置內外賬。內賬系公司真實(shí)財務(wù)狀況，通常根據收付實(shí)現制及現金流水等做賬，但是納稅情況及發(fā)票情況不合規，需要進(jìn)行調整;外賬系公司為報稅報表，通常根據發(fā)票情況入賬，但是收入、成本、員工工資、社保、費用等計入不全。

建議收集企業(yè)最近兩年一期的所得稅納稅申報表和內賬財務(wù)報表。對于兩年一期的所得稅納稅申報表，收集2015年度、2016年度匯算清繳的所得稅納稅申報表及2017年一期的所得稅納稅申報表(直接掃描稅務(wù)局蓋章的納稅申報表);對于兩年一期的內賬財務(wù)報表，如若企業(yè)因保密等考慮不愿提供，可以先行通過(guò)簽訂保密協(xié)議的方式處理。

通過(guò)內外賬財務(wù)報表，可以初步估計稅務(wù)成本，但是企業(yè)提供的所謂的內賬也可能是假的，是否有虛增業(yè)績(jì)還需要進(jìn)一步的分析，可以從人工，電費，運費等指標去對比分析，企業(yè)是否是內賬所描述的體量，可以從員工的待遇看公司是否真的賺錢(qián)，一個(gè)賺錢(qián)的公司可能廁紙都是雙層的，一個(gè)不賺錢(qián)的公司可能衛生間臟亂差還沒(méi)廁紙。

② 合并財務(wù)報表和母公司財務(wù)報表：對于擁有子公司的企業(yè)，建議收集最近兩年一期的合并財務(wù)報表和母公司財務(wù)報表，若企業(yè)未編制合并報表，則需要收集母公司及重要子公司最近兩年一期的財務(wù)報表，包括最近兩年一期的所得稅納稅申報表及內賬財務(wù)報表。有的時(shí)候子公司尤其是海外子公司會(huì )有雷，所以盡調不能只關(guān)注母公司，還需要關(guān)注子公司尤其是稅務(wù)優(yōu)惠地或者海外的公司情況。

③ 除了獲取報表外還需要更進(jìn)一步詳細的財務(wù)數據，比如：銷(xiāo)售臺賬、采購賬、生產(chǎn)成本計算表、運費、工資、電費等資料來(lái)詳細了解公司運營(yíng)過(guò)程中的記錄。

2、業(yè)務(wù)情況

① 主要產(chǎn)品或服務(wù)情況：為反映企業(yè)主要產(chǎn)品及服務(wù)情況，了解企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)，建議統計企業(yè)最近兩年一期的不同類(lèi)別產(chǎn)品或服務(wù)的收入、成本及毛利率情況。此處通常以企業(yè)內賬合并財務(wù)報表層面數據為基準。

② 企業(yè)客戶(hù)：了解企業(yè)主要市場(chǎng)與客戶(hù)情況，統計最近兩年一期的前五位客戶(hù)的銷(xiāo)售占比情況，了解是否存在主要客戶(hù)依賴(lài)以及客戶(hù)集中度。

③ 銷(xiāo)售模式：了解企業(yè)的銷(xiāo)售模式，包括代銷(xiāo)、直銷(xiāo)等情況，統計不同銷(xiāo)售模式下的收入占比。

④ 供應商：了解公司主要材料與供應商情況;統計最近兩年一期的前五位供應商的采購占比情況，了解是否存在主要供應商依賴(lài)以及供應商集中度。

⑤ 競爭對手：了解公司產(chǎn)品的市場(chǎng)競爭情況與主要競爭對手，特別關(guān)注同類(lèi)型的上市公司以及掛牌公司。

⑥ 核心技術(shù)及專(zhuān)利情況：了解企業(yè)的核心技術(shù)及專(zhuān)利情況，其中專(zhuān)利情況可在專(zhuān)利網(wǎng)上查詢(xún)。對于技術(shù)和專(zhuān)利情況，重點(diǎn)了解其先進(jìn)性和競爭優(yōu)勢。

3、關(guān)聯(lián)交易與關(guān)聯(lián)往來(lái)

① 關(guān)聯(lián)交易：了解公司與關(guān)聯(lián)方(合并報表范圍外其他關(guān)聯(lián)公司)之間的關(guān)聯(lián)交易情況，重點(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)采購與關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售情況，包括關(guān)聯(lián)采購與銷(xiāo)售的金額、占比以及價(jià)格公允性。

② 關(guān)聯(lián)往來(lái)：統計公司最近一期末關(guān)聯(lián)往來(lái)余額情況，通常通過(guò)其他應收款、其他應付款以及預付賬款了解。關(guān)聯(lián)方占用公司款項必須在申報前予以解決。

4、財務(wù)核算基礎

① 收入、成本核算原則與方法：了解公司收入成本核算方式，部分企業(yè)以開(kāi)票或者收付實(shí)現制確認收入結轉成本，通常需要根據權責發(fā)生制予以調整。

② 財務(wù)核算軟件：了解公司財務(wù)核算軟件，是否存在手工賬情況。如果存在手工賬情況，需要先行規范轉化為電子賬。

③ 發(fā)票情況：了解企業(yè)發(fā)票開(kāi)具情況，包括采購、銷(xiāo)售發(fā)票情況。同時(shí)了解企業(yè)是否存在虛開(kāi)票以及買(mǎi)票等情況。

④ 現金流與個(gè)人卡：了解企業(yè)是否存在個(gè)人卡，通過(guò)個(gè)人卡收款付款情況。

⑤ 采供銷(xiāo)單據：了解企業(yè)倉庫賬情況，了解采供銷(xiāo)單據留存及流轉情況，確認是否存在倉庫進(jìn)銷(xiāo)存賬。

5、稅務(wù)情況

① 稅收優(yōu)惠政策：了解企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，包括流轉稅和所得稅。

② 征稅方式：了解企業(yè)的征稅方式，核定征收或者查賬征收。掛牌新三板最近一期必須為查賬征收。

③ 個(gè)人所得稅：了解企業(yè)是否存在個(gè)人所得稅未代扣代繳情況，特別是報告期內存在分紅的企業(yè)。

④ 稅務(wù)成本：存在內外兩套賬的情況下，通常會(huì )以外賬為基礎進(jìn)行一定的調整。了解企業(yè)對于稅務(wù)成本的考慮。

6、報表科目

① 長(cháng)期股權投資：通過(guò)財務(wù)報表長(cháng)期股權投資科目企業(yè)是否存在子公司、合并企業(yè)以及聯(lián)營(yíng)企業(yè)，可以通過(guò)啟信寶查詢(xún)。

② 資本公積：根據財務(wù)報表資本公積科目了解每筆資本公積的形成情況。

③ 其他應收款：根據財務(wù)報表其他應收款科目了解是否存在股東及其他關(guān)聯(lián)方是否存在占用公司資金情況，以及利息相關(guān)情況。

④ 固定資產(chǎn)：重點(diǎn)關(guān)注公司房產(chǎn)是否辦理產(chǎn)權證，重大固定資產(chǎn)是否及時(shí)計提折舊。

⑤ 在建工程：重點(diǎn)關(guān)注在建工程中的土地是否有產(chǎn)權證，是否存在長(cháng)期掛賬未轉固定資產(chǎn)，進(jìn)而未計提折舊情況。

⑥ 無(wú)形資產(chǎn)：重點(diǎn)關(guān)注無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權情況，包括土地使用權以及專(zhuān)利等產(chǎn)權情況;對于存在政府補助的土地等，了解政府補助的形式，是直接減免還是先繳后返。

⑦ 預付賬款：關(guān)注是否存在大額預付款長(cháng)期掛賬，是否存在關(guān)聯(lián)方占款、是否存在費用因未開(kāi)票而長(cháng)期未入賬、是否存在資產(chǎn)未開(kāi)票長(cháng)期未入賬轉固等。

⑧ 其他應付款：重點(diǎn)關(guān)注是否存在民間資金借貸以及利息情況;關(guān)注其他應付關(guān)聯(lián)方情況，是否可與其他應收關(guān)聯(lián)方對抵等。

⑨ 應收應付票據：關(guān)注是否存在沒(méi)有真實(shí)交易背景的票據融資，如果存在必須確�；鶞嗜找呀�(jīng)解付完畢，不存在兌付風(fēng)險。

⑩ 營(yíng)業(yè)外收入：通過(guò)該科目關(guān)注政府補助情況，了解政府補助的合規性。

⑪ 營(yíng)業(yè)外支出：通過(guò)該科目了解行政處罰等事項，關(guān)注報告期內是否存在行政處罰等。

⑫ 存貨情況：關(guān)注公司存貨賬面和實(shí)際情況，基準日確保賬面金額與實(shí)際金額相符。

7、預算情況

關(guān)心了歷史數據，那我們更要關(guān)心一些未來(lái)的財務(wù)指標，例如毛利情況、銷(xiāo)售周期、未來(lái)銷(xiāo)售趨勢、未來(lái)業(yè)態(tài)的調整對收入確認的影響等等內容，如果規范的操作，我們的稅務(wù)成本是多少，影響因素是什么，是現在規范還是未來(lái)再考慮規范的問(wèn)題。未來(lái)是否有足夠的業(yè)績(jì)支撐，未來(lái)的發(fā)展方向是什么。

來(lái)源：楊樹(shù)資本集團

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)

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